За последние три дня (19-21 января) ETH испытывает влияние макроэкономических рисков и ликвидаций с использованием заемных средств, технический анализ показывает ослабление, сигналы на блокчейне и от институциональных участников расходятся, в целом наблюдается колебательное нисходящее движение. 21 января цена временно опустилась ниже 3000 долларов, за 24 часа снизилась более чем на 7%.

一、每日核心消息与影响

• 19 января (суббота): Макроэкономика, обострение торговых трений между Европой и США, усиление угрозы тарифов Трампа для усиления защиты; технический анализ, ETH потерял уровень 3230 долларов, дневной график пробил EMA20, Supertrend сменился на медвежий, RSI нейтральный с тенденцией к ослаблению, MACD увеличил зеленую гистограмму; на блокчейне, 7-дневный скользящий средний объём торгов почти 2,5 миллиона сделок достиг нового рекорда, Gas около 0,15 долларов — низкий уровень, залоговые объёмы около 36 миллионов ETH — рекорд. Влияние: цена под давлением, рыночное настроение осторожное, возрастает риск ликвидаций с высоким кредитным плечом.

• 20 января (воскресенье): Макроэкономика, продолжающиеся опасения по поводу геополитики и политики; на блокчейне, MakinaFi был взломан хакерами, украдено 1299 ETH (около 413 тысяч долларов), адрес мог быть скомпрометирован или транзакции искусственно увеличены; институциональный сектор, Trend Research использовал 10 миллионов USDT, предположительно увеличивая позиции ETH, FG Nexus продал 2500 ETH, увеличивая давление на рынок. Влияние: инцидент с хакерами подорвал доверие, разногласия между быками и медведями, цена колеблется в слабых пределах.

• 21 января (понедельник): Макроэкономика, геополитический конфликт в Гренландии и японский долговой шторм вызвали «продажу американских активов», американский рынок акций, облигаций и доллара снизились одновременно, инвесторы перешли в золото; рыночная ситуация, ETH опустился ниже 3000 долларов до 2908 долларов, за 24 часа ликвидировано позиций на сумму 393 миллиона долларов, большинство — длинные позиции; институциональный сектор, Galaxy планирует запустить хедж-фонд на 100 миллионов долларов, который сможет осуществлять двунаправленные сделки. Влияние: панические распродажи, снижение цен более чем у BTC, краткосрочные уровни поддержки подвергаются серьёзной проверке.

二、关键影响因素总览

1. Макроэкономика и геополитика: торговые трения, конфликты и колебания на долговом рынке резко снизили риск appetite, ETH снижается вместе с рынком, чувствительность выше, чем у BTC.

2. Технический анализ и капитал: пробитие ключевых скользящих средних, индикаторы сменились на медвежий, ликвидации с заемным плечом усиливают давление, доминируют длинные позиции.

3. Блокчейн и институциональные участники: активность на блокчейне высокая, но есть подозрения в искусственном увеличении объёмов, сильный спрос на залоговые активы; разногласия между институционалами, в краткосрочной перспективе — медвежий настрой, в долгосрочной — параллельное планирование.

4. Регуляция и настроение: неопределённость в регулировании сохраняется, страхи на рынке усиливаются, активы-убежище пользуются спросом.

三、交易策略建议

• Краткосрочно (1-3 дня): строго контролировать позиции (≤30%), следить за уровнями поддержки 2900-3000 долларов, при пробое — смотреть на 2800-2850 долларов; при отскоке к 3050-3100 долларам — можно коротко, с стопом выше 3150 долларов; предпочтение — спотовый рынок, кредитное плечо в фьючерсах ≤5x, устанавливать стоп-лоссы.

• Среднесрочно (1-2 недели): особое внимание к заседанию FOMC 27-28 января, если будет озвучен мягкий тон или повышена риск-аппетит; понижая цену, постепенно накапливать основные активы, преимущественно через регулярные инвестиции, избегать покупки по высоким ценам; постоянно отслеживать данные по залогам и потокам капитала институциональных участников, быть внимательным к новым регуляторным инициативам.

• Риск-менеджмент: макроэкономические колебания, ликвидации с заемным плечом, атаки хакеров, изменения в регулировании могут усилить волатильность ETH, обязательно соблюдать риск-менеджмент.