Что такое временная ценность денег?

Временная ценность денег(TVM) концепция означает, что для одних и тех же средств получение их сейчас более выгодно, чем в будущем, поскольку вы можете инвестировать эти средства и получать доход. Эта концепция может быть дополнительно использована для исследования текущей стоимости будущих сумм и конечной стоимости текущих средств.

TVM можно выразить с помощью ряда математических уравнений. При принятии решений, основанных на TVM, часто учитываются сложные проценты и инфляционные факторы.

Введение

Степень важности денег для каждого человека — интересная концепция. Некоторые люди придают деньгам меньшую ценность, чем другие, а некоторые готовы прилагать большие усилия для их получения. Хотя эти идеи довольно абстрактны, при долгосрочной оценке денег существует зрелая структура. Если вы хотите понять, стоит ли ждать крупного повышения зарплаты в конце года или лучше сразу получить небольшое повышение, важно понять принцип временной ценности денег.

Введение в временную ценность денег

Временная ценность денег(TVM) — это экономическая/финансовая концепция, которая указывает, что получение денег сейчас более выгодно, чем в будущем. В этом решении заложена идея альтернативных издержек. Если вы решите получить деньги позже, вы не сможете инвестировать их или использовать для других ценных целей в этот период.

Конкретный пример: недавно вы одолжили другу 1 000 долларов, и сейчас он связался с вами, чтобы вернуть деньги. Если вы заберете их сегодня, он вернет вам 1 000 долларов, но завтра он отправится в кругосветное путешествие на год. Если вы не заберете деньги сегодня, он вернет их после путешествия через год.

Если вам лень идти за ними, вы можете подождать год. Но смысл TVM в том, что лучше забрать деньги сегодня. За этот год вы можете положить их на высокодоходный сберегательный счет или разумно инвестировать, чтобы заработать прибыль. Инфляция также означает, что через год стоимость этих денег снизится, и их реальная ценность уменьшится.

Тогда возникает вопрос: сколько должен вернуть вам ваш друг через год, чтобы было выгодно ждать? Во-первых, сумма возврата должна покрывать возможный доход, который вы могли бы получить за этот год.

Что такое текущая стоимость и будущая стоимость?

Мы можем кратко подытожить вышеописанный диалог с помощью формулы TVM. Но перед этим нужно понять, как рассчитывать текущую стоимость и будущую стоимость денег.

Текущая стоимость — это приведенная к сегодняшнему дню стоимость будущих денег с учетом рыночной ставки. В приведенном примере текущая стоимость — это реальная ценность 1 000 долларов, которые ваш друг вернет через год.

Будущая стоимость — это обратное понятие, это стоимость сегодня инвестированных средств с учетом заданной рыночной ставки. То есть, через год 1 000 долларов будут включать сумму процентов за этот период.

Расчет будущей стоимости

Расчет будущей стоимости(FV) очень прост. Возьмем пример с 2% годовой ставкой. Если вы инвестируете сегодня 1 000 долларов, то через год их будущая стоимость будет:

FV = $1,000 * 1.02 = $1,020

Если ваш друг скажет, что его путешествие продлится два года, то будущая стоимость этих 1 000 долларов составит:

FV = $1,000 * 1.02^2 = $1,040.40

Обратите внимание, что в обоих случаях мы учитываем эффект сложных процентов. В целом, формула будущей стоимости выглядит так:

FV = I * (1 + r)^n

где I — начальные инвестиции, r — ставка, n — количество периодов.

Также можно использовать I вместо текущей стоимости, чтобы понять, сколько денег будет через n периодов. Знание будущей стоимости важно для планирования и оценки, сколько ваши вложения могут принести в будущем, а также для принятия решения о получении денег сейчас или позже.

Расчет текущей стоимости

Расчет текущей стоимости(PV) аналогичен расчету будущей стоимости, только в обратную сторону. Мы оцениваем, сколько стоит сегодня будущая сумма. Для этого используем формулу:

PV = FV / (1 + r)^n

Например, если ваш друг обещает вернуть 1 030 долларов через год, а не 1 000, то чтобы понять, выгодна ли эта сделка, нужно рассчитать PV:

PV = $1,030 / 1.02 = 1,009.80

Это означает, что текущая стоимость 1 030 долларов — чуть выше 1 000 долларов, что делает сделку выгодной. В этом случае стоит ждать год.

Формула для расчета PV:

PV = FV / (1 + r)^n

Как видно, зная FV, можно найти PV, и наоборот. На основе этих формул можно вывести общую формулу TVM.

Влияние сложных процентов и инфляции на временную ценность денег

Наши формулы PV и FV дают хорошую основу для обсуждения TVM. В предыдущем разделе мы рассмотрели эффект сложных процентов, а далее — влияние инфляции.

Эффект сложных процентов

Сложные проценты создают эффект снежного кома со временем. Начинается с небольшой суммы, которая со временем растет значительно быстрее, чем при простых процентах. В нашей модели учитывается только ежегодное начисление процентов, но частота начислений может быть выше, например, квартальная.

Для учета более частых периодов используем модифицированную формулу:

FV = PV * (1 + r/t)^n * t

где t — число начислений в год.

Например, для 1 000 долларов, ставки 2% и 4 квартальных начислений:

FV = $1,000 * (1 + 0.02/4)^1 * 4 = $1,020.15

Это чуть выше, чем при ежегодных начислениях, и разница становится заметной при больших суммах и длительных сроках.

Эффект инфляции

До сих пор мы не учитывали инфляцию. А что делать, если инфляция составляет 3%, а ставка — 2%? В условиях высокой инфляции лучше учитывать именно инфляцию, а не рыночную ставку. Например, при обсуждении зарплаты важно учитывать уровень инфляции.

Однако измерение инфляции — сложная задача. Индексы цен на товары и услуги различаются, и предсказать инфляцию очень трудно. В целом, мы не можем полностью контролировать инфляцию, но можем включить в модель фактор дисконтирования с учетом инфляции. Однако, как уже упоминалось, прогнозировать будущую инфляцию очень сложно.

Как применять временную ценность денег в криптовалюте

В сфере криптовалют есть множество возможностей: например, выбрать между получением криптовалюты сейчас или в будущем. Стейкинг — один из примеров. Вы можете выбрать, оставить свои ETH(ETH) сейчас или заложить их и через шесть месяцев получить под 2%. На самом деле, есть и более выгодные предложения по стейкингу. Простые расчеты TVM помогут определить лучший продукт.

Более абстрактно: вы можете задуматься о том, когда лучше купить BTC(BTC). Хотя BTC часто называют дефляционной валютой, его предложение с течением времени медленно растет. По определению, это означает, что текущий объем BTC находится в состоянии инфляции. Значит, стоит ли покупать 50 долларов BTC сегодня или подождать следующего месяца? TVM рекомендует первый вариант, но из-за высокой волатильности цен на BTC ситуация сложнее.

Заключение

Хотя в статье формально определена концепция TVM, вы, вероятно, уже интуитивно использовали ее. В нашей повседневной жизни понятия ставки, доходности и инфляции очень распространены. Официальное определение TVM, представленное здесь, полезно крупным компаниям, инвесторам и кредиторам. Для них даже небольшие различия в процентах могут значительно повлиять на прибыль и доход. Для инвесторов в криптовалюту TVM — важная концепция при выборе продуктов и стратегий для получения максимальной прибыли. **$HNT **$BTT **$LPT **