Bugün itibariyle, küçük pozisyonlar ve çoklu coin türleriyle uzun vadeli short hedge stratejisi denemeye başladım. Pozisyonlar oldukça sıkı kontrol ediliyor, binde bir veya daha az seviyesinde.

Neden böyle yapıyorum? Çünkü piyasada çok fazla değersiz proje var. Manipülasyon teknikleri, ücret oranlarıyla oynama ve çeşitli manipüle etme girişimleriyle, tek bir coin üzerinde büyük pozisyon almak neredeyse kendini riske atmaktır. Ama bu tür coinlerin bir özelliği var — boğa piyasasında büyük oyuncular tarafından desteklenirler. Ayı piyasasına girildiğinde likidite kurursa, büyük oyuncular çekildiğinde sürekli düşüş başlar ve bir daha eski zirvelere dönmek zordur. O zaman ücret oranları da normal dalgalanmalara geri döner.

Ben hedefleri belirlerken şu kategorilere dikkat ediyorum: Çok benzer ve gerçek anlamda kullanımı olmayan projeler, kısa vadeli hikayelerle aşırı değerlenmiş meme coinler, gelir modeli tutmayan yüksek değerli blockchain projeleri ve DeFi projelerindeki aşırı şişirilmiş değerler.

Açık olmak gerekirse, amacım bu coinleri tek taraflı short yaparak büyük karlar elde etmek değil. Bu stratejinin asıl amacı, piyasa dalgalanmalarına karşı bir tampon oluşturmak — biraz vadeli opsiyonlara benzer bir koruma mekanizması gibi.

Elbette riskler var. Hedefleri seçmek oldukça zor, yanlış karar verirsen ve aşırı hareketler sonucu stop-loss’u kırarsan, bütün hedge planı bozulur.

Bir örnekle anlatayım. Diyelim ki, bir borsanın topluluk duygusu coin’i var. Arkasında sadık oyuncular olsa da, hayal kırıklığı yaşayanlar daha fazla. Ayı piyasasında herkesin net değeri erir, para kazanmak neredeyse imkansız hale gelir veya ciddi kayıplar yaşanır. Bu durumda, kimse topluluk hayalleriyle ilgilenmez. Ama tersine, bu coin’e büyük pozisyonla short yaparsanız, piyasa toparlandığında yine zor zamanlar geçirirsiniz. Bu yüzden, bu coin bir hedge sepetinde yer alabilir, ama büyük pozisyon almak uygun değildir.