Цена платины 2025: Меньше хайпа, чем у золота, но с огромным потенциалом?

Неожиданное возвращение платины в 2025 году

Это одна из неожиданных историй успеха на сырьевом рынке: в то время как платина долгое время оставалась в тени золота и серебра, в 2025 году драгоценный металл переживает впечатляющее возвращение. С скачком курса с чуть менее 900 USD в январе до примерно 1.450 USD в июле — рост более чем на 50% — платина внезапно снова показывает, почему когда-то считалась самым ценным из всех драгоценных металлов.

Для сравнения: цена золота в апреле 2025 года превышала 3.500 USD за тройскую унцию и с тех пор развивалась значительно стабильнее, чем его металлический аналог. Но именно эта разница вызывает интересный вопрос: несмотря на свою большую волатильность, не является ли платина недооцененным инвестиционным золотом?

Почему платина вдруг снова становится интересной

Текущая ценовая динамика платины не может быть объяснена только спекуляциями. Несколько фундаментальных факторов слились в так называемый идеальный шторм:

Глобальные предложения играют ключевую роль. Южная Африка, крупнейший производитель платины, сталкивается с серьезными производственными проблемами. Это ведет к структурному дефициту — спрос значительно превышает доступное предложение. Так называемые ставки лизинга, отражающие дефицит металла, достигли экстремальных уровней.

Геополитическая неопределенность также способствует этой динамике. Кроме того, ослабление доллара США делало сырье более дешевым для международных покупателей. Еще одним катализатором стало неожиданно сильное интерес инвесторов — крупные притоки в ETF показывают, что институциональные инвесторы снова обращают внимание на платину.

Спрос при этом оставался значительно стабильнее, чем ожидалось, особенно со стороны Китая и сектора ювелирных изделий. Это создало предпосылки для устойчивого роста курса.

Историческая перспектива: от забвения к новому взгляду

Чтобы по-настоящему понять нынешнюю рыночную позицию платины, стоит взглянуть в прошлое. В отличие от золота, цена платины определяется не только инвесторами — металл также является реальным промышленным сырьем с разнообразным практическим применением.

Как физический инвестиционный актив, платина еще молода. В то время как золотые и серебряные монеты чеканились уже с 6 века, платина впервые вошла в инвестиционные портфели только в 19 веке — сначала исключительно через российские монеты, которые долгое время были единственной возможностью для европейских инвесторов. Запрет на вывоз в 1845 году привел к падению курса.

Настоящий бум начался только в 20 веке. Монархии по всему миру оценили элегантную простоту платины для своих коллекций украшений, а промышленность начала использовать металл как переключающий контакт в телеграфах и позже как нить накаливания. Истинная революция произошла в 1902 году с патентованием метода Оствальда — внезапно платина стала необходима для каталитической техники в автомобильной промышленности. Цена в 1924 году выросла в шесть раз по сравнению с ценой золота!

Этот период закончился мировыми войнами и экономическими кризисами, пока рынок не ожил заново в 2000 году. С 2000 по 2008 год платина пережила необычайный подъем и достигла в марте 2008 года своего исторического максимума в 2.273 USD — рост, который даже превзошел золото.

Долгий период спада: почему платина не последовала за золотом

Последние десять лет были испытанием терпения для инвесторов в платину. В то время как цена золота с 2019 года достигала новых рекордов, цена платины оставалась в стабильном, но невыразительном боковом движении около отметки 1.000 USD. Так называемое соотношение платины к золоту с 2011 года было отрицательным — самое долгое в истории обоих металлов.

Основной причиной стала слабость автомобильной промышленности. Платина используется в основном в дизельных катализаторах — и именно этот спрос резко упал. Мировой тренд на электромобили и регулирование дизельных двигателей привели к структурному снижению спроса, с которым рынок долго не мог справиться.

Однако фундаментальная редкость платины — металл значительно реже золота — должна оставаться преимуществом в долгосрочной перспективе. Расширенное промышленное использование в топливных элементах, зеленом водороде и медицинских приложениях может в будущем вызвать новые импульсы спроса.

Рыночные сегменты 2025: кто действительно покупает платину?

Спрос показывает разностороннюю картину. Ожидается:

Автомобильная промышленность останется с 41% от общего спроса самым доминирующим сегментом, хотя ожидается рост спроса всего на 2%. Боль от электрификации остается актуальной.

Промышленное использование составляет 28%, но может сократиться на 9% — тревожный сигнал для всей экономики.

Ювелирные изделия обеспечивают 25% и демонстрируют с 2% ростом стабильность, особенно за счет азиатских рынков.

Инвестиции занимают всего 6%, но могут стать долгосрочным драйвером — текущие притоки в ETF это подтверждают.

Несмотря на то, что общий спрос в 2025 году может снизиться примерно на 1%, общий объем предложения вырастет всего на 1%. Это приведет к дефициту примерно в 540 koz (Килонунций). Дефицит с исторической точки зрения часто является бычьим фактором для цен.

Инвестиционные возможности: от консервативных до спекулятивных

Кто хочет извлечь выгоду из динамики цен на платину, имеет несколько вариантов:

Физическое владение через монеты, слитки или украшения обеспечивает непосредственный контроль, но сопряжено с высокими затратами на хранение и страхование.

ETC и ETF отражают движение цен и легко интегрируются в существующие портфели — идеально для начинающих.

Акции горнодобывающих компаний позволяют косвенно участвовать в создании стоимости, но несут дополнительные корпоративные риски.

Фьючерсы и опционы очень сложны и подходят только опытным инвесторам с высокой готовностью к рискам. Кредитное плечо может привести как к огромной прибыли, так и к полным потерям.

Торговля CFD позволяет спекулировать на движениях цен даже с небольшим капиталом. С кредитным плечом, например, 5 или 10, можно открывать позиции в разы превышающие собственные средства. Это значительно увеличивает как потенциал прибыли, так и риск.

Для трейдеров CFD крайне важен структурированный риск-менеджмент: использовать не более 1-2% от общего капитала на сделку, последовательно применять стоп-лоссы и иметь рабочую стратегию, например, следование за трендом с помощью скользящих средних (например, 10 и 30 MA).

Прогноз цен на платину: стабильность или дальнейший рост?

Эксперты, такие как World Platinum Investment Council, ожидают в 2025 году стабильных или слегка положительных условий. Предполагаемый дефицит около 540 koz может поддержать цены, особенно если промышленный спрос из Китая и США окажется сильнее, чем сейчас прогнозируется.

Ключевым фактором является развитие будущего курса доллара США. Слабый доллар способствует покупкам сырья, сильный — мешает. Также инвесторам стоит следить за ставками лизинга — они служат ранними индикаторами давления на рынок.

Риск заключается в возможных фиксациях прибыли после сильных ростов с начала года. Коррекции после таких ралли — нормальное явление и не должны удивлять.

В долгосрочной перспективе платина благодаря своей универсальности и редкости может стать интересной — как для спекулятивных трейдеров, так и для консервативных портфелей. Важным остается: каждое вложение требует индивидуальной оценки рисков и стратегии, соответствующей профилю инвестора.

Примечание: Цены на сырье подвержены значительным рыночным волатильностям и могут привести к убыткам. Торговля с использованием кредитного плеча особенно рискованна. Перед любой инвестицией потенциальным инвесторам рекомендуется честно оценить свою личную готовность к рискам.