Значение точки стоп-лосса: три основные стратегии, которые должен освоить инвестор

В инвестиционном рынке, где приходится бороться за выживание, управление рисками зачастую является ключом к долгосрочному успеху или провалу инвестора. Многие начинающие инвесторы в начальной стадии всегда совершают одну критическую ошибку — не заблаговременно планируют линию защиты от рисков. Сегодня мы подробно рассмотрим основной инструмент управления рисками — стоп-лосс, поможем вам понять значение точки стоп-лосс и научимся научно выстраивать собственную систему стоп-лоссов.

Значение точки стоп-лосс: просто, но важно

Проще говоря, стоп-лосс — это остановка убытков (Stop Loss), а точка стоп-лосс — это уровень цены, при достижении которого срабатывает стоп-лосс. Как только цена актива падает до заранее установленной точки стоп-лосс, система или сам инвестор автоматически или вручную закрывает позицию, чтобы ограничить дальнейшие убытки.

Многие спрашивают: зачем нужен стоп-лосс? Ответ очень прост — потому что мы не можем предсказать будущее движение рынка. Логика покупки конкретной акции или актива может быть правильной, но рыночная ситуация меняется мгновенно, и исходные инвестиционные предположения могут стать недействительными в любой момент. В такой ситуации установка точки стоп-лосс становится последней линией защиты капитала.

Представьте себе следующую ситуацию: покупка акций Apple по цене 100 долларов за акцию на сумму 1000万 долларов. Если повезет, цена будет расти; но если случится черный лебедь, и цена упадет с 100 долларов до 50 долларов (снижение на 50%), ваш капитал сократится до 500万 долларов. Чтобы полностью вернуть вложенные деньги, акции должны вырасти как минимум на 200% — что для большинства инвесторов является долгим и мучительным процессом. Еще опаснее то, что постоянные убытки могут разрушить психологический настрой инвестора, что в итоге приведет к панической распродаже, и убытки могут превысить 90%.

Если же вы встанете на путь стоп-лосса при убытке 10%, то оставшиеся 900万 долларов потребуется только 11% прибыли, чтобы компенсировать убытки. Вот в чем смысл точки стоп-лосс — это не признание поражения, а способ более эффективного перераспределения капитала.

Три метода установки стоп-лоссов: найдите подходящий для вас

Метод 1: фиксированное соотношение или сумма

Самый простой способ — установить фиксированный размер убытка или сумму. Например, вы решаете, что убыток по любой сделке не превысит 10%, или одна сделка не должна приносить убыток более 1000 долларов. Этот метод прост и не требует сложного анализа, особенно удобен для новичков. Минус — он не учитывает волатильность разных активов: акция с высокой волатильностью может требовать более широкого стоп-лосса.

Метод 2: использование технических индикаторов

Более продвинутые инвесторы используют технические индикаторы для определения точек стоп-лоссов, что обеспечивает научный подход и гибкость в разных фазах рынка. Вот несколько популярных методов:

Уровни поддержки и сопротивления

В нисходящем тренде цена акций часто многократно тестирует определенный уровень, не пробивая его — это уровень поддержки. Когда цена пробивает поддержку, обычно начинается более сильное падение. Поэтому можно установить стоп-лосс чуть ниже уровня поддержки. Как только цена пробьет этот уровень, следует закрывать позицию.

Индикатор MACD

Индикатор MACD (скользящие средние с экспоненциальным сглаживанием) помогает определить смену импульса. Когда быстрый (короткий) MACD пересекает медленный (длинный) MACD сверху вниз — появляется сигнал к продаже. Можно установить стоп-лосс чуть ниже этого сигнала, чтобы своевременно выйти.

Полосы Боллинджера (BOLL)

Полосы Боллинджера состоят из верхней, средней и нижней линий. Когда цена пробивает среднюю линию вниз — появляется сигнал к продаже, и это может стать точкой стоп-лосс. Если цена продолжит падать между средней и нижней линиями, можно дополнительно корректировать уровень стоп-лоссов.

Индекс относительной силы (RSI)

RSI показывает перекупленность или перепроданность актива. Значение выше 70 говорит о перекупленности, ниже 30 — о перепроданности. Перекупленность часто предвещает снижение цены, поэтому можно установить стоп-лосс чуть ниже текущей цены, чтобы защититься от дальнейшего падения.

Метод 3: динамическое слежение

Если фиксированный стоп-лосс — пассивная защита, то динамический — активное управление. Этот метод позволяет автоматически поднимать стоп-лосс по мере роста цены, а при падении цена остается зафиксированной. Например, при росте цены на 2% можно поднять стоп-лосс на тот же процент, чтобы зафиксировать прибыль. Если цена развернется и достигнет стоп-лосса, позиция закроется автоматически. Такой подход позволяет «бежать за прибылью» и одновременно защищать уже полученную прибыль.

Практическое применение точки стоп-лосс

Понимание значения и методов установки стоп-лоссов — это только половина дела. Важна дисциплина в их соблюдении. Несколько советов по формированию привычки:

Во-первых, устанавливайте стоп-лосс до входа в сделку. Перед покупкой обязательно рассчитывайте уровень, при достижении которого закроете позицию, а не исправляйте его по ходу.

Во-вторых, подбирайте стоп-лосс в соответствии с вашей толерантностью к рискам. Разные инвесторы могут позволить себе разные убытки. Новичкам рекомендуется ставить относительно небольшие убытки (5-10%), чтобы сохранить капитал.

В-третьих, не меняйте часто уровни стоп-лоссов. Некоторые пытаются «подтянуть» стоп-лосс вверх при убытках, надеясь на отскок, но это часто приводит к большим потерям. После установки стоп-лосса — придерживайтесь его.

В-четвертых, регулярно анализируйте свои решения по стоп-лоссам. Изучайте сделки, где стоп-лосс сработал правильно, и те, где цена отскочила после срабатывания — так вы будете совершенствоваться.

Итог

Точка стоп-лосс — это, по сути, линия защиты от рисков. Не существует универсального «идеального» метода — важно выбрать подход, исходя из вашего стиля торговли, уровня риска и условий рынка. Будь то простой процентный метод, научный подход с помощью индикаторов или динамическое слежение — главное — придерживаться выбранной стратегии. Помните: стоп-лосс — это не признак неудачи, а проявление зрелости и ответственности инвестора.