Понимание спроса и предложения: базовые механизмы ценообразования на рынке

Для любого инвестора, будь то торговля акциями или другими финансовыми активами, спрос (Demand) и предложение (Supply) — важнейшие концепции, которые помогут понять, как движутся цены. Факторы, влияющие на Demand и Supply, сложны и взаимосвязаны, но когда вы поймёте базовые механизмы, сможете лучше прогнозировать направление цен и планировать инвестиции более эффективно.

Demand & Supply: основы финансового рынка

Demand и Supply — основа ценообразования на всех рынках, будь то товары или финансовые активы. Их взаимодействие показывает, куда движется цена, и инвесторы могут использовать эти принципы для принятия решений.

Понимание Demand: спрос, движущий цену

Что такое Demand? Demand — это желание покупать товары или услуги по разным ценам. При отображении на графике получается кривая спроса (Demand Curve), где каждая точка показывает, сколько покупатели готовы купить по определённой цене.

Закон спроса: спрос и цена связаны обратной зависимостью. Когда цена растёт, спрос (объём) обычно снижается; когда цена падает, спрос увеличивается. Почему так происходит? Есть два ключевых фактора:

1) Эффект дохода: снижение цены увеличивает реальную покупательную способность — у вас остаётся больше денег, и вы можете купить больше товаров.

2) Эффект замещения: снижение цены на товар делает его более привлекательным по сравнению с аналогами, и покупатели переключаются на него.

Другие факторы, влияющие на Demand:

• Доходы потребителей
• Цены на связанные товары
• Предпочтения и вкусы покупателей
• Количество участников рынка
• Ожидания будущих цен
• Сезонность и климатические условия
• Государственная политика
• Уровень доверия потребителей

Понимание Supply: предложение, готовое к продаже

Что такое Supply? Supply — это желание продавать товары или услуги по разным ценам. На графике получается кривая предложения (Supply Curve), где каждая точка показывает количество, которое продавцы готовы предложить по определённой цене.

Закон предложения: предложение и цена связаны прямой зависимостью. Когда цена растёт, продавцы готовы предложить больше, так как видят возможность получить больше прибыли. При снижении цены предложение уменьшается.

Другие факторы, влияющие на Supply:

• Себестоимость производства
• Цены на заменяющие товары
• Количество конкурентов
• Технологии и производственные возможности
• Ожидания будущих цен
• Климатические условия и природные катаклизмы
• Налоговая политика и регулирование
• Колебания валютных курсов
• Доступ к финансированию

Равновесие: точка пересечения Demand и Supply

Только Demand или только Supply не могут определить цену. Когда кривые Demand и Supply пересекаются, образуется точка равновесия (Equilibrium). В этой точке цена и объём, как правило, стабильны, потому что:

Если цена выше равновесной: продавцы увеличивают производство, появляется избыток товаров, что толкает цену вниз.

Если цена ниже равновесной: покупатели хотят купить больше, чем есть в наличии, возникает дефицит, и цена поднимается.

Основные факторы, меняющие Demand и Supply на рынке

Влияние на Demand в финансовом рынке

Макроэкономические факторы: рост экономики, инфляция, ставки процента — влияют на спрос. Например, при низких ставках инвесторы ищут доходность в акциях, что увеличивает Demand.

Ликвидность системы: больше денег в системе — больше возможностей инвестировать, повышая спрос на активы.

Доверие инвесторов: ожидания будущего развития экономики, прибыли компаний и политической ситуации сильно влияют на решения инвестировать.

Влияние на Supply в финансовом рынке

Политика компаний: увеличение капитала или выкуп акций влияет на количество доступных акций.

IPO: выпуск новых акций увеличивает предложение.

Регуляции: ограничения на продажу, налоговые и рыночные правила влияют на Supply.

Влияние Demand и Supply на движение цен активов

Акции и финансовые активы — товары, поэтому законы Demand и Supply применимы и к ним, что помогает в фундаментальном и техническом анализе.

Фундаментальный анализ: сигналы Demand и Supply через новости компании

Когда цена акции падает, это говорит о преобладании предложения (Supply). Рост цены — о спросе (Demand). В фундаментальном анализе важны ожидания по прибыли, росту и будущей доходности компании.

Положительные новости вызывают рост спроса, и цена растёт. Отрицательные — снижают спрос, и цена падает.

Технический анализ: отслеживание Demand и Supply через свечи

Используются графики и свечные модели:

• Свечи зелёного цвета: спрос сильнее, покупатели толкают цену вверх.
• Свечи красного цвета: предложение сильнее, продавцы доминируют.
• Доджи: равновесие между спросом и предложением, неопределённость.

Тренды:

• Новые максимумы — спрос преобладает, цена растёт.
• Новые минимумы — предложение сильнее, цена падает.
• Вузкие диапазоны — баланс между Demand и Supply.

Уровни поддержки и сопротивления:

• Поддержка (Support): уровень, где спрос сильнее, цена обычно отскакивает вверх.
• Сопротивление (Resistance): уровень, где предложение превышает спрос, цена часто отскакивает вниз.

Пример использования Demand и Supply в торговле

Зоны Demand и Supply помогают определить моменты входа и выхода, когда рынок выходит из равновесия и ищет новую точку баланса.

Развороты (Reversal)

1) Зона спроса Drop Base Rally (DBR): сильное предложение вызывает резкое падение цены, затем спрос восстанавливается, формируется база, и при хороших новостях цена пробивает вверх.

2) Зона предложения Rally Base Drop (RBD): сильное спросовое давление вызывает рост, затем предложение усиливается, цена формирует базу и пробивает вниз.

Продолжение тренда

1) Rally Base Rally (RBR): спрос остаётся сильным, цена продолжает расти после коррекции.

2) Drop Base Drop (DBD): предложение доминирует, цена продолжает падать после коррекции.

Итог

Demand и Supply — фундаментальные принципы рынка, применимые как к макроэкономике, так и к торговле активами. Понимание их взаимодействия помогает лучше прогнозировать движение цен.

Использовать Demand и Supply можно как через фундаментальный анализ (новости, отчёты), так и через технический (графики, свечи). Чем больше вы изучаете реальные рыночные ситуации и связываете их с этими принципами, тем эффективнее будете принимать инвестиционные решения.