Стратегия квантовых вычислений Microsoft позиционирует её как абсолютного лидера отрасли

Инвесторы, отслеживающие акции квантовых вычислений, часто сосредотачиваются на специализированных чистых компаниях, но при этом могут упускать из виду более стратегически позиционированного игрока: Microsoft. В то время как компании вроде IonQ и Rigetti Computing привлекают внимание за раннюю коммерциализацию, подход Microsoft к квантовой революции раскрывает принципиально иной — и потенциально более мощный — инвестиционный тезис. Настоящая возможность заключается не в изолированных проектах квантовых вычислений, а в том, как Microsoft интегрирует квантовые технологии в уже доминирующую облачную и ИИ-экосистему.

По данным Bank of America, рынок квантовых вычислений к 2034 году может принести до 2 триллионов долларов чистой совокупной стоимости. Исследование Precedence Research прогнозирует средний ежегодный рост свыше 30% до этого времени. Эти цифры подчеркивают, почему акции квантовых вычислений вызывают значительный интерес. Однако большинство инвесторов делают ставку на компании, сосредоточенные исключительно на квантовом оборудовании и программном обеспечении, упуская из виду инфраструктурную стратегию, которая в конечном итоге может захватить наибольшую долю этой стоимости.

Вне чистых конкурентов: почему акции квантовых вычислений упускают главное преимущество Microsoft

На сегодняшний день в сфере квантовых вычислений существует несколько конкурирующих платформ. IBM получила доходы от квантовых технологий благодаря своему раннему выходу на рынок, хотя коммерческий успех был скромным. Квантовый чип “Willow” от Alphabet остается некоммерческим, аналогично флагманскому “Majorana 1” от Microsoft — топологической кубитной платформе, предназначенной для устойчивости к ошибкам.

Что отличает позицию Microsoft, так это не только разработка квантовых чипов, но и устоявшиеся отношения с организациями, которые в конечном итоге будут использовать квантовые вычислительные мощности. Это инфраструктурное преимущество — то, что большинство акций квантовых вычислений полностью игнорируют: уже существующая база корпоративных клиентов, которые доверяют Microsoft свои наиболее критические вычислительные задачи.

Подход Microsoft к квантовым технологиям принципиально отличается от стратегии чистых игроков. Вместо продажи отдельных решений, компания внедряет квантовые возможности прямо в Azure — свою облачную платформу. Эта стратегия интеграции означает, что существующие клиенты Azure получают доступ к квантовым вычислениям без смены поставщика или изучения новых интерфейсов — снижение трения, которое чистые квантовые компании просто не могут предложить.

Корпоративная база Microsoft: скрытое активное в квантовых вычислениях

Рассмотрим текущую экосистему клиентов Microsoft. Компания сообщает, что 85% компаний из списка Fortune 500 используют хотя бы одно из ее решений в области ИИ. Эти связи охватывают разные отрасли и регионы, создавая уникальный канал для будущих квантовых сервисов.

Конкретные корпоративные приложения уже демонстрируют этот потенциал:

• NASA использует Azure AI от Microsoft для разработки решений в области здравоохранения для межзвездных миссий. Когда квантовые вычисления станут необходимы для моделирования сложных систем движения космических аппаратов или оптимизации межпланетной логистики, инфраструктура NASA уже построена на платформе Microsoft.

• Группа Лондонской фондовой биржи использует облачный ИИ Microsoft для обработки финансовых данных и создания предиктивных моделей для клиентов. Квантовые вычисления могут революционизировать скорость и точность финансового моделирования — а существующие инвестиции LSE в инфраструктуру Microsoft позволяют ей легко принять эти возможности.

• Mastercard сотрудничает с Microsoft в области новых систем идентификации на базе ИИ. По мере развития киберугроз квантовые вычисления могут открыть совершенно новые методы шифрования и верификации — и все это будет реализовано через существующие решения Microsoft.

Это не теоретические будущие отношения. Это активные партнерства, приносящие доход, где возможности квантовых вычислений Microsoft будут естественно интегрированы в существующие рабочие процессы.

Путь к коммерциализации квантовых технологий: график Microsoft до 2030 года

Microsoft ясно обозначила свои намерения по коммерциализации квантовых технологий. Во время квартального отчета за август 2025 года генеральный директор Сатья Наделла заявил: «Следующий крупный драйвер в облаке — это квант, и я рад прогрессу». Исполнительный вице-президент Джейсон Зандер в начале 2025 года предположил, что квантовый чип Microsoft может выйти на коммерческий рынок через Azure до 2030 года.

Этот график — хотя и не окончательный — отражает уверенность руководства в том, что существующая разработка квантовых чипов достигнет рыночной пригодности в течение четырех лет. В отличие от спекулятивных акций квантовых вычислений, торгующих на гипотетическом потенциале, Microsoft сочетает технологические амбиции с институциональной надежностью и существующими доходами, которые финансируют дальнейшие исследования и разработки.

От облака к квантам: почему важны существующие клиенты Azure

Большинство акций квантовых вычислений выступают как чистые платформенные компании — им нужно убедить предприятия принять полностью новую инфраструктуру. Microsoft таких барьеров не имеет. Клиенты Azure могут получать доступ к квантовым вычислениям так же легко, как сейчас используют виртуальные машины, базы данных и ИИ-сервисы: через единый облачный интерфейс.

Это операционное удобство дает конкурентное преимущество. Клиент Azure, использующий инструменты ИИ и продуктивность Microsoft, не нуждается в отдельной закупке, управлении поставщиками или интеграции инфраструктуры для экспериментов с квантами — достаточно просто активировать функцию.

В отличие от независимых компаний, которые вынуждены проводить длительные циклы продаж, проходить процессы закупки ИТ и убеждать организации создавать новые вычислительные среды, разница в трении огромна. Это объясняет, почему стратегия Microsoft в конечном итоге может захватить непропорциональную долю стоимости квантовой революции.

Эффект сложения: технологическая конвергенция и позиционирование на рынке

История дает убедительные примеры. Когда в 2006 году запустился Amazon Web Services, многие задавались вопросом, почему компания из сферы электронной коммерции входит в облачные вычисления. Сегодня AWS приносит почти две трети операционной прибыли Amazon — трансформация, вызванная ранними отношениями с клиентами и интеграцией экосистемы, которых не смогли повторить чистые конкуренты.

Microsoft может последовать аналогичной траектории с квантовыми вычислениями. Компания обладает:

• существующими связями с 85% компаний из Fortune 500
• проверенной облачной инфраструктурой, способной масштабировать новые возможности
• глубокими знаниями в области корпоративного программного обеспечения
• финансовыми ресурсами для долгосрочных исследований в области квантовых технологий без давления на доходы

Эти преимущества важнее, чем акции, сосредоточенные только на разработке чипов или алгоритмов. Когда квантовые вычисления перейдут из экспериментальной стадии в необходимость — а модели предполагают, что это может произойти за пять-семь лет — победителем, скорее всего, станет компания, которая сделает внедрение максимально беспрепятственным для существующих клиентов.

Инвестиционный кейс для Microsoft в эпоху квантовых технологий

Возможности квантовых вычислений реальны. График не ясен. Конкретные приложения, оправдывающие массовое внедрение, остаются частично неопределенными. Но иногда убедительная идея требует веры, а не полной уверенности. Инвесторы Tesla ставили на производство электромобилей, несмотря на недоработанную батарейную технологию и инфраструктуру. Поддержка облачных решений AWS началась, когда массовое внедрение казалось неопределенным.

Инвестиции Microsoft в квантовые технологии, встроенные в экосистему Azure и связанные с большинством крупных мировых предприятий, представляют собой аналогичный понятный тезис: следующая масштабная вычислительная революция будет захвачена не чистыми специалистами, а инфраструктурной компанией, которая сделает квантовые вычисления доступными для существующих клиентов с минимальными барьерами.