В последнее время на рынке много горячих тем, стоит разобраться в нескольких ключевых направлениях.

Начнем со стабильных монет. Предсказания соучредителя Solana довольно интересны — к 2026 году общий объем стабильных монет может превысить 1 триллион долларов, что означает, что стабильные монеты станут ключевой инфраструктурой для трансграничных расчетов и залога деривативов. Одновременно развивается рынок токенизированных реальных активов (RWA). По мнению Joseph Chalom, объем этого рынка в следующем году может достичь 300 миллиардов долларов, и потенциал роста действительно значительный.

Где находятся риски на торговом уровне? Объем контрактных сделок на Ethereum достиг рекордных высот. На первый взгляд, это выглядит очень активно, но за этим скрывается опасность чрезмерного кредитного плеча — чрезмерная спекуляция и высокая волатильность. Рост цен на криптовалюты зачастую не оправдывает ожидания рынка, и одной из причин этого является именно чрезмерное использование заемных средств. Основатель CryptoQuant отметил интересное явление: в условиях волатильности розничные инвесторы часто покупают на пике и продают на дне, а китовые инвесторы играют наоборот — покупают по низкой цене и продают по высокой. Различия в стратегиях приводят к разным результатам.

Колебания отдельных активов также посылают сигналы. Токен FLOW за короткое время упал более чем на 40%, текущая цена составляет 0.103 доллара. Биржа Bithumb сразу приостановила операции по вводу и выводу FLOW. Такие черные лебеди напоминают о важности управления рисками.

Институциональные движения заслуживают внимания. Майнинговая компания Cango добавила в свои запасы 129.4 биткоинов, в общей сложности у нее сейчас 7419.4 BTC, что отражает отношение индустриальных инвесторов к биткоину в среднесрочной перспективе. В то же время, SharpLink сегодня утром завершила операцию по разблокировке ETH на сумму 1.044 миллиарда долларов. Перебалансировка крупных активов продолжается.

В целом, рынок переживает переход от спекуляций к развитию инфраструктуры. Рост стабильных монет и RWA указывает на новые направления, однако важно сохранять бдительность по поводу рисков, связанных с кредитным плечом и волатильностью активов.