JPMorgan: MicroStrategy, önemli endekslerden çıkarılma riskiyle karşı karşıya

Kaynak: CritpoTendencia Orijinal Başlık: JPMorgan: Strategy, temel endekslerden çıkarılma riskiyle karşı karşıya Orijinal Link: Amerikalı banka JPMorgan’ın analistleri, MicroStrategy’nin hisse senetlerindeki düşüş nedeniyle önemli bir riskle karşı karşıya olduğu konusunda uyarıyor. Şirketin değerlemesindeki daralma, şu anda dahil olduğu çeşitli borsa endekslerinden çıkarılmasına yol açabilir. Sonuç olarak, Michael Saylor’ın şirketi, bu endeksleri takip eden fonlardan gelen önemli bir finansman kaynağına erişimini kaybedebilir.

Nikolaos Panigirtzoglou liderliğindeki stratejistlere göre, asıl sorun MicroStrategy hisselerinin Bitcoin’deki gerilemeden çok daha hızlı bir şekilde değer kaybetmesi. Uzmanlar, şirketin MSCI endeksinden çıkarılması durumunda milyarlarca dolar kaybedebileceğini belirtiyor.

Piyasanın bir kısmının aşırı değerli bulduğu primli değerleme, ani bir düzeltme yaşıyor. Son düşüşler, temel endekslerden çıkarılma olasılığına ilişkin artan bir tedirginliği yansıtıyor.

Halihazırda Saylor’ın şirketi MSCI USA, MSCI World ve Nasdaq 100 endekslerinde yer alıyor. Geçtiğimiz aylarda S&P 500’e girmeye çok yaklaşmıştı ancak sonunda seçilmedi. JPMorgan analistleri, olumsuz trendin devam etmesi halinde MicroStrategy’nin bu küresel endekslerden çıkarılma riskiyle gerçek anlamda karşı karşıya olduğu görüşünde.

JPMorgan’a göre MicroStrategy milyarlarca dolar kaybedebilir

Banka stratejistleri, bir çıkarılmanın MicroStrategy için ciddi sonuçları olacağını tahmin ediyor. Şirketin yaklaşık 50 milyar dolar piyasa değerinin yaklaşık 9 milyar doları, ait olduğu endeksleri takip eden pasif fonlardan geliyor.

Rapor, bu endekslere dahil olmanın, şirketin BTC biriktirme stratejisini finanse edebilmesinin başlıca itici güçlerinden biri olduğunu vurguluyor. Aynı zamanda, varlığın pasif araçlar yoluyla kurumsal ve bireysel portföylere girmesinin de bir yolu oldu. Tersine bir çıkarılma, bu akışın büyük bölümünü tersine çevirebilir.

JPMorgan’ın projeksiyonlarına göre, MicroStrategy MSCI’den çıkarılırsa doğrudan kayıp yaklaşık 2,8 milyar dolar civarında olacak. Ancak diğer endeks sağlayıcıları da aynı kararı alırsa çıkışlar 11 milyar doları aşabilir. Bu da şirketi, BTC alım stratejisini sürdürmek konusunda zor bir konuma sokabilir.

MSCI güncellemesinin 15 Ocak 2026’da yapılması planlanıyor. Tarih yaklaştıkça ve hem Bitcoin fiyatı hem de MicroStrategy hisseleri negatif bölgede kalmaya devam ettikçe, çıkarılma olasılığı artıyor. JPMorgan analistlerinin uyarısına göre bu, şirket için büyük ölçekli bir soruna dönüşebilir.