Фокус на акциях AI: Почему лидеры в области чипов предлагают сильный потенциал к 2026 году

Революция искусственного интеллекта всё ещё находится в зачаточном состоянии. В то время как программное обеспечение и чатботы привлекают внимание СМИ, настоящее создание стоимости происходит в базовой инфраструктуре — особенно в полупроводниковой индустрии, которая обеспечивает работу ИИ. Согласно последним исследованиям Morgan Stanley, корпоративные расходы на инфраструктуру ИИ могут достичь 10 триллионов долларов в течение инвестиционного цикла, что сигнализирует о масштабных возможностях для инвесторов, которые смогут правильно выбрать акции ИИ для владения.

Компании, производящие чипы, стали основой этого цифрового преобразования. По мере масштабирования дата-центров для обработки нагрузок ИИ спрос на специализированное оборудование продолжает расти. Акции ИИ, торгующиеся сегодня по разумным оценкам, заслуживают более пристального рассмотрения, особенно два лидера в области полупроводников, которые заняли центральное место в этой тенденции.

Nvidia захватывает преимущество GPU и расширяет горизонты

Nvidia (NASDAQ: NVDA) превратилась гораздо больше, чем просто производитель графических процессоров. Последние стратегические шаги компании демонстрируют глубокое понимание направления развития инфраструктуры ИИ, а руководство уже сегодня разрабатывает решения для будущих вызовов.

Обучение продвинутых моделей ИИ требует огромных вычислительных мощностей. Дата-центры зачастую вынуждены использовать тысячи графических процессоров, работающих параллельно, чтобы эффективно обрабатывать информацию. Nvidia не только доминирует на этом рынке — она активно его переосмысливает. В последнем квартале сегмент дата-центров вырос на 66% по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о сильном спросе на чипы для ИИ.

Но настоящие инновации выходят за рамки традиционных продаж GPU. Nvidia объединяет несколько специализированных чипов в полноценные вычислительные системы, специально предназначенные для фабрик ИИ. Предстоящая платформа Rubin является примером этой стратегии. Когда она будет запущена в конце 2026 года, Rubin включит шесть различных компонентов: центральные процессоры Vera Nvidia, выделенные GPU Rubin и блоки обработки данных Bluefield-4. Такой интегрированный подход обещает примерно в 5 раз большую вычислительную мощность по сравнению с текущей платформой Blackwell, одновременно снижая операционные издержки. Для операторов дата-центров это означает снижение затрат на запуск сложных моделей ИИ и ускорение внедрения автономных ИИ-агентов.

Конкурентное преимущество Nvidia основано на способности системно мыслить о инфраструктуре ИИ. Вместо продажи отдельных компонентов компания предоставляет полный набор инструментов для создания фабрик ИИ. Эта стратегия приносит значительную финансовую отдачу. За последний год Nvidia получила чистую прибыль в 99 миллиардов долларов при общем доходе в 187 миллиардов долларов — необычайная маржа, отражающая её доминирование на рынке GPU.

С точки зрения оценки, эти акции ИИ становятся более привлекательными по цене. Nvidia торгуется по коэффициенту 24 по прогнозным прибыли, что является разумным мультипликатором для компании с таким уровнем рыночного доминирования и ростовой траекторией. Инвесторы могут рассчитывать на хорошие доходы при текущих уровнях, поскольку компания продолжает развивать инфраструктуру ИИ.

TSMC: критическая производственная основа

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) представляет совершенно иной инвестиционный подход в экосистеме чипов ИИ. На протяжении десятилетий TSMC была движущей силой производства самых передовых процессоров в мире. В то время как Nvidia разрабатывает новейшие чипы, TSMC — это компания, которая фактически производит их в масштабах.

Конкурентная защита компании основана на незаменимых активах: собственных производственных технологиях и огромных мощностях, которые трудно воспроизвести конкурентам. Объем заказов, поступающих на фабрики TSMC ежегодно, впечатляет. Клиенты охватывают весь технологический спектр — от поставщиков инфраструктуры дата-центров до производителей смартфонов.

Текущий спрос явно силен. В последнем квартале доход TSMC вырос на 25% по сравнению с прошлым годом и достиг 34 миллиардов долларов. За полный год компания получила чистую прибыль в 55 миллиардов долларов при доходе в 122 миллиарда. Эти показатели подчеркивают устойчивый спрос на чипы ИИ и важную роль TSMC в его удовлетворении.

Руководство дало прогноз, который должен привлечь внимание инвесторов: ожидается, что спрос на чипы ИИ будет расти более чем на 50% ежегодно до 2029 года. Этот прогноз отражает уверенность в траектории расходов на ИИ и роли TSMC в их реализации. За последнее десятилетие доходы TSMC росли примерно на 17% в год — несмотря на экономические спады и циклы отрасли.

Вот где эти акции ИИ становятся особенно привлекательными: TSMC торгуется по коэффициенту 23 по прогнозным прибыли, что еще дешевле, чем Nvidia. Учитывая доминирующее положение компании в глобальном производстве чипов и ускоряющийся спрос на возможности ИИ, эта скидка может недооценивать долгосрочный потенциал прибыли. Инвестиционная перспектива выходит за рамки 2026 года, охватывая годы устойчивого спроса по мере распространения ИИ в различных отраслях.

Формирование портфеля акций ИИ на 2026 год и далее

Инвестиционный ландшафт в сфере акций ИИ развивается очень быстро. История дает полезное понимание: когда Motley Fool выбрала Netflix в качестве лучшей акции 17 декабря 2004 года, инвестиция в 1000 долларов выросла бы до 431 111 долларов. Аналогично, когда Nvidia попала в список лучших акций 15 апреля 2005 года, те же 1000 долларов умножились бы на 1105521 долларов.

Самые перспективные акции ИИ сегодня имеют схожие характеристики с этими историческими победителями: они занимают доминирующие позиции на рынке важной инфраструктуры, растут быстрее общего рынка и торгуются по оценкам, которые не полностью отражают их долгосрочный потенциал.

Для инвесторов, желающих получить экспозицию к росту индустрии полупроводников, основанной на ИИ, эти две компании предлагают взаимодополняющие преимущества. Nvidia обеспечивает передовые технологии и инновации в системном проектировании. TSMC — масштаб производства и надежность. Вместе они создают мощную основу для захвата доли рынка чипов ИИ в 2026 году и за его пределами.

Фундаментальный драйвер остается неизменным: мировая экономика переходит к системам на базе ИИ, а этот переход требует огромных мощностей полупроводников. Эти акции ИИ готовы значительно выиграть от этого сдвига. Будь то технологическое лидерство Nvidia или доминирование TSMC в производстве, у инвесторов есть ясные пути участия в инфраструктурном строительстве, которое определит развитие технологий следующего десятилетия.