Биткоин стабилизируется за номинальные часы геополитического облегчения, поскольку тарифное давление ослабевает

Рынок криптовалют вошёл в фазу стабилизации, поскольку геополитическая напряжённость ослабла в стандартные часы торговой активности. Биткоин консолидировался в диапазоне от $83,380 до $89,900, а метрики деривативов отражали осторожный подход к позиционированию рисков. Более широкий рост акций и отход от активов-убежищ сигнализировали о ротационном изменении настроений трейдеров, при этом криптоактивы продолжали синхронизированное движение с традиционными рынками. Смягчение тарифных опасений после отказа Дональда Трампа от пошлин ЕС вызвало новую уверенность в рискованных активах различных категорий.

Стабилизация рынка и сигналы позиционирования деривативов

Недавнее движение цены скрывает важную динамику базового актива в номинальные часы пиковых торговых объёмов. Несмотря на рост цены биткоина на 0,84% за 24 часа, открытый интерес снизился на 0,34% — это отклонение, свидетельствующее о получении прибыли среди держателей коротких позиций и снижении импульса покупки фьючерсов. Скачок волатильности в среду вызвал ликвидацию на $593 миллиона на рынке криптовалютных деривативов, при этом как длинные, так и короткие позиции резко снизились, а Bitcoin кратковременно протестировал $87,200, прежде чем восстановиться.

30-дневное подразумеваемое сжатие волатильности — снижение с 44,3 до 40,62 — демонстрирует замедление аппетита к инструментам хеджирования на опционных рынках. Это снижение произошло именно в номинальные часы, когда большинство институциональных трейдеров активно управляли позициями, что свидетельствует о целенаправленном снижении риска, а не пассивном снижении. Соотношение длинных и коротких позиций для Биткоина выросло до 2,04 с 1,18 на прошлой неделе, однако эта бычья позиция по-прежнему сдерживала снижение открытого интереса, создавая тонкую картину настроений на рынке.

Ставки финансирования по крупным торговым парам сохранили положительный уклон, при этом большинство вечных контрактов показали бычьи позиции. Особенно стоит отметить, что Axie Infinity (AXS) выделяется как аутсайдер с отрицательными ставками финансирования, несмотря на 7-дневное ралли, что свидетельствует о явной прибыли в секторе метавселенной. Это расхождение между ставками финансирования и движением цен часто предшествует ребалансировке в номинальные часы ранних утренних или поздних вечерних торг, когда ликвидность снижается.

Динамика альткоинов и ротация секторов

Токен Sandbox (SAND) снизился на 8,56% за 24-суточные торги, изменив свой прежний импульс при реализации ротационных стратегий трейдерами. Тем не менее, индекс Metaverse Select от CoinDesk остался устойчивым и вырос на 50,8% с начала года, отражая устойчивый бычий настрой по поводу блокчейн-игр и инфраструктуры метавселенной, несмотря на ежедневную волатильность.

Токены конфиденциальности столкнулись с серьёзными препятствиями: Dash упал на 9,87%, а Midnight (NIGHT) — на 5,96% за последние торговые сессии. Monero и Zcash показали более глубокие слабости, при этом оба токена пережили недельные падения, что свидетельствует о снижении энтузиазма вокруг нарратива монет о приватности, который доминировал в начале 2025 года.

В отличие от этого, крупные утилитарные токены продемонстрировали оборонительную силу: XRP и BNB показали умеренное превосходство по сравнению с движениями Биткоина, каждый из которых зафиксировал небольшие ежедневные падения. Ethereum торговался на уровне $2,790, снизившись на 7,45% за 24 часа, уступая биткоину и сигнализируя о росте избегания риска среди держателей ETH, несмотря на более широкое восстановление акций.

NFT и потребительские бренды вступают в новую фазу роста

Pudgy Penguins стали яркой историей успеха в сфере NFT, демонстрируя продвинутую стратегию выхода на рынок, которая объединяет потребительские каналы Web2 с инфраструктурой Web3. Фиджитал-подход экосистемы обеспечил более 13 миллионов долларов розничных продаж, при этом более 1 миллиона единиц были распространены через основные партнёрства, а игровой опыт Pudgy Party превысил 500 000 загрузок за две недели.

Широкое распространение токена PENGU по 6 миллионам кошельков создало основу для участия в экосистеме, хотя текущие оценки по сравнению с традиционными бенчмарками IP свидетельствуют о необходимости успешного исполнения в рамках розничного расширения и внедрения игр. Способность преобразовать интерес пользователей Web2 в утилиту Web3 остаётся ключевым испытанием для этой категории.

Отраслевые сдвиги и макроэкономические препятствия

Акции, связанные с криптовалютой, испытали возобновлённое давление на продажи: Биткоин торговался ниже $84,000, продлив убытки, начавшиеся в январе. Объёмы спотовых торгов резко сократились с 1,7 триллиона долларов в год до 900 миллиардов, что отражает как созревание рынка, так и повышенную макроэкономическую осторожность как среди розничных, так и институциональных участников.

В частности, майнеры биткоина, успешно переключившись на инфраструктуру ИИ и высокопроизводительные вычисления, сохраняли превосходство по сравнению с операторами чистого майнинга, что иллюстрирует, как стратегическая диверсификация в минимальные часы разделения бизнес-планирования может создавать конкурентные преимущества. Этот операционный поворот решает как сжатие маржи в традиционном майнинге, так и растущий спрос на вычислительные ресурсы со стороны секторов ИИ.

Индикатор сезона альткоинов от CoinMarketCap поднялся с 26/100 до 29/100, в основном благодаря силе метавселенной и игровых токенов, а также росту крупных утилитарных токенов. Хотя этот показатель остаётся умеренным, он свидетельствует о постепенном восстановлении аппетита к риску вне пары Bitcoin и Ethereum.