AI balon endişesi belirmeye başladı, yatırım portföyünü nasıl ayarlamalıyız?

Son zamanlarda teknoloji hisseleri oldukça zor bir dönem geçiriyor. Kasım ayının başında Nasdaq yaklaşık %2 düştü, S&P 500 ve teknoloji endeksinin düşüşü daha büyük, volatilite %12 yükseldi. Sorun teknoloji şirketlerinin kötü olması değil, değerlemelerin çok yüksek olması; CEO'lardan Wall Street'e kadar herkes aynı soruyu soruyor: Bu AI yükselişi gerçek bir talep mi yoksa spekülasyon mu?

Nerede balon belirtileri var

Morgan Stanley ve Goldman Sachs yöneticileri, pazarın düzeltme ile karşılaşabileceğini açıkça belirtti. JPMorgan CEO'su daha da sert konuştu, altı ay ile iki yıl içinde büyük bir düşüş olasılığının düşük olmadığını söyledi. Anahtar nokta, S&P 500'de teknoloji payının %36 olması, “Büyülü 7” olarak adlandırılan birkaç devin ağırlığının çok büyük olması - indeks fonu aldığınızı düşünüyorsunuz, ama aslında teknolojiye yatırım yapıyorsunuz.

Jeopolitik durum, hükümetin durması ve faiz indirim beklentilerinin boşa çıkması gibi birçok risk faktörünün bir araya gelmesiyle, az sayıda hisse senedine odaklanmış bir yatırım portföyünün sorun yaşamaması oldukça zor.

Nasıl Çözülür

Eşit Ağırlıklı ETF: Hisse sayısına göre eşit şekilde bölünür, piyasa değeri dikkate alınmaz (RSP, EQL vb.), devlerin ağırlığını otomatik olarak azaltır. S&P 500 eşit ağırlıklı endeksi bu yıl %6.86 yükseldi, merkezi bir pozisyona sahip olmanın getirisi kadar yüksek olmasa da, düşüşte de dayanıklıdır.

Altın ETF'leri: GLD, IAU gibi, ekonomik belirsizlik dönemlerinin sigortasıdır. Uzun vadede enflasyonu geride bırakabilir, jeopolitik çatışmalar sırasında da riskten korunma sağlar.

Uluslararası Hisse Senetleri: Tüm yatırımlarınızı Amerikan borsa üzerine yapmayın. Uluslararası gelişmiş piyasalara (DFAI, AVDE) ve gelişen piyasalara (IEMG, VWO) ETF'lere katılın, bir yılda %18.6 yükseliş gösteren dünya endeksi o kadar korkutucu değil ama risk dağılımı daha fazla.

Alt çizgi

AI'nin hikayesi henüz bitmedi, ancak hikaye kendisi yemek olarak yenmez. Değerleme bu kadar yüksekken, biraz daha fazla payı değer hisselerine, altına ve uluslararası piyasalara kaydırmak, hem toparlanmayı yakalamayı sağlar hem de bir sonraki düzeltmede tamamen savunmasız kalmamayı sağlar. Buna portföy dayanıklılığı denir - akademik terimle sistemik riski azaltmak.