📊 Gate Research Insight: Имплицитная волатильность BTC достигла 81-го перцентиля — рынок опционов становится оборонительным

Рынок опционов дает ясный сигнал: ожидания волатильности растут, и трейдеры осторожно позиционируются в условиях краткосрочной неопределенности.

По данным Gate Research, текущий уровень имплицитной волатильности (IV) составляет около 50% для BTC и 70% для ETH. Особенно выделяется то, что IV BTC сейчас достигает примерно 81,7-го перцентиля за последний год — сильный признак того, что рынок закладывает в цену более высокие краткосрочные колебания.

🔍 Что говорит структура опционов
За последнюю неделю скошенность по 25-дельте для BTC и ETH оставалась отрицательной, при этом кривая на коротком сроке заметно обострилась. Это отражает растущий спрос на краткосрочную защиту от снижения, поскольку трейдеры хеджируют краткосрочную волатильность, а не делают ставки на резкий рост или крах.

В то же время, кривая среднесрочной и долгосрочной перспективы остается относительно стабильной, что говорит о том, что рынок не находится в панике. Вместо этого настроение остается осторожным и оборонительным, участники ждут более ясных сигналов направления, одновременно защищаясь от краткосрочных рисков снижения.

🧱 Подтверждение оборонительной позиции крупными сделками
За последние 24 часа крупные блоковые сделки с опционами в BTC и ETH в основном заключались в спредах путов, что подтверждает идею о том, что трейдеры управляют рисками, а не делают ставки на крах.

• BTC:
Самая крупная структура — покупка 75k путов 27MAR26 / продажа 80k путов, всего около 1 500 BTC, что принесло чистую премию в размере 370 000 USD.

• ETH:
Самая крупная сделка — покупка 1 800 путов 27FEB26 / продажа 1 500 путов, всего около 15 000 ETH, с чистой премией в 320 000 USD.

Эти структуры подчеркивают предпочтение стратегиям хеджирования с ограниченными рисками, что соответствует рынку, ожидающему турбулентности, но не экстремального долгосрочного снижения.

⚙️ Торговля волатильностью стала проще: стратегия Combos Order
В ответ на меняющиеся условия рынка Gate запустил мощный новый инструмент — Strategy Order для Combos — созданный для упрощения торговли опционами в сценариях диапазонных рынков, постепенного роста или снижения.

Эта функция поддерживает популярные стратегии с несколькими компонентами, такие как спреды и страддлы, позволяя трейдерам:
• Создавать несколько опционных позиций в одном заказе
• Просматривать общую стоимость, структуру выплат и риск-экспозицию в одном интерфейсе
• Избегать размещения ордеров поэлементно, уменьшая трение при исполнении
• Быстро и эффективно управлять сложными стратегиями

Упрощая исполнение и визуализацию, Strategy Order помогает трейдерам быстро реагировать на изменения волатильности без лишней операционной сложности.

👉 Ознакомьтесь с опционами BTC и инструментами стратегий здесь:
https://www.gate.com/options/BTC_USDT

📌 Итог
Рост имплицитной волатильности, отрицательная скошенность и доминирование пут-спредов указывают на рынок, находящийся в краткосрочном оборонительном режиме. Трейдеры не паникуют — они готовятся. А с такими инструментами, как Strategy Order, навигация по этой волатильной среде стала значительно эффективнее.