За кого бы ваш инвестиционный портфель болел в этом сезоне Супербоул

Если бы ваш портфель акций мог выбрать сторону во время Суперкубка, за какую команду он бы болел? Согласно давней традиции на Уолл-стрит, ответ зависит от забавного — и удивительно стойкого — шаблона: Индикатора Суперкубка. Эта финансовая примета предполагает, что победы команд Национальной футбольной конференции (НФК) сигнализируют о благоприятных годах для рынка, а победы Американской футбольной конференции (АФК) предвещают спад. Это шутливое правило, которое иногда используют финансовые профессионалы, хотя большинство признает его ограниченность. Но прежде чем начинать болеть за конкретную команду, основываясь на прогнозах акций, стоит понять, что на самом деле показывают данные.

Индикатор Суперкубка: любимый футбольный прогноз Уолл-стрит

Индикатор Суперкубка основан на простом предположении: победы НФК — бычий сигнал для акций; победы АФК — медвежий. Верующие указывают на пример 2025 года, когда «Филадельфия Иглз» (НФК) победила «Канзас-Сити Чифс», а индекс S&P 500 затем вырос почти на 18%. На первый взгляд, это выглядит убедительно. Однако общая статистика говорит о другом. С 2000 года этот предполагаемый предсказатель срабатывал менее чем в половине случаев — примерно в 46%, что едва лучше, чем подбросить монету. Анализируя более широкую картину за последние два десятилетия, можно увидеть восемь правильных прогнозов и множество ошибок. Например, в 2008 году «Гиганты» (НФК) обыграли «Патриотов», что по индикатору должно было быть бы bullish-сигналом, но через полгода рынок рухнул после краха Lehman Brothers, а индекс S&P 500 упал на 37%.

Как один журналист начал этот миф на рынке в 1978 году

История появления Индикатора Суперкубка почти так же забавна, как и сам шаблон. Спортивный журналист Леонард Коппетт представил концепцию в 1978 году для журнала The Sporting News после того, как заметил, что она срабатывала в 11 из первых 12 Суперкубков. Однако Коппетт не воспринимал это всерьез как инвестиционный совет. «Я имел в виду всю эту штуку как сатиру на ошибочность человеческого статистического мышления», — объяснил он Wall Street Journal в 2001 году. «Это слишком глупо, чтобы в это верить». Несмотря на сатирическое происхождение, связь стала укрепляться в 1990-х годах, достигая более 90% успеха к концу века. Данные Carson Investment Group даже показывали чуть лучшие годовые доходности S&P 500, когда побеждали команды НФК. Шаблон стал настолько популярным, что болеть за команду стало означать не только спортивную поддержку, но и финансовую спекуляцию.

Почему не стоит ставить на футбольный матч свой портфель

Основная проблема Индикатора Суперкубка — это более широкий урок о распознавании шаблонов и инвестировании. Недавняя история показывает его ненадежность. В 2023 и 2024 годах «Чифс» выиграли подряд чемпионаты — что по предположению должно было быть медвежьим сигналом, — но рынок вырос более чем на 24% оба года. Хотя в прошлом году индикатор сработал благодаря победе «Иглз», одно точное предсказание не отменяет базовой статистической истины: корреляция не означает причинно-следственную связь. Нет логического механизма, связывающего исходы футбольных матчей с движением рынка акций. Финансовые рынки реагируют на процентные ставки, корпоративные прибыли, экономические данные и геополитические события — а не на результаты плей-офф. Ошибочное приписывание совпадений причинно-следственной связи вводит в заблуждение многих инвесторов. Хотя забавно видеть, как ваш инвестиционный портфель символически болеет за команду на основе этого исторического любопытства, более разумно основывать финансовые решения на фундаментальном анализе, диверсификации и управлении рисками, а не на результатах футбольных матчей. Индикатор остается игривым напоминанием о человеческой склонности искать шаблоны там, где их нет.