Обходной путь AI, который большинство инвесторов пропускают: автоматизация сельского хозяйства с помощью Deere

Пока все внимание сосредоточено на Meta Platforms (META), Microsoft (MSFT) и обсуждении перегрева больших технологий в области инвестиций в ИИ, тихо формируется скрытая возможность в совершенно другом секторе. Большинство инвесторов смотрят в сторону Кремниевой долины, споря, какая технологическая компания доминирует в гонке за ИИ. Но настоящая история разрушения в области ИИ происходит не в серверных фермах — а на сельскохозяйственных полях. Этот скрытый аспект искусственного интеллекта в значительной степени упускается из виду: сельское хозяйство вот-вот претерпит кардинальные изменения благодаря автономной технике и решениям на базе ИИ, а Deere & Co. (DE) ведет эту инициативу.

Причина, по которой эта история о ИИ прошла мимо внимания, проста. Когда люди думают об автономных технологиях, они представляют себе самоуправляемые автомобили, движущиеся по хаотичным городским улицам. Они не ассоциируют это с тракторами. Но именно здесь кроется интересная возможность: автоматизированный трактор гораздо проще в автоматизации, чем автомобиль. Трактор движется по предсказуемым сетчатым маршрутам при вспашке, посадке, опрыскивании и уборке урожая. Нет необходимости обходить пешеходов, велосипедистов или строительные зоны. Это контролируемая среда — идеально подходящая для интеграции ИИ.

Почему самоуправляемые трактора представляют реальное внедрение ИИ

Deere не просто говорит о автономии. Компания уже тестирует модели тракторов, готовые к автономной работе, и разрабатывает комплекты обновлений для существующего оборудования. Заказы на автономные машины для обработки почвы скоро откроются. Кроме того, умные опрыскиватели Deere, оснащённые камерами и ИИ, могут в реальном времени распознавать сорняки и наносить гербициды прямо на проблемные участки, сокращая использование химикатов до двух третей по сравнению с традиционным широким опрыскиванием. Это не теоретические продукты — это рабочие решения, приносящие реальную экономическую выгоду фермерам прямо сейчас.

Что особенно интересно с точки зрения инвестора — это фактор привязки. Как только фермер внедряет автономную платформу Deere и экосистему программного обеспечения, поддерживающую её, переход к конкуренту становится практически невозможным. Интеграция данных, операционные процессы и совместимость оборудования закрепляют фермеров в экосистеме. Именно такой конкурентный ров и есть то, за чем должны охотиться технологические инвесторы.

Теория скрытого входа: почему аграрный ИИ уже оценивается слишком дорого

Сельскохозяйственный сектор недавно столкнулся с серьёзными трудностями. Цены на кукурузу и пшеницу резко снизились за последний год (отслеживаются ETF Teucrium как надёжные показатели сырья), а торговые напряжённости только усилили давление. Акции Deere естественно почувствовали этот спад, поскольку цикл сельскохозяйственного оборудования значительно ослаб.

Но именно здесь и появляется возможность скрытого входа. Во время недавнего отчёта о доходах руководство Deere сделало важное заявление: они считают, что 2026 год станет дном крупного аграрного цикла. Перспективы всё ещё предполагают снижение продаж крупного сельскохозяйственного оборудования на 15-20% в США и Канаде в ближайшее время. Однако контрарианские инвесторы понимают, что именно в периоды циклических спадов появляются лучшие возможности — не на пике, а на дне, когда условия кажутся наиболее тёмными.

Что упускается из виду, так это то, что трансформация Deere происходит независимо от аграрного цикла. Пока фермеры откладывают покупку техники, компания активно внедряет ИИ и автономные технологии в свой ассортимент продукции. К моменту, когда цикл сырья начнёт разворачиваться и фермеры вернутся к покупкам, новые технологичные предложения Deere будут готовы к премиальному ценообразованию и укреплению долгосрочных отношений с клиентами.

Рост дивидендов — скрытая опора портфеля

Финансовая база этого скрытого сценария прочна. За последние пять лет дивиденды Deere выросли на 80%, при этом цена акций не успевала за этими выплатами. Такая диспропорция создаёт возможность, когда оценки в конечном итоге вернутся к справедливой стоимости. Дивиденды покрыты на 53% от скользящего свободного денежного потока за последние двенадцать месяцев, что оставляет пространство для дальнейшего роста даже при более длительном восстановлении аграрного цикла.

Баланс Deere подтверждает этот сценарий. У компании около 43 миллиардов долларов долга за вычетом наличных и краткосрочных инвестиций, что составляет управляемые 41% от общего актива и всего 28% рыночной капитализации. Эта финансовая гибкость позволяет руководству выдерживать слабость сырья и одновременно инвестировать в R&D для автономных и ИИ-управляемых решений.

Вопрос о времени: почему сейчас — момент скрытого входа

Да, впереди ожидается волатильность. Восстановление сельского хозяйства будет неравномерным, и акции Deere будут колебаться вместе с ценами на сырье и спросом на сельхозтехнику. Но у руководства есть опыт умелого управления волатильными рынками сырья. Главное — понять, что, в то время как аналитики сосредоточены на краткосрочных разочарованиях в прибыли, они полностью упускают стратегическую трансформацию Deere из производителя циклического оборудования в компанию, основанную на программном обеспечении и аграрных технологиях — настоящую скрытую возможность для внедрения ИИ в реальную жизнь.

Этот скрытый вход — именно тот бизнес, который стоит иметь в портфеле в условиях неопределённости: незаменимые продукты, без которых фермеры не смогут обойтись, и инновации, углубляющие отношения с клиентами и повышающие эффективность. Когда аграрный цикл достигнет дна и использование ИИ ускорится, эта недооценённая возможность привлечёт гораздо больше внимания инвесторов, чем последние споры о пузыре в Кремниевой долине.