Сегодня в 16:00 на криптовалютном рынке развернется "глобальное" событие с волатильностью. Концентрация фьючерсных контрактов BTC на сумму 237 миллиардов долларов, а также почти 50 миллиардов долларов в ETH, напрямую подтолкнули общий объем к 285 миллиардам — вдвое больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Насколько страшна эта цифра? В прошлом году объем в 140 миллиардов вызвал почти 15% волатильности, а в этот раз масштаб удвоился, и рынок станет только более диким.

Сначала разберемся, что реально означает эти 237 миллиардов. Исполнение опционов — это не просто закрытие позиций, а момент жизни и смерти для быков и медведей. Ключ к этому — ценовой диапазон 10-12 тысяч, где сосредоточено более 70% бычьих опционов. Логика проста: быки должны вложить деньги, чтобы подтолкнуть цену вверх и реализовать опционы с прибылью; медведи, наоборот, сбрасывают цену, превращая эти бычьи позиции в мусор. Сейчас вопрос в том, что институциональные игроки вполне могут заранее подготовиться к противоположным действиям. Чем горячее бычье настроение, тем больше стоит опасаться внезапных обвалов после заманухи.

Три ключевых зоны, которых лучше избегать: во-первых, за час до исполнения не стоит увеличивать кредитное плечо — независимо от того, покупаете ли вы или продаете, рынок часто специально сбрасывает плечевые позиции; во-вторых, не стоит верить в миф "скопление быков обязательно приведет к росту", у институциональных игроков свои схемы; в-третьих, не игнорируйте роль ETH: в 285 миллиардах ETH занимает почти 50 миллиардов, и крупные движения BTC обязательно сопровождаются выходом ETH.