Kripto dünyası Çaylakları için okunması gereken: PnL tam olarak nasıl hesaplanır? Artık verilerle kafanızı karıştırmayın.

Ticaret yapan herkes “Benim PnL'im ne kadar” der, ama gerçekten anlayan çok az kişi var. Bugün bu konuyu açıp netleştireceğim.

Öncelikle temel kavramları anlamak

PnL, kazandığınız mı yoksa kaybettiğiniz mi? Sadece iki sayıya bakmak yeter: alım fiyatı ve mevcut fiyat (ya da satış fiyatı).

Örneğin, Ethereum'unuz dün 1950 dolardı, bugün 1970 dolar, o zaman muhasebe kazancınız 20 dolar olur. Tersine, eğer dün 1980 dolar, bugün 1970 dolar olursa, o zaman 10 dolar zararınız olur. Basit değil mi?

Ama burada Marka Fiyatı (MTM) adı verilen önemli bir kavram var - borsa, pozisyonunuzu gerçek zamanlı piyasa fiyatına göre değerlendirir. Dalgalı kazancınız ve kaybınız bu fiyata göre hesaplanır.

İki Tür PnL Skoru

Gerçekleşmemiş kâr veya zarar henüz satmadığınız, hesap üzerindeki dalgalı rakamlardır.

Örnek: Ortalama 1900 dolara aldığın ETH sözleşmesi şimdi 1600 dolardan işlem görüyor, bu durumda gerçekleşmemiş zararın 300 dolar. Kulağa korkutucu geliyor ama henüz zararı durdurmadın, bu yüzden sadece kağıt kaybı.

Gerçek kar-zarar ancak gerçek paradır - pozisyonunuzu kapattınız ve sattınız.

Örneğin, DOT'u 70 dolardan alıp 105 dolardan satarsanız, 35 dolar kazanç elde edersiniz. Eğer 55 dolara satarsanız, 15 dolar kaybetmiş olursunuz. Bu, gerçekten gerçekleşmiş bir işlemdir.

Üç algoritmanın her birinin kendi yolu var

Kripto ticaretinde, aynı grup coinleri parça parça satın alırken, satarken maliyet hesaplaması için hangi fiyat kullanılır? Bu önemli bir konudur.

İlk Gelen İlk Hizmet (FIFO) — En sezgisel

Bob, ETH'yi iki ayrı işlemle aldı: Önce 1100 dolara 1 adet, sonra 800 dolara 1 adet. Bir yıl sonra 1200 dolara 1 adet sattı. FIFO'ya göre, en erken alınan fiyat olan 1100 doları kullanarak, 100 dolar kazandı.

Son Giren İlk Çıkar (LIFO) — En faydalı (olası)

Bob, en son alım fiyatı 800 doları maliyet olarak alırsa, aynı şekilde 1200 dolardan satarsa 400 dolar kazanır. FIFO'dan açıkça üç kat daha fazla kazanıyor. Vergi açısından, LIFO Amerika'da vergi indirimleri için sıklıkla kullanılır, ancak platformun nasıl düzenlendiğine bakmalısınız.

Ağırlıklı Ortalama Maliyet Yöntemi — En dengeli

Alice BTC satın aldı: İlk defa 1500 dolara 1 adet, ikinci defa 2000 dolara 1 adet, toplamda 3500 dolara 2 adet aldı. Ortalama maliyet 1750 dolardır. Daha sonra 2400 dolara 1 adet sattı, böylece 650 dolar kazandı. Bu yöntem en yaygın olanıdır ve en adil olanıdır.

Gerçek Hayatta Yaygın Olan Algoritmalar

İşlem Başına Hesapla — Çok fazla işlem yapmayanlar için uygundur

70 dolara 10 DOT aldım, 100 dolara hepsini sattım, 30 dolar kar ettim. Açık ve net.

Yüzde olarak hesapla — Göreli getirileri gör

300 dolara alınan BNB, 390 dolara satıldı, 90 dolar kazandı. Ancak yüzdelik kazanç (90÷300)×100 = %30. Aynı şekilde 90 dolar kazandığınızda, farklı kripto para birimlerinin oranları farklı olur.

Yıllık Bazda (YTD) — Uzun Vadeli Performansa Bakın

2022 yılının başında 1000 dolar ADA vardı, 2023 yılının başında 1600 dolara dönüştü, o yıl gerçekleşmemiş kâr 600 dolardır. Yıl sonu değerlendirmesi ve vergi beyanı sırasında bu sıklıkla kullanılır.

Sürekli Sözleşmelerin PnL Hesabı Nasıl Yapılır

Sürekli sözleşmelerin vade tarihi yoktur, pozisyonunuzu sürekli tutabilirsiniz, yeter ki marjınız yeterli olsun.

PnL = Gerçekleşmemiş Kâr/Zarar + Gerçekleşmiş Kâr/Zarar + Fon Ücreti Geliri (veya Gideri). Bu fon ücreti, sürekli sözleşmelerin fiyatın çok uzaklaşmamasını sağlamak için fon oranı aracılığıyla gereklidir.

Gerçeklik karmaşık — Yukarıdakiler ideal durumlar. Gerçek işlemlerde ayrıca şunları da dikkate almak gerekir:

• İşlem ücreti (bazı platformlarda Taker ücreti %0.05+)
• Fonlama oranı (Sürekli sözleşmeler her 8 saatte bir hesaplanır)
• Kayma
• Vergilendirme (Ülkelere göre büyük farklılıklar gösterir)

Bunlar bir araya geldiğinde, hesaplamadaki PnL'iniz ile gerçek kazancınız arasında büyük bir fark olabilir.

Neden bunu hesaplamak gerekiyor

PnL'i anladığında şunları yapabilirsin:

1. Stratejinin iyi olup olmadığını değerlendirin — Şans mı yoksa gerçekten yetenek mi?
2. Farklı işlemleri karşılaştırma — Hangi işlemin getiri oranı en yüksek
3. Açık Bulma — İşlem ücreti ne kadar yendi, kayma kaybı ne kadar
4. Geliştirme Aşaması — Bir sonraki ticareti nasıl daha fazla kazançla gerçekleştirebiliriz

Artık birçok platform ve ticaret robotu PnL hesaplama araçlarına sahip ve doğrudan analiz yapıyor. Ama önemli olan, temel mantığı anlaman gerektiğidir; aksi takdirde veriler önünde olsa bile anlamayacaksın.