Интерпретация технических поворотных точек индекса NASDAQ 100: насколько сильна оборона на уровне 25200 пунктов?

Американская и японская центральные банки вновь разошлись в политике, вызывая очередную волатильность на рынке. В понедельник, 1 декабря, Банка Японии дал сильный сигнал о повышении ставок, и цены на ожидаемое повышение ставки в декабре выросли с 58% до 76%. Одновременно Федеральная резервная система ожидается снизит ставку на 25 базисных пунктов, что приводит к быстрому сокращению разницы в доходности между двумя странами. Глобальный рынок облигаций резко колеблется — доходность 10-летних японских облигаций достигла 1.88%, 10-летние американские облигации поднялись до 4.09%, а 10-летние немецкие облигации выросли до 2.75%. В результате резко усилилось чувство опасности, индекс страха VIX вырос на 5.45%.

Три основных индекса американского рынка акций полностью скорректировались, индекс Nasdaq 100 завершил пятинедельный рост, снизившись на 0.38%. В то же время, криптовалютные активы также столкнулись с давлением распродаж, биткоин резко упал на 8%, пробив отметку в 84,000 долларов.

Технический анализ: 25200 пунктов — ключевой уровень защиты

По дневному графику индекса Nasdaq 100, несмотря на временное замедление роста на этой неделе, индекс остается выше краткосрочной линии поддержки/сопротивления в 25200 пунктов, что свидетельствует о сохранении бычьего настроя. Сигнал MACD о покупке продолжает действовать, восходящая тенденция сохраняется, что означает, что текущая коррекция является нормальной технической корректировкой.

Если индекс Nasdaq 100 сможет удержать уровень в 25200 пунктов, в дальнейшем есть шанс на дальнейшее движение вверх к зоне сопротивления около 26000 пунктов. В противном случае, пробой этого важного уровня может привести к прерыванию восходящей коррекции.

Общий фон рынка: ожидания политики уже полностью учтены

Несмотря на риски, связанные с политикой американского и японского центробанков, ожидания снижения ставки Федеральной резервной системой и повышения ставки Банка Японии уже достаточно хорошо учтены рынком. Реакция индекса VIX показывает, что, хотя индекс страха вырос, его рост ограничен, что свидетельствует о высокой адаптивности инвесторов к изменениям политики.

Дополнительно, хорошие квартальные отчеты технологических компаний США и снижение опасений по поводу пузыря в секторе искусственного интеллекта поддерживают рынок. Президент Трамп скоро проведет заседание кабинета (в 0:30 по тайваньскому времени ) и сделает важное заявление (в 3:00 ночи следующего дня ), что может стать катализатором для изменений ситуации.

Инвестиционные рекомендации

Индекс Nasdaq 100 находится на этапе технической коррекции, уровень в 25200 пунктов — ключевая точка раздела возможных сценариев. Пока индекс держится выше этого уровня, бычий тренд остается в силе, и инвесторы могут использовать откаты для покупки на просадке. Однако, если риск политики превысит ожидания и уровень в 25200 пунктов будет пробит, это станет важным сигналом о возможной смене тренда.