#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027

📈 Глобальный суперцикл в полупроводниковой отрасли имеет долгосрочные перспективы. Согласно ежемесячному отчету Bernstein по отслеживанию глобального рынка хранения данных, бычий рынок памяти структурно настроен продлиться до 2027 года.

Хотя самая крутая фаза гиперроста ценового скачка официально прошла, базовые фундаментальные показатели остаются устойчивыми. Основные данные последнего цикла включают:

Рост DRAM во 2-м квартале: средние контрактные цены на DRAM взлетели на 74% квартал к кварталу, подпитываемые скачком на 80% в мобильной DRAM и ростом более чем на 60% в серверной DRAM.

Фаза охлаждения в 3-м квартале: ожидается, что рост цен на традиционную DRAM замедлится до 13%–18% на фоне глобального ослабления спроса на потребительскую электронику и смартфоны.

Бифуркация NAND: спотовые цены на пластины испытывают небольшое смягчение, но контрактные стоимости высококлассных корпоративных SSD и мобильных накопителей держатся уверенно, выросшие примерно на 60%.

Основным двигателем, поддерживающим этот многолетний растущий цикл, является ненасытный спрос на инфраструктуру со стороны облачных провайдеров ИИ, заключающих структурные долгосрочные соглашения (LTA). Bernstein сохраняет высокие рейтинги Positive/Outperform для Samsung, SK Hynix, Micron и SanDisk, при этом настоятельно рекомендует проявлять явную оборонительную осторожность в отношении Kioxia из-за отсутствия видимости HBM.

‍#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027 #Semiconductors #AIHardware #DRAM