Нефть снижается на фоне фиксации прибыли и укрепления доллара, усиливающих негативное влияние на рынок

После трех последовательных торговых сессий с устойчивым ростом, в пятницу цена на нефть развернулась, поскольку трейдеры зафиксировали прибыль. На обратное движение повлияли несколько факторов, включая рост доллара США и усиливающиеся опасения по поводу дипломатических решений напряженности между США и Ираном. Фьючерсы на нефть WTI с поставкой в марте снизились до 65,20 доллара за баррель, что на 0,22 доллара или 0,34% ниже предыдущего уровня. Общий энергетический сектор отражает осторожность инвесторов на фоне обострения геополитической и макроэкономической ситуации.

Взятие прибыли вызывает коррекционное снижение цен на нефть

Трехдневный рост поднял настроение до перекупленности, что побудило трейдеров зафиксировать прибыль по текущим уровням. После продолжительного роста участники рынка предпочли зафиксировать прибыль, а не держать позиции в условиях неопределенности. Такой сценарий характерен для ралли, основанного на импульсе, когда происходит фаза консолидации. Обратное движение говорит о том, что хотя основные бычьи драйверы остаются, краткосрочная техническая усталость заставила трейдеров закрывать длинные позиции и переустанавливать их перед следующим катализатором.

Сильный доллар оказывает устойчивое давление на цены на товары

Индекс доллара США вырос до 96,75, прибавив 0,47 пункта или 0,49%, продолжая недавний рост. Укрепление доллара обычно создает препятствия для товаров, номинированных в долларах, таких как нефть, поскольку повышает стоимость для иностранных покупателей и снижает спрос на международных рынках. Обратная зависимость между движением доллара и ценами на энергоносители остается актуальной: рост валюты ограничивает потенциал роста цен на нефть. Эта динамика становится все более важной, поскольку политика Федеральной резервной системы и ожидания по ставкам продолжают влиять на валютные потоки.

Неопределенность в финансировании правительства и неожиданные политические решения влияют на настроение рынка

Правительство США сталкивается с возможным приостановлением работы из-за приближающегося полуночного срока финансирования. Законопроект о компромиссе, согласованный между демократами, республиканцами и Белым домом — изначально исключавший финансирование Министерства внутренней безопасности — требует одобрения Сенатом и последующего утверждения Палатой представителей, которая остается в отпуске до конца недели. Эта законодательная неопределенность создает риск-оф среду на рынках, включая энергетические товары.

Между тем, назначение администрации Трампа бывшего губернатора Федеральной резервной системы Кевина Уорша на пост, который должен заменить председателя ФРС Джерома Пауэлла, удивило аналитиков. Уорш известен своей приверженностью к сохранению более высоких ставок — в отличие от исторической позиции Трампа за снижение ставок, — что добавляет непредсказуемости в будущую денежно-кредитную политику. Такие изменения и назначения усиливают неопределенность на рынках, ищущих ясности по поводу инфляции и роста.

Ослабление санкций против венесуэльской нефти и динамика поставок

Администрация Трампа объявила о частичном снятии санкций против нефтяного сектора Венесуэлы, что позволяет американским компаниям проводить сделки с нефтью. Недавние события включали военное вмешательство США в переход власти в Венесуэле, а новое правительство начало либерализацию политики в области углеводородов и предоставление частным компаниям большего контроля над добычей и продажами. Эти меры в основном выгодны американским энергетическим интересам и могут изменить региональные схемы поставок.

Американская Администрация энергетической информации сообщила, что коммерческие запасы сырой нефти сократились на 2,3 миллиона баррелей за неделю, завершившуюся 23 января, что свидетельствует о умеренной нехватке внутри страны (данные не учитывают стратегические запасы). Это снижение запасов противодействует дефляционному давлению, однако остается относительно небольшим по сравнению с масштабами возможных перебоев в поставках.

Напряженность на Ближнем Востоке и риски стратегических узких мест

Несмотря на усиливающиеся предупреждения США Ирану о возможных военных действиях, если переговоры по ядерной программе зашли в тупик, Иран сохраняет жесткую позицию. Планируемые учения с огневой подготовкой в районе Ормузского пролива — важного транзитного узла для примерно трети морской нефти — вызвали тревогу у судоходных операторов и трейдеров из-за возможных перебоев в поставках. Значительное присутствие американского флота у иранских вод создает напряженную обстановку.

Турция предложила посредничество между Вашингтоном и Тегераном, что свидетельствует о сохранении дипломатических каналов, хотя существенный прогресс в переговорах по ядерной программе кажется ограниченным. Совмещение военной риторики и приостановки дипломатии создает асимметричный риск, при котором цены на энергоносители могут резко вырасти при эскалации конфликта.

Спрос в Китае и глобальные тенденции импорта

Китай ускорил закупки сырой нефти в 2025 году, достигнув рекордного за год уровня около 11,55 миллиона баррелей в сутки. В декабре 2025 года импорт составил 2,67 миллиона баррелей в день, что значительно больше ноября (1,88 миллиона баррелей). Хотя Китай не публикует регулярно статистику запасов, эти объемы импорта свидетельствуют о продолжающейся силе спроса в Азиатско-Тихоокеанском регионе, что частично компенсирует снижение спроса в развитых странах.

Перемирие между Россией и Украиной и его влияние на энергетический рынок

По просьбе Трампа Россия согласилась приостановить военные действия против Украины до 1 февраля. Однако переговоры о полном мирном соглашении зашли в тупик, обе стороны остаются жесткими по поводу территориальных уступок. Любое обострение ситуации после согласованной паузы может привести к новым рискам для поставок, особенно на европейском энергетическом рынке и в глобальной ценовой стабильности. Такая хрупкость создает дополнительную неопределенность в среднесрочной перспективе цен на нефть.