《Yarım Ahşap Yaz, Gelecek İki Yıl Tahmini Tam Metin: Bitcoin Ayı Piyasası'nın Başlangıcına Girdi, Altın Gelecek On Yıl Boyunca Uzun Boğa》

Yazar: Ban Mu Xia
Giriş
23 yıl ortalama strateji paylaşımımı okuyan arkadaşlar, piyasa tahmin çerçevemin "dönem + likidite (beklenti) + teknik şekil" olduğunu hatırlamalıdır. Daha sonra teknik analiz aşamasında dalga teorisini ekledikten sonra, dönemsel düzeydeki sorunlar daha net hale geldi. Bir yıldan fazla bir süredir süren bir uyum sürecinin ardından, şimdi dalga teorisini önceki analiz çerçevesine entegre ederek yaptığım tahminlerde, kendi ticaret günlüğümdeki kayıtlara göre doğruluk oranı %60'ı aşabiliyor. Bu yüzden burada oluşan analiz çerçevesinin önümüzdeki iki yıl için piyasa tahminini sizlerle paylaşmak istiyorum.

1.Dönem

Bitcoin, geleneksel 4 yıllık döngüsünü tamamladı ve Ayı Piyasası'nın başlangıcına girdi. Son zamanlarda birçok eski altcoin'in patlama yaşaması da bunu doğruladı. Her Bitcoin boğa piyasası sona erdiğinde, eski altcoin'lerde bir süper patlama yaşanır. Ancak bu seferki Ayı Piyasası döngüsü, ABD borsa AI balonunun gelmesi nedeniyle büyük ölçüde kısalabilir.
Altın, yeni ve eski para sistemleri arasındaki büyük döngüde yer alıyor. Bu dönüşüm döngüsü bitmediği sürece, altın sürekli yükselecektir. Bu nedenle, altının bu son düzeltmesi sona erdiğinde, 10 yıl boyunca uzun vadeli olarak tutulmaya devam edilebilir.
ABD borsasının döngüsü esasen ABD borç döngüsüdür. Birçok ekonomi uzmanının görüşlerini birleştirerek, ABD borç döngüsünün son aşamasına girdiği ancak henüz sona ermediği görülmektedir, çünkü aşırı ısınma belirtilerinin bazıları henüz ortaya çıkmamıştır, aynı zamanda bazı aşırı ısınma işaretleri de mevcuttur.
Bu AI devriminin bir balon yaratması kesin mi? Neredeyse kesin, çünkü her büyük teknolojik devrimde, katılımcılar fırsatı kaçırmaktan korkarlar ve bu da aşırı sermaye harcamasına ve hatta büyük borçlanmalara yol açar, hikayeler anlatmaya başlarlar.
Yukarıdakiler, önümüzdeki iki yıl için son derece iyimser bir temel oluşturuyor.

2. Likidite (beklenti)

Likidite açısından sadece ABD'nin likidite durumuna bakıyoruz. Son zamanlarda hükümetin kapanması ve sürekli bilanço daraltması nedeniyle ABD'nin likidite durumu oldukça sıkı, SOFR-RRP farkı COVID dönemindeki seviyelere ulaştı. Bu da son dönemdeki ABD borsa ve Bitcoin düşüşünün kısmi nedenlerinden biri olabilir. Bu nedenle son dönemdeki ABD borsa ve Bitcoin piyasasına pek olumlu bakmıyorum.
Ancak son zamanlarda ABD hükümetinin kapanmasının sona ermek üzere olması, son zamanlardaki likidite sıkıntısını iyileştirecektir. Bu beklentiyle, piyasa hızlı bir şekilde toparlandı. Ancak bu sadece bir iyileşme ve devam eden boğa piyasası koşullarını oluşturmaz.
Aralık ayında, ABD Merkez Bankası'nın bilanço küçültmeyi durdurması ve muhtemelen tekrar bilanço genişletmeye başlaması bekleniyor. Bu durumda, ABD borsası ve Bitcoin'in likidite ortamı çok daha iyi hale gelecektir. Ancak bu, yalnızca likiditenin normalleşmesi, 2019'un Ekim ayına benzer. Gerçek büyük para basma işlemi, muhtemelen önümüzdeki yıl Mayıs'ta Trump'ın Fed'i kontrol etmesiyle gerçekleşecektir, bu da 2020'nin Mart ayına benziyor.
Yukarıdakiler, yakın dönemde piyasada dalgalanma, orta vadede piyasada hafif bir yükseliş, uzun vadede büyük bir artış için bir temel oluşturdu.

3. Teknik Analiz

Bitcoin:
Bitcoin, resimde görüldüğü gibi büyük bir 4. dalga düzeltmesinde (ana akım görüşe göre bu 1. dalga Bitcoin'in ortaya çıktığı zamandan itibaren hesaplanmalıdır, ancak burada 2020 yılının 31 Aralık tarihindeki dip noktayı 1. dalga başlangıcı olarak alıyorum, çünkü bu sonraki analizleri etkilemeyecek, bu yüzden değiştirilmedi.). Genel olarak 4. dalga yatay bir düzeltme olur, özellikle 2. dalga dik bir düzeltme olduğunda. Bu, Bitcoin'in önümüzdeki birkaç ay boyunca yatay bir düzeltme göreceği nedenidir, döngü ve likidite analizleriyle de desteklenmediği için Bitcoin'in derin bir düşüş yaşaması beklenmiyor.
Bitcoin bu ayı piyasası döngüsündeki dip nokta ve bir sonraki boğa piyasası döngüsündeki zirve noktasının değerlendirmesi 3 Kasım'da görülebilir.

Altın:
Resme göre, altın 10 yıllık boğa piyasasına yönelik bir düzeltme içinde. Bu seviyedeki bir düzeltmenin iki üç hafta içinde tamamlanması zor. Ancak aynı zamanda, altın yeni ve eski para sistemi geçişinin büyük döngüsü içinde yer aldığından, gelişen ülkelerin merkez bankalarının sürekli alımlarıyla destekleniyor. Bu nedenle, altının bu düzeltme döneminin büyüklüğü de çok fazla olmayacak.
Bu nedenle, düzeltmenin 0.382 seviyesi 3100, aşırı durumlarda hedef nokta olarak alınabilir. Daha büyük bir olasılık, düzeltmenin son noktasını 3350-3750 arasında bulmaktır. Eğer bir sonraki on yılın altın artışını kaçırmaktan korkuyorsanız, 3750'nin altında doğrudan alım yapabilirsiniz.

ABD Hisse Senetleri:
ABD hisse senetlerindeki geri çekilmenin belirsizliği en yüksek, ancak yukarı yönlü döngünün henüz sona ermediği durumda, geri çekilme anı alım fırsatıdır.
Yapay zeka balonunun kesinlikle geleceği, yok olacağı anlamına mı geliyor? Bu, her teknolojik devrim başlangıcındaki kader olabilir. Fırsatları kaçırma korkusuyla büyük borçlanarak ve yüksek kaldıraçlı birleşmelerle hareket eden şirketler, teknolojik devrimin başında pazar henüz yeterince olgunlaşmadığı için, sermaye getirileri çok düşük olabilir. Bir kez ortaya çıktığında, hikaye çatlamaya başlayabilir. Bu noktada eğer ABD Merkez Bankası aşırı likiditenin enflasyonu yükseltmesine neden olursa para politikalarını sıkılaştırırsa, balon patlayabilir.
Gelecekteki balon döneminde zirveye ulaşmak için birkaç gözlem göstergesi vardır: 1. Fahiş fiyatlarla birleşmeler meydana gelir.
2. Enflasyon yükseliyor, Fed'in para politikasını sıkılaştırma beklentisi oldukça arttı.
3. AI ile ilgili hisse senetleri patlayacak, değerlemeler son derece abartılı.
Elbette, bu olaylar ortaya çıktığında hemen satmak değil, dikkatli olmak ve balonun tadını çıkarırken kar alım planı yapmak gerekiyor.

Bu makale yalnızca yatırım bilgisi paylaşımı olarak kullanılmakta olup, yatırımcı tavsiyesi olarak değerlendirilemez.