Galaxy Digital $75M Tokenized CLO на Avalanche: Институциональные финансы входят в эпоху блокчейна

Источник: CryptoNewsNet Оригинальный заголовок: Прорыв в токенизированных CLO: запуск Avalanche от Galaxy Digital $75M сигнализирует о значительном сдвиге в институциональном секторе Оригинальная ссылка: https://cryptonews.net/news/blockchain/32282445/

Предпосылки: важный этап в принятии криптовалют институциональными инвесторами

В важном шаге для институционального внедрения криптовалют Galaxy Digital успешно выпустила токенизированный $75 миллионный залоговый кредитный обязательство (CLO) на блокчейне Avalanche. Эта значимая сделка представляет собой сложное сочетание традиционных структурированных финансов с передовыми технологиями блокчейн, устанавливая новый стандарт того, как крупные долговые инструменты могут создаваться, управляться и торговаться в экосистеме цифровых активов. Сделка подчеркивает растущую тенденцию, когда крупные финансовые игроки используют блокчейн для повышения эффективности, прозрачности и программируемости.

Что такое токенизированные CLO

Залоговое кредитное обязательство (CLO) — это сложный финансовый инструмент, объединяющий разнообразные корпоративные кредиты и выпускающий новые ценные бумаги, или транши, обеспеченные денежными потоками от этого кредитного пула. Традиционно этот процесс включает обширную документацию, посредников и непрозрачные периоды расчетов.

Galaxy Digital реализовала этот процесс на блокчейне Avalanche, токенизируя всю структуру. Каждый транш становится цифровым токеном, с правом собственности, платежами и правилами соблюдения, встроенными прямо в смарт-контракт. Эта цифровая трансформация, управляемая платформой цифровых ценных бумаг INX, обеспечивает почти мгновенные расчеты и предоставляет неизменяемое доказательство права собственности и распределения денежных потоков.

Непосредственное использование полученных средств четко определено: Galaxy Digital планирует направить их на предоставление кредитов платформе Arch, которая является устоявшейся платформой криптовалютного кредитования. Это создает прямой мост между институциональными рынками капитала и сектором крипто-нативных кредитов. В рамках сделки предусмотрена возможность увеличения масштаба: общий объем обязательств может достигнуть максимум $200 миллион. Федерально зарегистрированный цифровой активный банк Anchorage Digital выступает в роли хранителя активов, обеспечивая важный уровень институциональной безопасности и соблюдения нормативных требований для базовых активов.

Почему выбран Avalanche?

Выбор блокчейна Avalanche имеет решающее значение. Протокол консенсуса Snowman обеспечивает высокую пропускную способность и финализацию транзакций менее чем за секунду. Для финансового инструмента на $75 миллион скорость транзакций и надежность имеют первостепенное значение. В отличие от сетей с более медленным временем блока или вероятностной финализацией, Avalanche предоставляет среду расчетов, которая более привычна и надежна для традиционных финансовых институтов. Также функция выделенных подсетей сети позволяет Galaxy Digital и его партнерам создавать частную, соответствующую требованиям среду для определенных аспектов управления CLO, балансируя прозрачность и необходимую конфиденциальность.

Эта сделка продолжает тенденцию роста институциональной активности на Avalanche. За последние годы сеть привлекла значительные проекты в области токенизированных реальных активов (RWA), от казначейских векселей до частного капитала. CLO от Galaxy Digital демонстрирует, что блокчейн способен справляться с сложностью и масштабами, необходимыми для глобальных финансов, выходя за рамки простого представления активов и переходя к структурированным продуктам.

Мнение экспертов: сдвиг парадигмы на рынках долговых обязательств

Финансовые аналитики рассматривают эту эмиссию как возможный сдвиг парадигмы. Один из специалистов по структурированным финансам отмечает: «Токенизация переходит от концепта к производственной финансовой утилите. $75 миллионный CLO — это не пилотный проект. Это серьезное развертывание капитала, которое сигнализирует о доверии к технологическому стеку.»

Преимущества в эффективности значительны. Традиционное управление CLO включает дорогостоящие операции в средних и вспомогательных отделах по выплатам, отчетности и коммуникациям с инвесторами. Токенизированный CLO может автоматизировать эти процессы с помощью кода, снижая операционные риски и издержки.

Влияние на ликвидность также существенно. В настоящее время вторичная торговля траншами CLO может быть неликвидной и фрагментированной. Токенизированный CLO на блокчейне теоретически может торговаться на цифровых биржах активов или через протоколы децентрализованных финансов, открывая эти инструменты для более широкого круга инвесторов и создавая более динамичное ценообразование. Эта сделка — конкретный шаг к долгосрочному будущему 24/7 глобальных программируемых рынков капитала.

Влияние на крипто-кредитование

Решение направить средства в компанию Arch свидетельствует о высокой уверенности в секторе крипто-кредитования, который испытывал серьезные стрессовые ситуации во время рыночной пандемии 2022-2023 годов. Вливание институционального капитала говорит о зрелости отрасли. Платформы кредитования теперь рассматриваются как потенциальные получатели структурированного институционального долгового финансирования, а не как нерегулируемые субъекты.

Для Arch доступ к $75 миллионному кредитному лимиту (от Galaxy Digital обеспечивает стабильный, масштабируемый источник капитала для финансирования кредитных операций, отходя от зависимости от волатильных розничных депозитов. Если модель окажется успешной, ее можно будет воспроизвести по всей отрасли, создав схему, при которой институциональный капитал через токенизированные инструменты на блокчейне направляется на финансирование ключевых активностей криптоэкономики.

Эта структура создает более устойчивую финансовую экосистему, менее подверженную рефлексивному снижению долговых обязательств, характерному для предыдущих циклов.