Robocap продает тридцать пять тысяч акций NICE, сигнализируя о потере доверия фонда к гиганту программного обеспечения

Лондонская инвестиционная компания ликвидировала всю свою позицию в NICE Ltd, продав тридцать пять тысяч акций на сумму примерно 5,06 миллиона долларов в четвертом квартале 2025 года, согласно отчету SEC, опубликованному в начале февраля. Полный выход отражает растущие опасения по поводу способности софтверной компании конкурировать на рынке, доминируемом искусственным интеллектом.

Ликвидация тридцати пяти тысяч акций: подробности полного выхода из фонда

Robocap Asset Management Ltd закрыла свою позицию в 34 940 акций NICE за квартал, завершившийся 31 декабря 2025 года. Оценочная сумма ликвидации достигла 5,06 миллиона долларов на основе средних квартальных цен, что снизило стоимость позиции фонда на конец квартала на эту сумму и довело его чистую позицию по NICE до нуля акций.

До продажи эта позиция NICE составляла 3,22% активов под управлением фонда по состоянию на сентябрь 2025 года. После ликвидации Robocap устранил свою 4,5%-ную экспозицию относительно своих американских акций. В настоящее время фонд удерживает 25 позиций на сумму 111,99 миллиона долларов в отчетных внутренних активах.

Перестройка портфеля: куда инвестировал Robocap

После выхода из NICE крупнейшие позиции Robocap отражают стратегию, ориентированную на технологии, с акцентом на полупроводники и инфраструктуру вместо традиционного программного обеспечения. В топ-5 позиций входят NVIDIA (12,98 миллиона долларов, 11,6% активов), Taiwan Semiconductor Manufacturing (7,81 миллиона долларов, 7,0%), Synopsys (7,64 миллиона долларов, 6,8%), Rubrik (7,28 миллиона долларов, 6,5%) и Intuitive Surgical (6,73 миллиона долларов, 6,0%).

Это перераспределение показывает предпочтение управляющего фондом новым технологическим нишам по сравнению с зрелыми программными платформами, испытывающими давление конкуренции.

Резкое падение NICE: кризис за пять лет

Время выхода становится особенно важным при анализе длительных проблем NICE на рынке. По состоянию на конец января 2026 года акции NICE торговались по цене 106,41 доллара, снизившись на 35,5% за последние двенадцать месяцев. Еще более драматично, за пять лет акции принесли отрицательную общую доходность в 60%, что соответствует среднегодовому снижению на 16,8% — резко контрастируя с 98%-ной общей доходностью и 14,6%-ми ежегодными приростами индекса S&P 500 за тот же период.

Это постоянное недоисполнение по сравнению с более широкими рыночными бенчмарками, вероятно, и стало причиной решения Robocap перераспределить капитал, отказавшись от позиции.

Вызов ИИ: почему NICE сталкивается с трудностями

NICE зарабатывает на подписках на корпоративное программное обеспечение для облачных платформ обслуживания клиентов, решений контакт-центров и систем соблюдения требований в сфере финансовых преступлений. Однако компания сталкивается с фундаментальной угрозой бизнес-модели, поскольку альтернативы на базе искусственного интеллекта все больше превращают эти услуги в товар.

Для борьбы с конкурентным давлением руководство NICE объявило о стратегическом сдвиге в сторону «AI-первого» подхода, чтобы сохранить актуальность на рынке. Тем не менее, руководство предупреждает инвесторов, что этот переход приведет к сжатию прибыли в ближайшие кварталы, поскольку компания переориентирует операции и приоритеты разработки продуктов на возможности, связанные с ИИ.

Инвестиционные выводы: осторожность для розничных инвесторов

Полностью ликвидировав свою позицию в NICE после многолетних неудач, Robocap показывает, что институциональные инвесторы теряют уверенность в перспективах восстановления компании. Розничные инвесторы, все еще владеющие акциями NICE, должны тщательно взвесить, являются ли объявленные стратегические изменения и ожидаемое сжатие маржи реальными катализаторами восстановления или же признаками более глубоких структурных проблем в быстро меняющемся конкурентном ландшафте, где новые игроки на базе ИИ представляют все возрастающие угрозы.

Перераспределение капитала фонда в сторону полупроводников и инфраструктурных активов свидетельствует о том, что профессиональные управляющие в настоящее время видят более привлекательные возможности и меньшие риски разрушения бизнес-моделей в технологическом секторе.