$BTC Биткойн потеет после шока PPI

Апрельский PPI взлетел до 6,0% в годовом выражении, что является самым горячим показателем с декабря 2022 года. Биткойн почувствовал давление сразу. Макрошторм проверяет каждую поддержку.

🔹 Двойной удар инфляции
Апрельский CPI сначала достиг 3,8%. Через один день PPI нанес knockout с ростом на 1,4% за месяц, более чем вдвое превышая прогноз в 0,5%. Энергетика лидировала с ростом на 7,8% за месяц. Услуги выросли на 1,2%. Транспортные расходы взлетели на 5,0% за один месяц. Основной PPI достиг 5,2%, в три раза превышая ожидаемые 0,3% за месяц. Давление на цепочку действительно и распространяется.

🔹 Мгновенная реакция биткойна
BTC рухнул ниже $80 000 вскоре после публикации PPI. Диапазон за 24 часа растянулся от $78 758 до $81 314. Более 250 миллионов долларов в длинных позициях были уничтожены за четыре часа. Индекс страха и жадности находится на уровне 49, оставаясь нейтральным, но склоняясь к осторожности. Социальные настроения показывают 61% бычьих настроений против 26% медвежьих, что явно свидетельствует о расхождении среди трейдеров.

🔹 Почему это вредит криптовалютам
Ожидания снижения ставок полностью исчезли. Фьючерсы CME сейчас оценивают примерно 50% вероятность повышения ставки в этом году. Доходность 2-летних казначейских облигаций превысила 4%, отвлекая капитал от спекулятивных активов. Биткойн тесно связан с технологическими акциями в этой ситуации. Когда Nasdaq падает из-за опасений по ставкам, BTC следует за ним. Доллар укрепился на данных по инфляции, добавляя давление на все рисковые активы.

🔹 Институциональные деньги сокращаются
Американские спотовые ETF на биткойн зафиксировали чистый отток в размере 268,5 миллиона долларов 8 мая, прервав пятилетнюю серию притоков, которая принесла 1,6 миллиарда долларов. Fidelity's FBTC потерял 129 миллионов долларов. BlackRock's IBIT снизился на 98 миллионов долларов. Один сеанс стер почти 3 300 BTC из запасов ETF. Этот внезапный разворот произошел как раз в момент ухудшения макроусловий. Институции фиксируют прибыль и пересматривают риски.

🔹 Государственные продажи добавляют давления
Правительство Бутана перевело еще 100 BTC 12 мая. Королевство продало на сумму около 230 миллионов долларов с января, примерно по 50 миллионов долларов в месяц. Запасы снизились с 13 000 BTC до примерно 3 100 BTC. Официальные лица создавали этот резерв через государственное гидроэнергетическое майнинг с 2019 года. Доходы идут на здравоохранение, экологические проекты и государственные зарплаты. Продажи выглядят структурированными, а не в состоянии кризиса, но постоянный отток все равно увеличивает предложение на рынке.

🔹 Древние киты пробуждаются
Кошелек, неактивный с ноября 2013 года, внезапно переместил 500 BTC стоимостью примерно 41 миллион долларов. Первоначальные инвестиции составляли около 457 000 долларов. Доходность выросла в 89 раз. Аналитики CryptoQuant назвали это классической подготовкой к OTC, а не давлением на сброс. Низкие комиссии и направление не на биржу указывают на институциональную обработку. Еще один неактивный кошелек с 2012 года переместил 2 100 BTC в марте. Ранние держатели просыпаются.

🔹 Техническая картина
Дневная структура показывает бычий настрой с MA7 выше MA30, а MA30 выше MA120. 4-часовой график рассказывает другую историю. CCI находится глубоко в зоне перепроданности на уровне -227, что сигнализирует о возможном техническом отскоке. Поддержка держится на уровне $79 800, с более сильной структурой между $78 800 и $78 200. Сопротивление расположено между $81 500 и $82 000, а 200-дневная скользящая средняя — на уровне $83 000. Рост объема вместе с падением цены подтверждает настоящий панический настрой, а не тихое накопление.

🔹 Фактор Ворша
Кевин Ворш только что был подтвержден в качестве председателя ФРС большинством 54-45 голосов Сената. Он сразу наследует этот инфляционный хаос. Его первая встреча FOMC состоится 16-17 июня. Рынки оценивают вероятность того, что ставки останутся неизменными, примерно в 93%. Ворш утверждает, что производительность ИИ даст дисинфляцию, позволяя ФРС позже смягчить политику. Коллеги пока не разделяют его уверенность. Трамп требует снижения ставок. Инфляция говорит «нет». Крипто остается на грани.

Итог
PPI взорвался вверх. CPI показал горячие показатели. ETF перешли к оттоку. В Бутане продолжают продавать. Древние киты перемещают монеты. Биткойн упал ниже $80 000, и леверидж был сброшен. Ежедневный график остается структурно бычьим, но импульс на 4-часовом таймфрейме явно медвежий. Отскок по CCI может вызвать облегчение, но постоянные институциональные оттоки и макроэкономические ветры ограничивают рост. Следующее направление зависит от восстановления потоков ETF и того, сможет ли Ворш убедить рынки, что инфляцию контролируют.

Друзья, видите ли вы, что биткойн найдет дно около $78 800, или макро давление тянет нас ниже?