Как рассчитывать ROI? Статья, разъясняющая основное уравнение доходности инвестиций

Что такое ROI?

Чтобы понять, как рассчитывать ROI, сначала нужно ясно понять, что он из себя представляет. Инвестиционная доходность (ROI) — это показатель вашей способности зарабатывать — измеряет, сколько прибыли может принести вложенный капитал, выражается в процентах. Будь то личное финансовое планирование или оценка бизнеса, ROI — ключевой показатель, определяющий, стоит ли инвестировать.

Как рассчитывать ROI? Самая простая формула

ROI = (доход - затраты) / затраты × 100%

Раскладываем по частям: числитель — ваша чистая прибыль, знаменатель — фактические вложенные средства.

Приведу самый наглядный пример: купили акции за 100万, продали за 130万, при этом получили 500 долларов дивидендов, комиссия за сделку — 125 долларов.

• Общий доход = 12.5×1000 + 500 = 13,000 долларов
• Общие затраты = 10×1000 + 125 = 10,125 долларов
• Чистая прибыль = 13,000 - 10,125 = 2,875 долларов
• ROI = 2,875 / 10,125 ≈ 28.75%

Важно не упустить никакие затраты — комиссия, налоги, сборы — всё должно учитываться.

Как считать ROI на практике? Рассмотрим три сценария

Расчет ROI при инвестировании в акции

Допустим, вы купили 1000 акций по 10 долларов, через год продали по 12.5 долларов и получили 500 долларов дивидендов, комиссия — 125 долларов.

• Общий доход = 12.5×1000 + 500 = 13,000 долларов
• Общие затраты = 10×1000 + 125 = 10,125 долларов
• Чистая прибыль = 13,000 - 10,125 = 2,875 долларов
• ROI = 2,875 / 10,125 ≈ 28.75%

Расчет ROI при рекламе

Затраты на продажу — 100 долларов, цена продажи — 300 долларов, через рекламу продано 10 единиц, расходы на рекламу — 500 долларов.

• Общий доход = 300×10 = 3,000 долларов
• Общие затраты = 100×10 + 500 = 1,500 долларов
• ROI = (3,000 - 1,500) / 1,500 = 100%

Обратите внимание: в сфере электронной коммерции часто используют термин “ROI”, который на самом деле означает ROAS (возврат на рекламные расходы). Формула — доход / расходы на рекламу, и она отличается от настоящего ROI. В примере ROAS = 3,000 / 500 = 600%.

Как рассчитывать годовой ROI? Реальные доходы и показатели могут сильно отличаться

Если проект А за 2 года принес 100%, а проект В — за 4 года — 200%, кажется, что В прибыльнее, но что если посчитать по годам?

Годовой ROI = [(Общий ROI + 1)^(1/годов) - 1] × 100%

• А: [(1 + 1)^(1/2) - 1] × 100% ≈ 41.4%
• В: [(2 + 1)^(1/4) - 1] × 100% ≈ 31.6%

Годовая доходность А выше, поэтому, игнорируя временной фактор, инвестиционные решения могут быть ошибочными.

ROI vs ROA vs ROE, не путайте

При оценке компаний эти три показателя часто путают:

Пример: у компании активы на 100万 (из них 50万 — заемные, 50万 — собственные), после инвестиций в проект доход составил 20万.

• ROI проекта = 100%
• ROA компании = 150万 прибыли / 100万 активов = 150%
• ROE компании = 150万 прибыли / 50万 собственных средств = 300%

Как повысить свой расчет ROI и сделать его максимально эффективным?

Формула показывает, что есть только два способа увеличить ROI: увеличить прибыль или снизить затраты.

На практике:

• Выбирайте акции с высокой доходностью, чтобы снизить влияние затрат
• Уменьшайте частоту сделок, чтобы платить меньше комиссий
• Выбирайте брокеров с низкими комиссиями, чтобы экономить на каждой сделке
• Самый очевидный способ: выбирайте активы с высоким ROI

Обычно порядок ROI такой: криптовалюты и форекс > акции > индексы и фонды > облигации

Но помните, высокий ROI часто сопряжен с высоким риском. При выборе обращайте внимание на волатильность и уровень оценки. Например, волатильность какой-то криптовалюты в 2 раза выше, чем у акций, поэтому можно распределить портфель в соотношении 3:7, чтобы сбалансировать доходность и риск.

На что стоит быть особенно осторожным при расчетах ROI?

Игнорирование времени: 25% годовой ROI и ROI за 5 лет — это разные вещи, их нужно переводить в годовые показатели для сравнения.

Недооценка риска: инвестиции с высоким ROI часто очень волатильны, и только по цифрам дохода легко переоценить привлекательность проекта.

Пропуск затрат: при инвестировании в недвижимость важно учитывать налоги, страховки, обслуживание — иначе ROI будет завышен.

Односторонняя оценка дохода: ROI учитывает только финансовую отдачу, социальные и экологические выгоды игнорируются. Для этого придумали SROI.

В целом, расчет ROI — простая формула, но в реальной практике важно учитывать временные рамки, затраты, риски и реальные доходы, чтобы принимать обоснованные инвестиционные решения.