Лучшие недорогие индексные фонды: выбор между IVV и DIA для вашего портфеля

При выборе лучших индексных фондов для основной экспозиции в американский рынок акций часто упоминаются два названия: iShares Core S&P 500 ETF (IVV) и SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA). Оба являются отличными вариантами, но существенно отличаются в подходе к недорогому инвестированию, составу портфеля и стратегии диверсификации. Понимание их различий важно для инвесторов, стремящихся к оптимальному сочетанию доступности и эффективности.

IVV ориентирован на полный индекс S&P 500, обеспечивая экспозицию к 500 крупным американским компаниям из различных секторов. DIA, напротив, отслеживает индекс Dow Jones Industrial Average, в котором всего 30 крупнейших, наиболее устоявшихся компаний с высоким уровнем узнаваемости. Это фундаментальное различие создает разные компромиссы между всеобъемлющим охватом рынка и концентрированной экспозицией на лидеров отраслей.

Структура затрат: почему низкие расходы важнее, чем кажется

Расходное соотношение — ежегодная стоимость владения ETF — показывает яркое различие. IVV взимает всего 0,03% в год, что делает его одним из самых недорогих индексных фондов. У DIA этот показатель составляет 0,16%, но он все равно остается конкурентоспособным на рынке ETF. Для инвестиций в 10 000 долларов эта разница составляет примерно 1 доллар в год для IVV против 16 долларов для DIA.

За десятилетия эта разница в расходах значительно накапливается. Если оба фонда показывали бы одинаковую ежегодную доходность в 10% на протяжении 20 лет, разница в комиссиях могла бы обойтись инвесторам DIA в тысячи долларов упущенной прибыли. Для пенсионных портфелей или долгосрочного накопления богатства поиск низкозатратных индексных фондов, таких как IVV, может существенно повысить итоговые результаты. Инвесторы, ориентированные на минимизацию расходов, явно предпочитают структуру IVV.

Однако DIA немного компенсирует это более высокой дивидендной доходностью — 1,4% против 1,05% у IVV. Для инвесторов, ориентированных на доход, эта дополнительная доходность в 0,35% может частично компенсировать более высокие сборы, хотя в большинстве сценариев математика все равно склоняется в пользу общего преимущества IVV по стоимости.

Производительность и волатильность: диверсификационный бонус

За последние 12 месяцев (по состоянию на 26 января 2026 года) IVV принес 15,4% общей доходности, тогда как DIA — 13%. За пять лет инвестиция в 1000 долларов в IVV выросла до 1814 долларов, а в DIA — до 1582 долларов. Превосходство IVV обусловлено как более низкими комиссиями, так и более широким охватом растущих секторов.

Риск также у IVV ниже. DIA за последние пять лет зафиксировал максимальную просадку в -43,43%, то есть инвесторы, купившие на пике, потеряли более 43% своих вложений в худший момент. Максимальная просадка IVV составила -27,67% — значительно меньше. Эта разница в 16 процентных пунктов показывает, почему концентрация увеличивает риск.

Более высокая волатильность DIA напрямую связана с его узким портфелем. Когда одна из 30 компаний резко падает, это сильно отражается на общем фонде. В то время как у IVV 500 компаний, и ни одна из них не способна так сильно влиять на результат, обеспечивая большую стабильность и предсказуемость доходов.

Что внутри: состав портфеля рассказывает историю

DIA сильно сосредоточен в секторах финансовых услуг (27,5%), технологий (18,9%) и промышленности (15,8%), каждая из которых занимает значительную долю активов. В топ-держателях — Goldman Sachs Group (11,61%), Caterpillar (7,92%) и Microsoft (5,86%). Такая концентрация означает, что владельцы DIA фактически делают ставку на успех нескольких мегакрупных компаний.

IVV использует принципиально иной подход, делая ставку на технологии (33,65%), а также распределяя активы между финансовым сектором (12,8%), коммуникациями (10,67%) и потребительским циклическим сектором (10,5%). Самые крупные позиции — Nvidia, Apple и Microsoft — занимают меньшую долю в общем фонде. Такое широкое распределение по 500 компаниям позволяет инвесторам получать возможности роста по всей экономике, а не только среди 30 компаний индекса Dow.

Различия в секторной структуре также показывают, как эти фонды привлекают разные типы инвесторов. DIA с сильной концентрацией в финансовом и промышленном секторах подходит тем, кто оптимистично настроен на традиционные отрасли. IVV с уклоном в технологии — 33,65% — отражает растущее признание того, что технологический сектор движет долгосрочным экономическим ростом.

Оценка риска: соответствие вашему инвестиционному горизонту

Выбор между этими фондами зависит от вашей толерантности к риску. Бета DIA составляет 0,89 (по сравнению с 1,00 у IVV относительно индекса S&P 500), что может указывать на меньшую волатильность, но этот показатель искажает реальность. DIA действительно колеблется более резко, поскольку его концентрированный портфель вызывает большие колебания во время рыночных стрессов. Максимальная просадка в -43,43% подтверждает это на практике.

Для долгосрочных инвесторов с горизонтом более 10 лет IVV с его лучшей диверсификацией и меньшими затратами — более предпочтительный выбор. Более широкий охват портфеля означает, что плохая производительность отдельной компании будет компенсирована остальными активами, а расходное соотношение 0,03% позволяет больше денег накапливаться в вашем счете, а не уходить в карман управляющим.

Для инвесторов, планирующих выйти на пенсию через 5–10 лет, или тех, кто особенно ценит экспозицию к голубым фишкам, DIA остается оправданным. Его дивидендная доходность в 1,4% обеспечивает значимый доход, а формат из 30 акций позволяет точно знать, что именно вы покупаете. Некоторые инвесторы также предпочитают концентрированную ставку на самых известных американских компаниях.

Как выбрать индексный фонд, соответствующий вашим потребностям

iShares Core S&P 500 ETF — лучший недорогой индексный фонд для большинства инвесторов, ищущих всестороннюю экспозицию на рынке США. Его расходное соотношение 0,03%, превосходная доходность за пять лет, меньшая волатильность и доступ к 500 компаниям по всему спектру экономики делают его эталоном для построения долгосрочного богатства.

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust ориентирован на конкретный профиль инвестора: тех, кто ищет доход через дивиденды, предпочитает узнаваемые голубые фишки и готов принять больший риск концентрации в обмен на более простую портфельную структуру из 30 акций. Его история за 28 лет показывает устойчивость, а доходность в 1,4% привлекательна для инвесторов, ориентированных на доход.

Для большинства инвесторов, формирующих основной портфель, сочетание низких затрат, диверсификации и высокой эффективности IVV делает его более привлекательным выбором среди этих двух индексных фондов. Лучшие индексные фонды — это те, что балансируют три качества: минимальные издержки, широкая диверсификация и стабильное выполнение обязательств — именно в этом преуспевает IVV. Будь вы начинающим инвестором или уже управляете портфелем, понимание этих различий поможет выбрать фонд, который действительно соответствует вашим финансовым целям и уровню риска.