Fed — последний главный босс? Morgan Stanley: три «препятствия» на пути включения биткоина в банковские активы

Биткойн официально включается в банковскую систему, идущая от воображения к реальности. Руководитель стратегии цифровых активов Morgan Stanley Амии Олденбург ожидает, что в будущем биткойн обязательно появится на балансовых отчетах крупнейших американских банков, но на данный момент еще есть множество препятствий, которые нужно преодолеть.
Недавно на биткойн-конференции в Лас-Вегасе Амии Олденбург раскрыла, что по мере роста спроса клиентов этот Уолл-стритский инвестиционный банк активно прокладывает путь для расширения цифровых активов. Она сказала:

Мы давно занимаемся цифровыми активами, и сейчас регулирующая среда более благоприятна для наших возможностей, чем когда-либо.

Федеральная резервная система и международные стандарты — ключевые препятствия
Амии Олденбург также отметила, что американский банк в конечном итоге может включить биткойн в свой баланс, но для того, чтобы банки такого масштаба, как Morgan Stanley, начали держать биткойн, необходимо преодолеть несколько важных барьеров, включая отношение Федеральной резервной системы (ФРС), Базельские соглашения (Basel Accords, глобальные стандарты банковского регулирования), а также добиться согласия и разрешения от множества международных регуляторов.
На самом деле, не только Morgan Stanley, который смотрит с оптимизмом на вход банков в криптоиндустрию. Генеральный директор Нью-Йоркского Mellon Bank Робин Винс в марте этого года заявил, что крупные финансовые учреждения сыграют роль моста между традиционными финансами и цифровыми активами, ведя следующую волну популяризации криптовалют; однако он также подчеркнул, что перед тем, как банки полностью «вложатся», необходима ясность в регулировании.
Morgan Stanley MSBT за 6 дней после выхода привлек более 100 миллионов долларов
Несмотря на продолжающееся совершенствование нормативной базы, Morgan Stanley не останавливается. Амии Олденбург отметила, что недавно банк запустил биткойн-спотовый ETF — «MSBT», что стало не только большим прорывом для Morgan Stanley, но и первым случаем выпуска такого продукта американским лицензированным банком.
Более того, за первые 6 торговых дней после запуска MSBT было привлечено более 100 миллионов долларов, причем все средства поступили от «активных инвестиций» клиентов, а собственные финансовые консультанты Morgan Stanley даже не начали рекомендовать этот продукт клиентам.
Консультанты не успевают за спросом клиентов, внутреннее обучение ускоряется
Амии Олденбург указала, что в настоящее время существует явный разрыв между продуктами, предлагаемыми финансовыми консультантами, и реальными потребностями клиентов. Хотя Morgan Stanley рекомендует клиентам размещать 2-4% активов в биткойн, продвижение явно отстает, главным образом из-за недостатка обучения.
Она раскрыла, что на платформе управления богатством Morgan Stanley до 80% инвестиций в ETP приходится на самостоятельные сделки клиентов. В связи с этим банк запустил внутреннюю программу обучения, чтобы помочь консультантам повысить навыки.
Рынок уже давно признает необходимость «регулируемых каналов для инвестиций в биткойн». Например, биткойн-спотовый ETF «IBIT», выпущенный гигантом управления активами BlackRock, с момента запуска в январе 2024 года достиг рекордного роста — более 61 миллиардов долларов, установив рекорд быстрого роста ETF в истории.
Следующий шаг: лицензия OCC на цифровой траст, реализация прямого хранения и спотовой торговли
Глядя в будущее, Амии Олденбург заявила, что Morgan Stanley активно подает заявку в Управление валюты США (OCC) на получение «Лицензии на цифровой траст (Digital Trust Charter)».