Глобальные изменения на рынке Форекс: инвесторы отказываются от доллара в пользу более сильных валют

Падающая привлекательность доллара

Инвесторы быстро пересматривают свою стратегию в отношении валют, поскольку доллар США готовится к худшей неделе за последние четыре месяца. В связи с ростом спекуляций о возможных снижениях процентных ставок — подогреваемых обсуждениями высокопоставленных чиновников — доллар потерял свою привлекательность. Индекс доллара США в настоящее время составляет около 99.58, за неделю снизившись на 0.60%, несмотря на небольшой ежедневный рост на 0.05%. Это далеко от шестимесячного пика прошлой недели, что свидетельствует о явном изменении настроений на рынке.

Ослабление связано с растущими ожиданиями того, что Федеральная резервная система в ближайшие месяцы смягчит свою монетарную политику, аналитики прогнозируют более 90 базисных пунктов снижения до 2025 года. Это резко контрастирует с ситуацией в других странах, где центральные банки принимают более жесткую позицию.

Куда движутся умные деньги

Марк Хефеле, главный инвестиционный директор UBS Global Wealth Management, ясно заявил о перераспределении: инвесторам следует выводить средства из доллара и вкладываться в альтернативы, такие как евро и австралийский доллар. Логика проста — разница в ставках и ожидания роста склоняют чашу весов в пользу Европы, делая это направление все более привлекательным.

Евро, хоть и под давлением, снизился всего на 0.05% до $1.1596 после кратковременного достижения 1,5-недельного максимума. Однако настоящие события разворачиваются в валютных парах, связанных с товарами. Австралийский доллар, поддерживаемый данными по инфляции, которые оказались выше ожиданий, показывает особенно высокую устойчивость — $0.6536. Это говорит о том, что цикл смягчения RBA, возможно, nearing its end, что обеспечивает фундаментальную поддержку. При отслеживании динамики AUD к евро становится еще более очевидным, что австралийский доллар демонстрирует более сильные позиции, чем евро, все еще борющееся с вопросами оценки.

Рост австралийца и новозеландца

Валюта Новой Зеландии также показывает впечатляющие результаты, достигнув трехнедельного пика в $0.5728. Несмотря на недавнее снижение ставки, RBNZ занял явно жесткую позицию, и рынки сейчас закладывают повышение ставок к декабрю 2026 года — это заметное изменение по сравнению с ожидаемым курсом ФРС на продолжение снижения.

Тем временем швейцарский франк остается выгодоприобретателем более слабого доллара, торгуясь на уровне 0.8056, что на 0.16% выше за день.

Скромные достижения иены

С другой стороны, японская иена тихо укрепляется, поднявшись на 0.10% до 156.33 за доллар. Представители Банка Японии приняли более агрессивную позицию, намекая на возможное ужесточение политики. Однако Франческо Пезоле из ING предполагает, что японские власти пока воздержатся от интервенций, ожидая негативных данных по США, чтобы оправдать действия.

Что дальше?

Объемы торгов из-за праздника Дня благодарения в США сокращены, что усиливает колебания и добавляет непредсказуемости. Геополитические события — особенно связанные с мирными переговорами по Украине — продолжают оставаться в тени, хотя аналитики скептически настроены относительно скорого разрешения, которое могло бы положительно сказаться на рисковых активах.

Для инвесторов ясно: эпоха доминирования доллара за счет разницы в ставках подходит к концу. Торговля AUD к евро и более широкая сила товарных валют показывают, куда смещается уверенность.