Крупный инвестор в биткоин размещает ставку на распространение колл-опционов на $23,7 млн на достижение BTC $200K к концу года

Торговля: структурированная ставка на рост Bitcoin

Рынок криптовалютных опционов показывает значительные бычьи позиции. Недавно крупный инвестор в Bitcoin вложил примерно 23,7 миллиона долларов в реализацию стратегии опционов с разницей вызова на Deribit, что свидетельствует о доверии к достижению цены Bitcoin в $200,000 до истечения срока декабрьского контракта. Стратегия заключалась в покупке 3 500 колл-опционов со страйком $140 000 и одновременной продаже 3 500 колл-опционов со страйком $200 000, оба с истечением в декабре.

Эта структура представляет собой продуманный подход к направленному трейдингу. Объединив длинные и короткие позиции по колл-опционам, инвестор создает четко определенные параметры риска и прибыли, одновременно снижая начальные затраты по сравнению с покупкой колл-опционов напрямую.

Понимание стратегии опционов с разницей вызова

Стратегия опционов с разницей вызова основана на простом принципе: одновременно покупайте колл-опцион по более низкому страйку и продавайте колл-опцион по более высокому страйку с одинаковой датой истечения. Такой двухэтапный подход достигает сразу нескольких целей.

Купленный колл-опцион — в данном случае по цене $140 000 — обеспечивает участие в росте Bitcoin. Проданный колл-опцион по цене $200 000 выполняет две функции: он генерирует премию, которая компенсирует стоимость купленного колл-опциона, и ограничивает максимальную прибыль. Если цена Bitcoin к моменту истечения находится между $140 000 и $200 000, позиция приносит прибыль. При цене ниже $140 000 — максимальный убыток равен(чистой уплаченной премии). При цене выше $200 000 прибыль остается ограниченной, независимо от того, насколько высоко поднимается цена.

Эта стратегия привлекательна для инвесторов, ищущих контролируемую экспозицию. Вместо того чтобы неограниченно рисковать или полностью отказываться от потенциальных прибылей, участники заранее определяют свой максимальный убыток и максимум прибыли. Компромисс: вы жертвуете неограниченным ростом в обмен на снижение риска.

Сигналы рынка опционов о повышенном аппетите к риску

Условия рынка опционов подчеркивают бычье настроение, несмотря на то, что Bitcoin недавно консолидировался в диапазоне между $116 000 и $120 000. Открытый интерес по опционам на Bitcoin в настоящее время составляет 372 490 BTC, приближаясь к пику июня 2024 года в 377 892 BTC. Каждый контракт Deribit представляет 1 BTC, а платформа занимает более 80% мирового объема торгов криптовалютными опционами.

Активность рынка опционов Ethereum отражает такую же бычью позицию. Открытый интерес по ETH достиг рекордного уровня в 2 851 577 ETH, что указывает на то, что институциональные и крупные инвесторы активно хеджируют риски и занимают позиции для поддержания волатильности.

По мере стабилизации цен Bitcoin на высоких уровнях и усиления спроса на структурированные продукты, основанные на волатильности, стратегия опционов с разницей вызова демонстрирует, как опытные участники рынка продолжают вкладывать капитал. Будь то достижение $200 000 к концу года или управление рисками снизу, рынки опционов предоставляют необходимую гибкость институциональным игрокам — даже при консолидирующемся спотовом рынке.

Этот анализ отражает текущую рыночную позицию. DYOR перед принятием инвестиционных решений.