Токенизация блокчейна переосмысливает рынки реальных активов: топ-5 криптопроектов, ведущих цифровую революцию

Процесс преобразования физических активов в цифровые токены на блокчейн-сетях представляет собой одно из самых трансформирующих событий в современной финансовой сфере. Этот феномен токенизации с использованием блокчейна кардинально изменил способы доступа и торговли реальными активами (RWAs) в цифровой экономике. Всё началось с ранних экспериментов, таких как цветные монеты на Bitcoin, и развилось в сложную экосистему, где такие институциональные игроки, как BlackRock, активно участвуют через блокчейн-основанные предложения, например, их токенизированный фонд BUIDL на Ethereum.

По мере быстрого расширения рынка токенизации RWAs общая рыночная капитализация значительно превысила отметку в 8,4 миллиарда долларов, зафиксированную в начале 2024 года. Этот рост отражает растущее доверие институциональных инвесторов и все более ясное понимание того, что технология блокчейн обеспечивает инфраструктуру, необходимую для демократизации доступа к традиционно неликвидным активам. Вход на рынок крупных финансовых гигантов подтверждает то, что крипто-пионеры давно поняли: блокчейн-сети создают беспрецедентные возможности для ликвидности активов, дробного владения и прозрачных расчетов.

Как блокчейн-технологии усиливают токенизацию RWAs

Токенизация на базе блокчейна осуществляется путём преобразования традиционных активов в торгуемые цифровые токены на распределённых реестрах, что кардинально меняет взаимодействие инвесторов с реальными активами. Эта инновация открывает несколько ключевых преимуществ:

Беспрецедентная ликвидность для традиционно неликвидных активов

Блокчейн-сети позволяют токенизировать активы, ранее недоступные розничным инвесторам. Разделяя высокоценные активы на меньшие цифровые токены, инвесторы теперь могут владеть дробными долями в недвижимости, казначейских облигациях, произведениях искусства и других альтернативных инвестициях. Эта демократизация открывает совершенно новые возможности для инвестирования, ранее доступные только институционалам.

Диверсификация портфеля через цифровое владение

Модель токенизации на базе блокчейна устраняет географические барьеры и исключает посредников, позволяя глобальным инвесторам мгновенно получать доступ к более широкому спектру классов активов. Токенизация на блокчейне обеспечивает беспрепятственные трансграничные транзакции, значительно расширяя круг доступных инвестиционных возможностей как для розничных, так и для институциональных участников.

Ускорение развития децентрализованных финансов (DeFi)

Технология блокчейн способствует интеграции RWAs в протоколы DeFi, создавая инновационные финансовые продукты, сочетающие традиционные активы с ончейн-деривативами и стратегиями получения дохода. Такое слияние блокчейн-финансов и традиционных активов порождает новые возможности для оптимизации доходности и управления рисками.

Прозрачное и неизменяемое ведение учёта

Прозрачная система реестров блокчейна гарантирует, что все транзакции по токенизации остаются навсегда зафиксированными, проверяемыми и защищёнными от изменений. Эта технологическая основа укрепляет доверие инвесторов, предоставляя проверяемые записи о владении и устраняя задержки при расчетах, характерные для традиционных систем.

Институциональный уровень безопасности

Крупные хранители и поставщики безопасности, такие как Anchorage Digital Bank NA, BitGo, Coinbase и Fireblocks, создали сложные системы защиты для RWAs на базе блокчейна, обеспечивая уровень защиты, соответствующий требованиям институциональных инвесторов. Эта поддержка экосистемы подтверждает, что блокчейн является надёжной основой для серьёзного управления капиталом.

Рыночный драйвер: инициатива BlackRock BUIDL на базе блокчейна

Запуск BlackRock проекта BUIDL, позиционируемого как фонд ликвидных активов для институциональных инвесторов в долларах США, стал, возможно, самым значительным подтверждением токенизации RWAs на базе блокчейна. Разработанный на Ethereum, фонд BUIDL обеспечивает ежедневные начисляемые дивиденды прямо на цифровые кошельки инвесторов, объединяя традиционную доходность с эффективностью работы блокчейна. Фонд стратегически инвестирует в наличные средства, казначейские облигации США и соглашения о выкупе, демонстрируя, что блокчейн может служить консервативным институциональным инвесторам, не жертвуя инновациями.

Это событие стимулировало более широкое участие экосистемы. Объявление о том, что Ondo Finance планирует перевести 95 миллионов долларов в OUSG (свой токенизированный на блокчейне продукт казначейских облигаций США) в BlackRock BUIDL, стало первым крупным случаем использования протокола криптовалюты для управления институциональными активами на базе блокчейна. Эта совместимость протоколов свидетельствует о том, что токенизация, основанная на блокчейне, получила институциональное признание.

Пять инновационных проектов, продвигающих токенизацию RWAs на базе блокчейна

Ondo Finance (ONDO): Пионеры токенизации казначейских облигаций на блокчейне

Ondo Finance занимает передовые позиции в области токенизации RWAs, создав первый массовый продукт на блокчейне для токенизированных казначейских облигаций США. OUSG — это прорыв в ончейн-финансах, позволяющий институциональным инвесторам получать доступ к государственным облигациям через блокчейн с повышенной ликвидностью и упрощёнными расчетами.

Недавнее расширение платформы через Ondo Global Markets (Ondo GM) включает брокер-дилера, совместимого с блокчейном, способного обрабатывать заказы как через традиционные системы, так и через смарт-контракты. Такой двухтарифный подход позиционирует Ondo как мост между традиционной финансовой системой и инфраструктурой блокчейна.

Текущие рыночные данные (февраль 2026):

• Цена токена ONDO: 0,27 доллара
• Изменение за 24 часа: +2,33%
• Рыночная капитализация: 1,30 миллиарда долларов
• Объем торгов за 24 часа: 763,10 тысячи долларов

Токен ONDO выступает в роли механизма управления в рамках DAO Ondo, позволяя сообществу принимать решения о развитии протокола. Недавние партнерства с сетями Sui и Aptos расширяют функциональность OUSG на нескольких блокчейнах, демонстрируя приверженность протокола мульти-цепочной совместимости для токенизации RWAs.

Mantra (OM): Создание инфраструктуры блокчейна для глобального доступа к RWAs

Mantra функционирует как слой 1 блокчейна, специально разработанный для масштабной токенизации RWAs. После раунда финансирования в 11 миллионов долларов, возглавленного Shorooq Partners, Mantra сосредоточилась на создании инфраструктуры, соответствующей нормативным требованиям, которая позволяет разработчикам строить протоколы, ориентированные на RWAs, на блокчейн-сетях.

Этот слой блокчейна особенно ориентирован на открытие рынков токенизированных активов в регионах Ближнего Востока и Азии, ранее недостаточно обслуживаемых традиционной финансовой системой. Токен OM управляет решениями по управлению и позволяет стейкинг для пассивного получения дохода внутри экосистемы Mantra.

Текущие рыночные данные (февраль 2026):

• Цена токена OM: 0,07 доллара
• Изменение за 24 часа: -10,07%
• Рыночная капитализация: 77,77 миллиона долларов
• Объем торгов за 24 часа: 586,81 тысячи долларов

Миссия Mantra — «привести мировую финансовую экосистему в блокчейн» — отражает более широкие возможности блокчейн-токенизации активов для перестройки глобальной финансовой инфраструктуры.

Polymesh (POLYX): Корпоративный блокчейн для ценных бумаг

Polymesh — это специализированный слой 1 блокчейна, созданный исключительно для операций с ценными бумагами на блокчейне. Его архитектура решает уникальные задачи соответствия требованиям, идентификации и расчетов, присущие токенизации ценных бумаг.

В отличие от универсальных блокчейн-сетей, Polymesh сочетает доверие разрешённых систем с прозрачностью публичных цепочек, создавая инфраструктуру уровня институциональных стандартов для токенизации RWAs. POLYX — это нативный токен, управляющий протоколом, транзакциями и участием в сети.

Текущие рыночные данные (февраль 2026):

• Цена POLYX: 0,04 доллара
• Изменение за 24 часа: +2,20%
• Рыночная капитализация: 55,63 миллиона долларов
• Объем торгов за 24 часа: 16,58 тысячи долларов

Модель токеномики платформы предполагает асимптотический лимит предложения, балансируя стимулы сети и контролируемую инфляцию — концепцию, всё чаще применяемую в проектах токенизации RWAs на базе блокчейна.

OriginTrail (TRAC): Блокчейн для управления знаниями и активами

OriginTrail расширяет токенизацию на блокчейне за пределы финансовых инструментов, внедряя управление цепочками поставок и информационными активами. Проект Decentralized Knowledge Graph (DKG) интегрирует блокчейн с AI-готовыми знаниями, создавая основу для токенизации доверия и владения данными по всему спектру сетей.

Реализуя системы проверки на базе блокчейна, OriginTrail позволяет цепочкам поставок, системам здравоохранения и другим секторам токенизировать информационные активы с криптографическими доказательствами подлинности. TRAC, запущенный в 2018 году как ERC-20 на Ethereum, работает через мульти-цепочную реализацию.

Текущие рыночные данные (февраль 2026):

• Цена TRAC: 0,33 доллара
• Изменение за 24 часа: +1,05%
• Рыночная капитализация: 149,26 миллиона долларов
• Объем торгов за 24 часа: 26,93 тысячи долларов
• В обращении: 447,27 миллиона TRAC из 500 миллионов максимум

Pendle: Продвинутая токенизация доходов на блокчейне

Pendle революционизирует управление доходами, позволяя токенизировать активы с доходностью в отдельные Principal Tokens (PT) и Yield Tokens (YT). Эта инновация даёт опытным инвесторам возможность торговать будущими доходами независимо от основного актива на автоматизированных маркетплейсах Pendle, создавая новые механизмы хеджирования и спекуляций.

Недавняя интеграция RWAs — включая Boosted Dai Savings от MakerDAO и Flux Finance с fUSDC — демонстрирует, как протоколы блокчейна могут объединять традиционные финансовые инструменты с передовыми DeFi-стратегиями. Поддержка RWAs делает Pendle важной инфраструктурой для институциональной оптимизации доходности на блокчейне.

Текущие рыночные данные (февраль 2026):

• Цена PENDLE: 1,22 доллара
• Изменение за 24 часа: +1,58%
• Рыночная капитализация: 201,25 миллиона долларов
• Объем торгов за 24 часа: 164,12 тысячи долларов

Другие лидеры токенизации, меняющие финансы на базе блокчейна

TokenFi (TOKEN): Демократизация токенизации RWAs на блокчейне

TokenFi предоставляет платформу без кода для создания токенизированных RWAs на блокчейне, ориентируясь на прогнозируемый рынок RWAs в 16 триллионов долларов к 2030 году. Инструменты с искусственным интеллектом платформы позволяют генерировать соответствующие нормативам ERC20 и BEP20 токены, а также создавать NFT с помощью генеративного AI — всё для снижения барьеров входа в токенизацию активов.

Текущие рыночные данные (февраль 2026):

• Цена TOKEN: 0,00 доллара
• Изменение за 24 часа: -2,15%
• Рыночная капитализация: 10,81 миллиона долларов
• Объем торгов за 24 часа: 44,01 тысячи долларов

Securitize: Инфраструктура для цифровых ценных бумаг

Securitize — это комплексная платформа, управляющая полным жизненным циклом цифровых ценных бумаг на блокчейне. Уже через три года после запуска в 2022 году, рынок Securitize входил в топ-10 агентств по переводу акций в США, обслуживая более 1,2 миллиона инвесторских счетов и 3000 институциональных клиентов.

Стратегическая инвестиция BlackRock в Securitize и назначение руководителя глобальных стратегических партнерств BlackRock в совет директоров свидетельствуют о приверженности институциональных инвесторов инфраструктуре цифровых ценных бумаг на базе блокчейна. Это подтверждение ускоряет внедрение блокчейна для токенизации традиционных финансовых активов.

Корпоративная экосистема: MakerDAO, Swarm и другие

MakerDAO — один из старейших и наиболее развитых протоколов DeFi на Ethereum, сейчас примерно 30% его балансового листа приходится на RWAs, что демонстрирует успешную интеграцию токенизированных казначейских инструментов. Из общего TVL в 6,6 миллиарда долларов более 2,06 миллиарда долларов составляют RWAs, что свидетельствует о принятии институциональных стратегий токенизации на базе блокчейна.

Swarm Markets (SMT) делает акцент на нормативное соответствие токенизации на блокчейне, соединяя традиционные финансы с DeFi через систематическую токенизацию активов. Партнерство Swarm с Mattereum в июле 2023 года укрепило его подход к комплексным решениям по токенизации RWAs на базе блокчейна.

Untangled Finance, уже запущенная на Celo, специализируется на токенизации частных кредитных активов, демонстрируя, как различные блокчейн-сети поддерживают специализированные сценарии использования RWAs. Раунд финансирования в 13,5 миллиона долларов в октябре 2023 года подтверждает растущий интерес к инфраструктуре токенизации RWAs на базе блокчейна.

Будущее: роль блокчейна в рынках RWAs

Слияние традиционных финансов и токенизации на базе блокчейна представляет собой фундаментальную перестройку глобальных рынков активов. По мере развития нормативных рамок и ускорения институционального участия, блокчейн-сети станут базовой инфраструктурой для более ликвидного, прозрачного и доступного инвестиционного пространства.

Путь ясен: блокчейн позволяет осуществлять токенизацию в масштабах, ранее невозможных, меняя способы доступа, торговли и расчетов с реальными активами. В то время как крупные финансовые институты строят на базе блокчейна, а проекты по токенизации RWAs развиваются с беспрецедентной скоростью, следующая глава финансов будет писаться на распределённых реестрах. Революция блокчейна в области токенизации только началась, и её последствия для мировой финансовой системы остаются огромными и во многом неизученными.