Как шесть прибыльных стратегий изменили Polymarket в 2025 году: аналитика на основе данных о 86 миллионах транзакций в блокчейне

Выборы в США 2024 года стали переломным моментом для Polymarket, когда французский трейдер по имени Théo превратил $80 миллионов в $85 миллионов прибыли — достижение, которое превзошло годовые доходы большинства хедж-фондов. То, что произошло в ту ночь, — не удача; это систематическое выполнение стратегии. Анализ более 86 миллионов транзакций в блокчейне за период с апреля 2024 по декабрь 2025 года показывает, что только 0,51% участников Polymarket достигают прибыли свыше $1,000. Вопрос не в том, возможна ли прибыль на рынках предсказаний — она явно возможна. Вопрос в том: что именно отделяет победителей от остальных?

Шесть основных стратегий, доминировавших на Polymarket до 2025 года

Информационный арбитраж: когда рыночные исследования превращаются в миллионыельные разведданные

Путь Théo к прибыли в $85 миллионов иллюстрирует силу задавать правильные вопросы, а не иметь доступ к лучшей информации. Пока ведущие CNN и Fox News спорили о том, «слишком ли близки результаты для определения», Théo заказал у YouGov необычный опрос по Пенсильвании, Мичигану и Висконсину. Вместо прямых вопросов избирателям, опрос спрашивал: «За кого, по вашему мнению, проголосует ваш сосед?»

Психологический аспект этого «эффекта соседа» прост — некоторые избиратели колеблются, чтобы публично признать определённые политические предпочтения, но чувствуют себя комфортно, приписывая эти предпочтения другим. Результаты показали решительный уклон в сторону Трампа, что противоречило традиционным опросам. Théo вложил менее $100,000 в эту методологию исследования и получил один из самых высоких ROI в истории финансовых исследований.

Этот пример показывает, что успех в информационном арбитраже зависит от оригинальных методов исследования, значительных капитальных резервов и психологической стойкости для сохранения убеждённости, когда мейнстримное мнение противоречит вашему анализу. Барьер входа остаётся очень высоким, но основной принцип — систематически выявлять, где рынки неправильно оценивают исходы — применим в любом предсказательном рынке.

Арбитраж между платформами: механическое искусство безрисочной прибыли

Если информационный арбитраж представляет собой интеллектуальную сложность, то кросс-платформенный арбитраж воплощает механическую простоту. Принцип напоминает базовый розничный арбитраж: если цена Bitcoin превышает $95,000 при $0.45 на Polymarket, но торгуется по $0.48 у конкурента Kalshi, трейдер может одновременно купить оба исхода за $0.93. Независимо от того, превысит ли Bitcoin этот уровень, трейдер получит $1 при расчёте — гарантированная прибыль в 7,5% за несколько часов.

С апреля 2024 по 2025 год задокументированный арбитраж принес более $40 миллионов, что трейдеры называют «безрисочной прибылью». Однако в этом терминологии есть опасное предположение. Во время закрытия правительства США в 2024 году арбитражники обнаружили, что Polymarket определяет расчет как «OPM выпускает уведомление о закрытии», тогда как Kalshi требует «фактического закрытия правительства более чем на 24 часа». Трейдеры, полагавшиеся, что их хеджированные позиции обязательно принесут прибыль, оказались в убытке с обеих сторон.

Успех кросс-платформенного арбитража полностью зависит от понимания различий в правилах расчетов — технических деталей, определяющих победителей и проигравших. Это самый менее технически сложный подход; исходный код арбитражных ботов есть на GitHub, и единственные требования — наличие аккаунтов на нескольких платформах и достаточный капитал. Однако приток институционального капитала сократил окна арбитража с «минут» до «секунд», делая этот метод всё более сложным для розничных участников.

Консервативный подход: торговля на основе уверенности с потенциалом доходности 1800%

Большинство новичков на рынках предсказаний гонятся за аутсайдерами и сенсациями. Опытные трейдеры делают наоборот. Анализ данных показывает, что 90% крупных ордеров свыше $10,000 на Polymarket приходится на контракты с ценой выше $0.95 — то есть на почти уверенные исходы.

За три дня до решения Федеральной резервной системы по ставкам в декабре 2025 года контракт YES на «снижение ставки на 25 базисных пунктов» торговался по $0.95. Экономические данные уже были опубликованы, подготовленные заявления чиновников ФРС ясно указывали на решение, и участники рынка уже заложили этот исход в цены. Трейдер, покупающий по $0.95, получит $1 при расчёте через три дня — доходность 5,2% за 72 часа.

Об annualизации этого примера: две такие возможности в неделю × 52 недели × 5% дохода = 520% в год. При сложных процентах годовая доходность легко превышает 1800%. Успешные трейдеры задокументировали заработок более $150,000 в год по этой стратегии, совершая всего несколько сделок в неделю и практически без риска.

Ключевое умение — не в поиске возможностей, а в отличии «псевдоуверенностей» от реальных. Распознавать, какие сделки, кажущиеся почти безрисковыми, на самом деле содержат скрытые риски. Одно событие «чёрного лебедя» может уничтожить накопленную прибыль десятков успешных сделок.

Когда трейдеры становятся маркет-мейкерами: предоставление ликвидности как предсказуемый доход

Казино зарабатывают не азартной игрой с клиентами, а сбором небольшого процента с каждой транзакции. На Polymarket часть опытных участников использовала именно этот подход, становясь поставщиками ликвидности (LP) — одновременно размещая ордера на покупку и продажу, чтобы захватить спред.

LP, выставляющий ордера по $0.49 и $0.51, зарабатывает разницу $0.02 независимо от результата расчёта. Им не нужно предсказывать, что произойдет; достаточно, чтобы участники активно торговали.

Ежедневные запуски новых рынков создают идеальные условия для LP: низкая начальная ликвидность, широкий спред и концентрация розничных участников. Данные показывают, что годовые эквивалентные доходы от предоставления ликвидности в новых рынках достигают 80%-200%. Пользователь @defiance_cr публично поделился результатами своей автоматизированной системы маркет-мейкинга: начав с $10,000, он изначально получал $200 в день. В результате оптимизации системы и роста капитала прибыль увеличилась до $700-800 в день.

Его система состоит из двух модулей: один — сбор данных о ценах из API Polymarket и расчет риск-скорректированной доходности по всем рынкам, другой — автоматическое размещение ордеров по заданным параметрам. Особенно он использовал программу вознаграждений за ликвидность Polymarket, которая дает почти тройной бонус за одновременное размещение ордеров с обеих сторон.

Однако после выборов Polymarket значительно сократил выплаты за ликвидность. Стратегии LP оставались актуальными до 2025 года, но с уменьшающимися доходами и усиливающейся конкуренцией. Инфраструктурные затраты — размещение серверов, минимизация задержек, разработка оптимизированных алгоритмов — превышают зарплаты обычных сотрудников. Тем не менее, есть подтвержденные данные, что топ-0,5% трейдеров, действующих на таком уровне, зарабатывают более $200,000 в месяц благодаря сочетанию «market making + prediction».

Специализация побеждает: применение правила 10 000 часов к рынкам предсказаний

Очевидная закономерность в топ-заработках на Polymarket — почти все они у специалистов, а не у универсалов. У них есть явные информационные преимущества в узких областях, а не широкие поверхностные знания о множестве рынков.

HyperLiquid0xb доминирует в спортивных предсказаниях с общим доходом $1,4 миллиона, включая одно предсказание по бейсболу на $755,000. Его база данных по MLB соперничает с профессиональными аналитиками, позволяя корректировать оценки во время игры, учитывая ротацию питчеров и погодные условия.

Другой трейдер с 96%-й точностью в таких рынках, как «Использует ли Трамп слово “шифрование” в своих речах?», применяет аналогичный подход. Он анализирует каждое публичное заявление целевых лиц, строит статистические модели частоты слов и контекстуального использования, а затем создает предиктивные модели. Пока другие «угадывают», он «вычисляет».

Общие черты этих случаев — экспертиза, которая позволяет совершать всего 10-30 сделок в год, но каждая из них обладает высокой уверенностью и потенциалом прибыли. Специализация дает лучшие результаты, чем попытки охватить широкий рынок.

Однако специализация сопряжена с рисками. Спортивный эксперт SeriouslySirius сообщил о единственной потере в $440,000 во время крупного турнира, а затем — о каскадных убытках на последующих соревнованиях. Поверхностное «понимание» фактически передает капитал напрямую экспертам. Даже глубокое понимание остается вероятностным — достижение мастерства просто смещает шансы в вашу пользу, а не гарантирует результат.

Доменная специализация — стратегия, требующая максимальных временных затрат, но и создающая самые высокие барьеры для конкурентного повторения. Специалистам рекомендуется сосредоточиться на областях, где у них уже есть знания или профессиональные связи, что делает сбор информации более эффективным, чем начинать в полностью незнакомой сфере.

Императив скорости: прибыль от информационной задержки

В среду в 2024 году в 14:00 председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл начал подготовленную речь. В течение восьми секунд после его заявления «Мы будем корректировать политику по мере необходимости» контракт Polymarket на «снижение ставки в декабре» вырос с $0.65 до $0.78. Что произошло за эти восемь секунд?

Маленькая группа «скоростных трейдеров» следила за трансляцией с заранее заданными условиями триггера, автоматически размещая ордера, пока обычные участники рынка даже не успевали понять, что сказал Пауэлл. Трейдер GCR описал ключевую компетенцию скоростной торговли как «реакцию» — использование окна между появлением информации и её усвоением рынком, обычно всего несколько секунд или минут.

Эта стратегия особенно эффективна в «маркете упоминаний», где трейдеры определяют, упомянет ли конкретное лицо определённую тему. Узнать за 30 секунд раньше конкурентов, например, «упомянет ли Байден Китай сегодня», — через прямой мониторинг трансляции Белого дома, а не через новостные ленты, — дает достаточное преимущество для открытия прибыльных позиций до корректировки цен.

Команды по количественной торговле автоматизировали стратегии скоростной торговли. Анализ данных в блокчейне показывает, что в 2024–2025 годах топ-алгоритмические трейдеры совершили более 10 200 высокоскоростных транзакций, принесших в общей сложности $4,2 миллиона прибыли. Их технологический арсенал включал низколатентный API-доступ, системы мониторинга новостей в реальном времени, заранее подготовленные скрипты решений и распределение капитала по нескольким платформам одновременно.

Скоростная торговля быстро становится недоступной для розничных участников. По мере ускорения институционального капитала окна арбитража сжимаются с «минут» до «секунд», создавая гонку вооружений, в которой инфраструктурные преимущества институциональных игроков превосходят возможности розницы. Если у вас нет навыков технической разработки и желания создавать собственные торговые системы, участие в скоростной торговле не рекомендуется. Прибыль — преимущество, связанное со скоростью — быстро исчезает, оставляя минимальные возможности для розничных трейдеров.

Рамки управления рисками: построение портфеля для разных инвестиционных профилей

Успешные участники Polymarket придерживаются последовательных принципов управления позициями. Данные показывают, что топ-трейдеры одновременно держат 5–12 некоррелированных позиций, сочетая краткосрочные сделки (несколько дней) и долгосрочные (недели/месяцы). Они резервируют 20–40% капитала для неожиданных возможностей и держат риск по отдельной сделке в пределах 5–10% от общего капитала.

Чрезмерная диверсификация сверх 30 позиций значительно снижает доходность, а чрезмерная концентрация в 1–2 позициях создает чрезмерную волатильность. Анализ показывает, что оптимальный диапазон — 6–10 одновременных позиций.

Для консервативных инвесторов, ищущих меньшие риски, рекомендуется распределение: 70% — стратегии с высокой вероятностью, 20% — предоставление ликвидности и 10% — следование за успешными трейдерами. Балансирующие инвесторы могут распределить: 40% — в области специализации, 30% — в кросс-платформенный арбитраж, 20% — в облигационные стратегии и 10% — в события.

Агрессивные инвесторы, готовые к большей волатильности, могут выделить: 50% — на информационный арбитраж, 30% — на специализацию и 20% — на стратегии скоростной торговли. Во всех случаях существует универсальное правило: никогда не выделяйте более 40% капитала на одно событие или сильно коррелирующийся кластер событий.

Ландшафт 2026 года: рост профессиональных барьеров и развитие рынка

В течение 2025 года Polymarket перешел от спекулятивных экспериментов к мейнстримовой финансовой инфраструктуре. В октябре 2025 года ICE (материнская компания Нью-Йоркской фондовой биржи) инвестировала $2 миллиарда, оценив Polymarket в $9 миллиардов. Месяц спустя Polymarket получил лицензию CFTC, официально вернувшись на рынок США после трехлетнего регуляторного ухода.

Выборы 2024 года подтвердили превосходство предсказательных рынков над традиционным опросом — коллективные прогнозы Polymarket оказались более точными и быстрыми, чем профессиональные опросы. Академические институты вновь проявляют интерес к тому, вызывает ли необходимость «класть деньги за свои слова» более честные прогнозы, чем обычные опросы.

Предсказательные рынки заполняют постоянный пробел в интернет-инфраструктуре. Поисковые системы отвечают на вопрос «что произошло», соцсети — «что думают другие», алгоритмические рекомендации — «что вам может понравиться». Polymarket заполняет отсутствующий слой: надежно отвечая на вопрос «что произойдет дальше». Когда СМИ проверяют коэффициенты Polymarket перед публикацией, когда инвестиционные команды используют предсказательные рынки при принятии решений, когда политические организации следят за Polymarket вместо опросов, платформа превратилась из развлечения в серьезный инструмент ценообразования.

По мере развития Polymarket к 2026 году новые участники столкнутся с существенно повышенными барьерами и профессиональной сложностью. Данные и наблюдения за первым кварталом 2026 года подтверждают, что конкуренция значительно усилилась, а институциональный капитал все больше доминирует в ранее розничных стратегиях.

Новичкам, входящим в предсказательные рынки в 2026 году, рекомендуется: (1) выбрать конкретную нишу и развивать глубокие информационные преимущества, а не пытаться охватить весь рынок; (2) накапливать опыт через небольшие высоковероятностные стратегии с облигациями, прежде чем переходить к более сложным подходам; (3) использовать инструменты вроде PolyTrack для изучения торговых паттернов лучших участников; и (4) внимательно следить за изменениями в регулировании и обновлениями платформ, которые меняют динамику рынка.

Фундаментальная суть предсказательных рынков остается неизменной: механизмы голосования на основе денег, раскрывающие истину через финансовые стимулы. Реальные конкурентные преимущества возникают благодаря доступу к более качественной информации, более строгому аналитическому подходу и исключительной дисциплине в управлении рисками — никогда не благодаря удаче или спекуляциям. Успех достигается, видя предсказательные рынки не как развлекательные платформы, а как профессиональную торговую среду, где систематический подход постоянно превосходит случайное участие.