JPMorgan: MicroStrategy, önemli endekslerden çıkarılma riskiyle karşı karşıya

Kaynak: CritpoTendencia Orijinal Başlık: JPMorgan: Strategy kilit endekslerden çıkarılma riskiyle karşı karşıya Orijinal Link: Amerikalı banka JPMorgan’ın analistleri, MicroStrategy’nin hisselerinin düşüşü nedeniyle önemli bir riskle karşı karşıya olduğu konusunda uyarıda bulunuyor. Değerlemesindeki daralma, şirketin şu anda yer aldığı çeşitli borsa endekslerinden çıkarılmasına yol açabilir. Bunun bir sonucu olarak, Michael Saylor’ın şirketi, bu endeksleri takip eden fonlardan gelen önemli miktarda finansmana erişimini kaybedebilir.

Nikolaos Panigirtzoglou liderliğindeki stratejistlere göre, temel sorun MicroStrategy hisselerinin Bitcoin’deki gerilemeden daha hızlı bir şekilde düşmesinde yatıyor. The Street tarafından aktarılan yakın tarihli bir raporda, uzmanlar şirketin MSCI’den çıkarılması durumunda milyarlarca dolar kaybedebileceğine dikkat çekiyor.

Piyasanın bir kısmı tarafından aşırı değerli olarak görülen primli değerleme ani bir düzeltme yaşıyor. Son düşüşler, kilit endekslerden çıkarılma olasılığına dair artan bir tedirginliği yansıtıyor.

Halihazırda Saylor’ın şirketi MSCI USA, MSCI World ve Nasdaq 100 endekslerinin bir parçası. Kısa bir süre önce S&P 500’e girmeye de çok yaklaşmıştı, ancak seçilmedi. JPMorgan analistleri, olumsuz eğilimin devam etmesi halinde MicroStrategy’nin bu küresel endekslerden çıkarılması için gerçek bir riskle karşı karşıya olduğunu belirtiyor.

JPMorgan’a göre MicroStrategy milyarlarca dolar kaybedebilir

Bankanın stratejistleri, bir çıkarılmanın MicroStrategy için derin sonuçları olacağını öngörüyor. Şirketin yaklaşık 50.000 milyon dolarlık piyasa değerinin yaklaşık 9.000 milyon doları, dahil olduğu endeksleri takip eden pasif fonlardan geliyor.

Rapor, bu endekslere dahil olmanın, şirketin BTC biriktirme stratejisini finanse etmesinin başlıca itici güçlerinden biri olduğunu vurguluyor. Aynı zamanda, varlığın pasif enstrümanlar aracılığıyla kurumsal ve bireysel portföylere ulaşmasının da bir yolu oldu. Tersi bir durumda, bir çıkarılma bu akışın büyük bir kısmını tersine çevirebilir.

JPMorgan’ın projeksiyonlarına göre, MicroStrategy MSCI’den çıkarsa doğrudan kayıp yaklaşık 2.800 milyon dolar civarında olacak. Ancak diğer endeks sağlayıcıları da aynı kararı alırsa, çıkışlar 11.000 milyon doları aşabilir. Bu da şirketi BTC alım stratejisini sürdürmekte zor bir duruma sokabilir.

MSCI’nın güncellenmesi 15 Ocak 2026 için planlanıyor. Tarih yaklaştıkça ve hem Bitcoin’in hem de MicroStrategy hisselerinin fiyatı negatif bölgede kalmaya devam ettikçe çıkarılma olasılığı artıyor. JPMorgan analistlerine göre, bu durum şirket için büyük ölçekli bir soruna dönüşebilir.