Фьючерсы
Доступ к сотням фьючерсов
TradFi
Золото
Одна платформа мировых активов
Опционы
Hot
Торги опционами Vanilla в европейском стиле
Единый счет
Увеличьте эффективность вашего капитала
Демо-торговля
Введение в торговлю фьючерсами
Подготовьтесь к торговле фьючерсами
Фьючерсные события
Получайте награды в событиях
Демо-торговля
Используйте виртуальные средства для торговли без риска
Запуск
CandyDrop
Собирайте конфеты, чтобы заработать аирдропы
Launchpool
Быстрый стейкинг, заработайте потенциальные новые токены
HODLer Airdrop
Удерживайте GT и получайте огромные аирдропы бесплатно
Launchpad
Будьте готовы к следующему крупному токен-проекту
Alpha Points
Торгуйте и получайте аирдропы
Фьючерсные баллы
Зарабатывайте баллы и получайте награды аирдропа
Инвестиции
Simple Earn
Зарабатывайте проценты с помощью неиспользуемых токенов
Автоинвест.
Автоинвестиции на регулярной основе.
Бивалютные инвестиции
Доход от волатильности рынка
Мягкий стейкинг
Получайте вознаграждения с помощью гибкого стейкинга
Криптозаймы
0 Fees
Заложите одну криптовалюту, чтобы занять другую
Центр кредитования
Единый центр кредитования
Еще
#AAVE换币风波 #AAVE换币风波 5000 долларов США, одна сделка, 36 000 долларов — кошмар марта для Aave продолжается
12 марта кто-то использовал 50,4 миллиона долларов USDT на интерфейсе Aave для обмена на токены AAVE. В итоге получил: 324 AAVE, примерно на сумму 36 000 долларов. Одна сделка — исчезновение 99,93%. Это не хакерская атака, не уязвимость смарт-контракта, даже не rug pull. Ответ протокола: система работает по замыслу. Но это лишь новая глава в кошмаре марта для Aave.
За последние 12 дней крупнейший протокол кредитования в DeFi четыре раза сталкивался с проблемами. Общий заблокированный объем (TVL) — 26,5 миллиарда долларов, совокупные займы только что превысили 1 триллион. И началась цепочка сбоев.
Что произошло с той сделкой на 50 миллионов?
Сначала разъясним цепочку.
Пользователь инициировал операцию на официальном интерфейсе Aave, обменяв aEthUSDT (зарабатывающий USDT на платформе Aave) на aEthAAVE. Интерфейс интегрирован с CoW Swap для маршрутизации, в итоге заказ был направлен на выполнение в SushiSwap.
Проблема в том, что для заказа на 50 миллионов долларов ликвидность AAVE в блокчейне просто не справляется. Представьте, что вы идете в рынок с наличными 50 миллионов и покупаете маленькую монету с дневным объемом торгов всего несколько миллионов. Цена начнет расти под вашим давлением, каждая следующая покупка будет дороже предыдущей. Это и есть проскальзывание.
Интерфейс Aave выдал предупреждение о проскальзывании и потребовал подтверждения от пользователя. Пользователь подтвердил.
Затем пришел MEV-робот. Данные в блокчейне показывают распределение прибыли:
• Пользователь получил: 324 AAVE, примерно на 36 000 долларов
• Комиссия CoW Swap: около 61,9 тысяч долларов
• MEV-робот: около 9,9 миллионов долларов
• Создатель блока: около 34 миллионов долларов
Создатель блока забрал самую большую часть. Это не баг, а обычная практика в экосистеме MEV на Ethereum. Просто обычно никто не использует 50 миллионов для демонстрации.
Основатель Aave, Stani Kulechov, заявил в X, что команда свяжется с этим трейдером и вернет примерно 600 тысяч долларов комиссий, собранных Aave.
600 тысяч против 50 миллионов — убытки.
За 12 дней цепочка сбоев
Если бы проблема была только в одной сделке — это дело пользователя. Но если рассматривать всю хронологию, то март для Aave — настоящий кошмар.
1 марта Aave Labs предложили бюджетный план "Aave Will Win", требующий выделения DAO 51 миллионов USDC и 75 тысяч AAVE. Голосование прошло с трудом. Основатель ACI, Marc Zeller, публично обвинил Aave Labs в голосовании за себя, чрезмерной централизации голосов и отсутствии реального надзора.
3 марта ACI объявили о выходе из экосистемы Aave в течение четырех месяцев. ACI — одна из самых активных сил в системе управления Aave, занимается продвижением предложений, координацией сообщества и оценкой рисков.
Еще хуже то, что BGD Labs тоже объявили о выходе в апреле. BGD Labs разработали Aave V3 — основную версию, поддерживающую текущий TVL в 26,5 миллиарда долларов. Два ключевых участника одновременно уходят, причина — одна и та же: чрезмерная централизация власти Aave Labs в системе управления.
Ответ Stani — "DAO не умер, но нуждается в эволюции", он выступает за упрощение управления и повышение эффективности. Звучит разумно. Но критики считают, что под предлогом повышения эффективности пытаются вернуть себе власть.
10 марта произошел сбой оракула. В системе CAPO Aave возникла ошибка конфигурации: расхождение между снимками и временными метками привело к недооценке wstETH на 2,85%. В протоколе кредитования это — достаточно, чтобы вывести позицию из зоны безопасности и отправить на ликвидацию. Около 34 пользователя потеряли свои позиции, общая сумма — 27 миллионов долларов. Chaos Labs исправили ошибку в тот же день, вернув 345 ETH. Но это ошибка внутреннего инструмента управления рисками Aave, а не сторонней системы.
И вот 12 марта — сделка на 50 миллионов.
Управление, разработка, оракулы, интерфейс — за 12 дней все четыре уровня столкнулись с проблемами.
Что дальше?
Stani заявил, что DAO нужно эволюционировать.
Какой курс?
Если "эволюция" означает, что Aave Labs получат больше контроля и снизят роль сообщества — это возвращение к централизованному управлению, что противоречит децентрализации. Протокол с активами на 265 миллиардов долларов, выбравший такой путь, рискует потерять больше, чем снижение эффективности управления.
Если же "эволюция" — создание более профессиональной структуры, например, независимый совет по безопасности, обязательные соглашения с участниками, более прозрачный аудит бюджета — это правильное направление. Но для этого нужно время, а у Aave его сейчас очень мало.
V4 все еще проходит аудит. Основной командой уже начался уход. Оракулы только что потерпели крах. Пользователи только что потеряли 50 миллионов.
Aave как протокол не рухнет — его техническая база и рыночная позиция остаются сильными. Но если в ближайшие два-три месяца не найдут новый баланс в системе управления, цена токена продолжит падать. Протокол сможет выдержать технические сбои и ошибки пользователей, но не сможет — — потеряет доверие ключевой команды друг к другу.
12 марта кто-то обменял 50,4 млн долларов USDT на токены AAVE на интерфейсе Aave. В результате получил: 324 AAVE стоимостью примерно 36000 долларов. Одна сделка испарила 99,93%. Это не атака хакеров, не ошибка контракта, даже не rug pull. Ответ протокола: система работает как предусмотрено. Но это только последняя глава мартовского кошмара Aave.
За последние 12 дней крупнейший протокол заимствования DeFi столкнулся с четырьмя инцидентами подряд. TVL 26,5 млрд долларов, совокупные кредиты только что превысили 1 триллион. А потом начались последовательные сбои.
Что произошло с той сделкой на 50 млн
Сначала разберёмся в цепочке.
Пользователь инициировал операцию на официальном интерфейсе Aave, обменивая aEthUSDT (приносящий доход USDT на Aave) на aEthAAVE. Интерфейс интегрирует CoW Swap для маршрутизации, и в итоге заказ был отправлен на SushiSwap.
Проблема в следующем: одноразовый заказ на 50,4 млн долларов, ликвидность AAVE в цепи просто не могла его поглотить. Представьте, вы приходите с 50 млн наличными на рынок малой монеты с ежедневным объёмом торговли всего в несколько миллионов. Цена взлетает вверх благодаря вам, и каждая приобретённая монета дороже предыдущей. Это и есть проскальзывание.
На интерфейсе Aave появилось предупреждение о проскальзывании, требующее от пользователя подтверждения галочкой. Пользователь согласился.
Затем пришли MEV-боты. Распределение прибыли по данным цепи:
• Пользователь получил: 324 AAVE, примерно 36000 долларов
• Сборы CoW Swap: примерно 619000 долларов
• MEV-бот: примерно 9,9 млн долларов
• Конструктор блока: примерно 34 млн долларов Конструктор блока забрал самую большую часть. Это не баг, это повседневная работа экосистемы MEV Ethereum. Просто обычно никто не демонстрирует это на 50 млн.
Основатель Aave Stani Kulechov сказал в X, что команда свяжется с трейдером и вернёт примерно 600000 долларов сборов, взятых Aave.
600 тысяч при убытке в 50 млн.
12 дней последовательных сбоев Если бы это была просто одна проблемная сделка, это была бы проблема самого пользователя. Но если расширить временную линию, март Aave — это настоящий триллер.
1 марта Aave Labs предложила бюджетную программу "Aave Will Win", запросив у DAO 51 млн USDC и 75000 токенов AAVE. Голосование едва прошло. Основатель ACI Marc Zeller публично обвинил Aave Labs в самоголосовании, чрезмерной концентрации прав голоса и неработающем независимом надзоре.
3 марта ACI объявила о выходе из экосистемы Aave в течение четырёх месяцев. ACI — одна из наиболее активных сил в системе управления Aave, отвечающая за продвижение предложений, координацию сообщества и оценку рисков.
Ещё хуже то, что BGD Labs также объявила о выходе в апреле. BGD Labs разработала Aave V3 — текущую основную версию, поддерживающую TVL в 26,5 млрд долларов. Двое ключевых разработчиков уходят одновременно, причина одна: слишком много власти у Aave Labs в управлении.
Ответ Stani — "DAO не умер, но нуждается в эволюции", призыв упростить управление и повысить эффективность. Звучит разумно. Но критики трактуют это так: "эффективность" — это предлог для возврата власти.
10 марта произойдёт сбой оракула. В системе CAPO Aave была ошибка конфигурации, несоответствие между снимком соотношения и временной меткой, из-за чего wstETH был недооценён на 2,85%. В протоколе заимствования 2,85% достаточно, чтобы привести здоровую позицию к линии ликвидации. Около 34 позиций пользователя были ошибочно ликвидированы на сумму 27 млн долларов. Chaos Labs в тот же день исправила ошибку и вернула 345 ETH. Но это была ошибка собственного инструмента управления рисками Aave, а не третьей стороны.
Затем пришла та сделка на 50 млн 12 марта.
Управление, разработка, оракулы, интерфейс торговли. За 12 дней четыре уровня — всё сломалось.
Что дальше
Stani говорит, что DAO нужна эволюция.
В каком направлении?
Если "эволюция" — это Aave Labs получает больше контроля и меньше балансировки сообществом, то это возврат от децентрализации к централизации. Протокол, управляющий активами на 26,5 млрд долларов, идущий по этому пути, может заплатить цену выше, чем просто низкая эффективность управления.
Если "эволюция" — это создание более профессиональной структуры, например независимый комитет по безопасности, обязывающие соглашения с разработчиками, более прозрачный аудит бюджета, то направление верно. Но это требует времени, а Aave сейчас больше всего нуждается во времени.
V4 всё ещё на этапе аудита. Ключевые команды уходят. Оракул только что сломался. Пользователи только что потеряли 50 млн.
Как протокол Aave не упадёт, технологическая база и рыночная позиция здесь. Но если проблема управления в течение следующих двух-трёх месяцев не найдёт нового баланса, цена токена будет под давлением. Протокол может пережить технические сбои, может пережить ошибки пользователей, но не может пережить то, что ключевые команды больше не доверяют друг другу.