Когда стоит зафиксировать прибыль: расшифровка технических предупреждений в крупнейших победителях рынка 2025 года

В 2025 году для инвесторов задача не в поиске выигрышных сделок — а в том, чтобы понять, когда выйти, прежде чем импульс исчерпается. Три акции, которые принесли исключительную доходность в этом году, сейчас подают важные технические сигналы о возможном завершении ралли. Все три показывают удивительно похожие предупредительные модели, при этом пересечение MACD появляется как повторяющийся красный флаг в разных секторах.

Общая нить: технические красные флаги у трех лидеров

Что объединяет поставщика решений для охлаждения, платформу розничной торговли и компанию в области ядерной энергетики? Их техническое ухудшение рассказывает синхронную историю. Каждая акция опустилась ниже или тестирует свой 50-дневный простое скользящее среднее (SMA), уровень, который ранее служил сильной поддержкой. Более важно, что все три продемонстрировали медвежьи сигналы пересечения MACD — модель, которая часто предшествует более крупным откатам в трендовых акциях.

Когда ваши победители начинают показывать такие механические сбои, стоит задаться вопросом, не было ли уже заработано легких денег.

Vertiv Holdings: бум ИИ скрывает растянутые оценки

Vertiv Holdings Co. (NYSE: VRT), специалист по охлаждению дата-центров, движущийся на волне ИИ, за год показал впечатляющий рост на 40%. Заказ на продукцию компании превышает $9,5 млрд, а рост выручки ускорился почти на 30% по сравнению с прошлым годом по итогам 2025 третьего квартала.

Тем не менее, рынок закладывает идеальный сценарий. При мультипликаторе 60x по прибыли и 7x по продажам Vertiv требует безупречного исполнения, чтобы оправдать текущую оценку. Ближайшие перспективы омрачены предупреждением руководства о том, что тарифы по разделу 232 могут снизить маржу за Q4 на 100 базисных пунктов — значительный негативный фактор, который рынок еще не полностью учел.

С технической точки зрения, VRT недавно пробил уровень поддержки 50-дневной SMA и показывает ту же медвежью модель пересечения MACD, что и другие убывающие победители 2025. Общий сдвиг из мегакэп-технологий в здравоохранение и банки говорит о том, что инвестиции в ИИ могут терять свою привлекательность.

Robinhood Markets: торговый объем не может оставаться высоким вечно

Бум розничной торговли подтолкнул Robinhood Markets Inc. (NASDAQ: HOOD) вверх более чем на 200% в 2025 году, при этом компания впервые достигла квартальной выручки в миллиард долларов в Q3 2025. Премиум-подписка Robinhood Gold достигла 3,5 миллиона подписчиков, а рынки предсказаний продолжают активно работать с 2,3 миллиардами контрактов, торгуемых за квартал.

Но под этим ростом скрывается тревожный импульс. Данные за ноябрь показали снижение объема криптовалютной торговли на 12% по сравнению с предыдущим месяцем и на 19% по сравнению с прошлым годом. Торговля опционами и объемы акций снизились на 28% и 37% соответственно по сравнению с октябрем, что говорит о том, что энтузиазм розничных инвесторов, который поддерживал ралли HOOD, начинает ослабевать.

Техническая картина ухудшается. Акции HOOD опустились ниже 50-дневной SMA, которая ранее удерживалась покупательским интересом. Произошло медвежье пересечение MACD, и с конца сентября акция демонстрирует серию более низких максимумов. Трейдеры, ориентированные на импульс, вероятно, уже зафиксировали эту смену.

Constellation Energy: оценки ядерной энергетики сталкиваются с реальностью

Constellation Energy Corp. $1 NASDAQ: CEG( выросла на 55% за год благодаря оптимизму вокруг новых ядерных мощностей и громкому соглашению о перезапуске Three Mile Island с Microsoft. Закон о Большом Красивом Счете (One Big Beautiful Bill Act) обеспечил налоговые льготы, позиционируя ядерную энергию как главную энергетическую тему 2025.

Проблема в том, что рынок оценивает CEG как компанию полупроводников )40x по прибыли, 4,7x по продажам(, хотя компания работает как инфраструктурный проект. Большинство ядерных инициатив не начнут приносить доходы до 2027 года или позже, а задержки в регулировании практически гарантированы на спорных проектах, таких как перезапуск Three Mile Island.

CEG уже опустилась с октябрьских максимумов, а 50-дневная SMA изменилась с уровня поддержки на сопротивление. Медвежье пересечение MACD, появившееся на фоне снижающегося импульса, говорит о том, что опытные трейдеры регулярно фиксируют прибыль. Несоответствие оценки и роста становится трудно игнорировать, когда первоначальный энтузиазм угасает.

Общий урок: пересечение MACD как сигнал к выходу

Когда все три акции — в сегментах розничной торговли, энергетики и промышленного охлаждения — одновременно показывают один и тот же технический сигнал )пересечение MACD в сочетании с пробоем SMA(, стоит признать, что коллективные умные деньги уже могут направляться к выходу.

Самые крупные победители 2025 года не обязательно должны рухнуть, чтобы оправдать фиксацию прибыли. Иногда лучшая сделка — это распознать момент, когда самые легкие прибыли уже захвачены.