Kısa devre gerçekten para kazandırır mı? Ticaret pazarındaki en iyi "ters işlem" yöntemlerini açığa çıkarma.

Neden bazı insanlar ayı piyasasında büyük kazanç elde ediyor?

Çoğu insanın işlem düşüncesi basit: düşükten al, yüksekte sat. Ancak piyasada tersine hareket eden bir grup insan var - fiyatlar düştüğünde para kazanıyorlar. İşte bu, kısa pozisyon (shorting), hem geleneksel finans hem de kripto piyasalarında oldukça yaygın, ancak kolayca batılabileceğiniz bir işlem.

17. yüzyıldan itibaren Hollanda borsa piyasasında açığa satış yapılmaya başlandı. En ünlü örneği? 2021'deki GameStop olayı - perakende yatırımcılar birleşerek uzun pozisyon aldılar ve açığa satanları sıkıştırdılar; ayrıca 2008 finansal krizi, agresif açığa satış işlemleri piyasa çöküşünü daha da kötüleştirdi.

Kısa Pozisyon Nasıl Açılır? Gerçek Bir Örnekle Anlayın

Temel Mantık: Bir varlığa karşısınız → Borsa/brokerden ödünç alıyorsunuz → Hemen satıyorsunuz → Fiyatın düşmesini bekliyorsunuz → Geri alıp başkasına iade ediyorsunuz → Farkı kazanıyorsunuz.

Gerçek Dünya Örneği

BTC Kısa Pozisyon：

• 1 BTC ödünç alıyorsun, 100.000 dolara satıyorsun
• Fiyat 95.000 dolara düştüğünde, 1 BTC al
• 5000 dolar kazanmak (faiz ve işlem ücretleri düşüldükten sonra)

Olumsuz örnek: Eğer BTC 10.5 bin dolara yükselirse, 5000 dolar + masraflar kaybedersin.

Ana Riskler: Teorik olarak, açığa satıştaki zararlar sonsuzdur - fiyat sonsuz bir şekilde yükselebilir, ancak ödünç aldığınız coinleri geri vermeniz gerekir. Bu nedenle açığa satış pozisyonları tasfiye edilebilir.

Kısa Pozisyon Almanın İki Yolu

1. Teminatlı Kısa Pozisyon (Standart Oyun): Gerçekten varlık ödünç alıp satmak, bu ana akım.
2. Açık Kısa Pozisyon (Risk Bombası): Borç almadan direkt satış yapma, düzenleyici yasaklamalara maruz kalma ve piyasayı manipüle etme riski taşır.

Bilmeniz Gereken Maliyetler ve Şartlar

Kripto borsasında açığa satış yapmak, teminat (kaldıraç veya spot marj) temin etmeyi gerektirir:

• Başlangıç Teminatı: Örneğin, 5 kat kaldıraçla 1000 dolar pozisyon açmak için 200 dolar teminat gerekir.
• Teminat Miktarı: Hesap, en az minimum fon yeterlilik oranını korumalıdır, aksi takdirde zorunlu tasfiye edilir.
• Kredi Ücret Oranı: Her gün faiz ödenmesi gerekmektedir, bazı popüler kripto para birimlerinin oranları oldukça yüksektir.

Teminat Zorunluluğu Riski En Korkunç Olanıdır: Eğer varlık fiyatı büyük bir sıçrama yaparsa, teminatınız yenilir, borsa doğrudan zorla tasfiye yapar ve büyük kayıplar yaşarsınız.

Kısa Pozisyonun Gerçek Değeri

✓ Riskten Korunma: Uzun pozisyon tutarken ilgili varlıkları açığa satmak, yatırım portföyünü korumak ✓ Ayı Piyasası Karlılığı: Geleneksel alım stratejileri ayı piyasasında etkisiz hale gelir, kısmi satış başka bir çıkış yoludur. ✓ Dolandırıcılığı Keşfetmek: Kısa pozisyon alanlar genellikle derinlemesine araştırma yapar, halka açık şirketlerin/projelerin sorunlarını ortaya çıkarır. ✓ Likiditeyi Artırın: Daha fazla işlem katılımcısı, alım satımı daha kolay hale getirir.

Kısa Pozisyonun Kapatılması Ne Kadar Büyük?

❌ Borç alma maliyeti yüksek: Özellikle kıt varlıklar için, faiz oldukça korkutucu olabilir. ❌ Boşaltıldı: Ani olumlu gelişmeler fiyatın aniden yükselmesine neden olur, kısa pozisyondaki yatırımcılar topluca zarara uğrar, fiyat daha da yükselir (“kısa sıkıştırma”) ❌ Sonsuz Kayıp: Uzun pozisyonda maksimum kayıp sermaye ile sınırlıyken, kısa pozisyonda teorik olarak kayıp sonsuz olabilir. ❌ Regülasyon Riski: Piyasa krizi sırasında hükümet, açığa satışları geçici olarak yasaklayabilir ve zorunlu kapama yapabilir. ❌ Temettü Maliyeti: Hisse senedi piyasasında açığa satış yaparken, sahiplerine temettü ödemeleri gerekir.

Düzenleme ve Etik Çekişmesi

Kısa pozisyon almak her zaman tartışmalı olmuştur. Karşıtları, bunun piyasa düşüşünü artıracağını, şirketlere ve çalışanlara zarar vereceğini söylerken; destekleyenler, piyasa verimliliğini artırdığını ve dolandırıcılığı ortaya çıkardığını savunuyor.

ABD SEC'in RegSHO kuralı ve “fiyat artışı kuralı” bu iki tarafı dengelemeye çalışıyor: çıplak satışları yasaklamak, hızlı düşüşler sırasında kısa pozisyon almayı kısıtlamak ve büyük pozisyonların ifşasını talep etmek.

Son Söz

Kısa pozisyon almak kumar değildir, resmi bir risk yönetimi ve yatırım aracıdır. Ancak riski uzun pozisyondan çok daha fazladır - daha güçlü bir risk kontrol bilinci, piyasa hakkında doğru bir değerlendirme ve her zaman tasfiye riskine karşı dikkatli olmak gerekmektedir. Eğer yeniyseniz, önce temel spot ticareti iyi yapmanızı öneririm, ardından kaldıraçlı kısa pozisyon almayı düşünün.