Оскільки блокчейн-екосистема переходить від одноланцюгової доби до мультиланцюгової, активи та ліквідність усе більше розпорошуються між різними мережами. Публічні блокчейни, як-от Ethereum, Avalanche, Base та Arbitrum, розвинули власні незалежні DeFi-екосистеми. Проте користувачам часто доводиться переміщувати активи між кількома мережами, щоб займатися кредитуванням, торгівлею та управлінням прибутковістю. Ця фрагментація ліквідності є серйозною перешкодою для подальшого зростання DeFi.
На тлі розвитку кросчейн-фінансової інфраструктури Folks Finance запровадив уніфіковану модель кредитування ліквідності. На відміну від традиційних мультиланцюгових протоколів кредитування, Folks Finance не будує окремі ринки для кожного блокчейну. Натомість він використовує архітектуру «Hub-and-Spoke» (центр-і-спиці), щоб об'єднати кілька блокчейнів в єдину систему кредитування.
Що таке кросчейн-кредитування?
Кросчейн-кредитування — це модель, за якої користувач може надати заставу на одному блокчейні та позичити актив на іншому.
Традиційне DeFi-кредитування зазвичай працює в межах одного блокчейну. Наприклад, після внесення ETH на Ethereum ви можете позичити лише інші активи на Ethereum. Щоб отримати доступ до ліквідності на іншому блокчейні, спочатку потрібно виконати кросчейн-переказ, а потім взаємодіяти з ринком кредитування цього блокчейну.
Кросчейн-кредитування долає це обмеження. Замість постійного переміщення активів до цільової мережі користувачі можуть розподіляти капітал між кількома блокчейнами через єдину інфраструктуру кредитування, підвищуючи ефективність капіталу та загальний досвід користувача.
Що таке архітектура «Hub-and-Spoke»?
Модель «Hub-and-Spoke» — це поширений мережевий дизайн.
У авіаційній мережі Hub — це центральний аеропорт, а Spokes — регіональні аеропорти, що обслуговують різні міста. Весь трафік проходить через Hub, а потім розподіляється до кінцевих пунктів призначення.
Folks Finance застосовує концепцію Hub-and-Spoke до кросчейн-кредитування.
У цій архітектурі:
- Hub відповідає за централізацію пулу ліквідності
- Hub управляє ризиками та виконує логіку кредитування
- Ланцюги-спиці (Spoke chains) з'єднують користувачів, створюючи мости між різними блокчейн-екосистемами
- Кросчейн-система обміну повідомленнями обробляє синхронізацію станів
Така організація дозволяє кільком блокчейнам ділити один ринок кредитування, усуваючи потребу в окремих пулах ліквідності на кожному блокчейні.
Які функції виконує Hub-ланцюг Folks Finance?
Hub є ядром усієї системи.
Уся основна ліквідність централізовано управляється в Hub. Ставки кредитування, коефіцієнти забезпечення, параметри ліквідації та контроль ризиків виконуються однаково на рівні Hub.
Коли користувач ініціює запит на позику з будь-якого блокчейну, Hub обчислює його позикову спроможність на основі поточних ринкових умов і визначає, чи схвалити транзакцію.
Hub функціонує як центральний кліринговий рівень для всієї мережі кросчейн-кредитування.
Оскільки всі позиції записуються в єдиному ринку, протокол має повну картину ліквідності, що дозволяє досягти значно вищої ефективності капіталу.
Як ланцюги-спиці з'єднують різні блокчейни?
Spokes слугують точками входу між користувачами та Hub.
На кожному підтримуваному блокчейні розгорнуто власний модуль Spoke, призначений для отримання дій користувача та зв'язку з Hub.
Коли користувач вносить заставу на певному блокчейні, Spoke фіксує інформацію та надсилає повідомлення до Hub.
Після того як Hub оновлює стан рахунку користувача, він синхронізує ці результати з усіма іншими мережами.
Такий дизайн дозволяє користувачам виконувати транзакції безпосередньо в їхньому звичному блокчейні, без необхідності переміщати кошти до центральної мережі.
З точки зору користувача, все відбувається в його локальному блокчейні, але на задньому плані все це використовує єдиний ринок ліквідності.
Як працює кросчейн-система обміну повідомленнями?
Ключ до кросчейн-кредитування — це синхронізація інформації.
Якщо різні блокчейни не можуть обмінюватися даними в реальному часі, єдиний ринок кредитування не може ефективно функціонувати.
Folks Finance використовує протокол кросчейн-обміну повідомленнями для міжмережевої комунікації.
Коли користувач вносить заставу, система надсилає повідомлення до Hub:
- Підтвердження успішного внесення
- Оновлення вартості застави користувача
- Обчислення доступної позикової спроможності
- Синхронізація статусу рахунку
Коли користувач позичає активи, Hub надсилає інше повідомлення до цільової мережі:
- Підтвердження запиту на позику
- Оновлення запису про борг
- Вивільнення запитуваного активу
- Оновлення даних рахунку в межах протоколу
Синхронізація стану повністю здійснюється через ці міжмережеві повідомлення, тому користувачам не потрібно вручну виконувати кілька кросчейн-кроків.
Як відбувається транзакція кросчейн-кредитування?
Припустімо, користувач має ETH на Avalanche і хоче позичити USDC в мережі Base.
Спочатку користувач вносить ETH у контракт Folks Finance на блокчейні Avalanche.
Потім модуль Spoke на Avalanche надсилає повідомлення до Hub, фіксуючи нову заставу.
Hub отримує повідомлення, оцінює стан рахунку користувача та визначає його кредитний ліміт.
Далі користувач надсилає запит на позику USDC.
Hub перевіряє виконання умов позики та надсилає інструкцію до мережі Base.
Модуль Spoke на Base отримує інструкцію та вивільняє відповідну суму USDC користувачеві.
Протягом усього цього процесу застава залишається на початковому блокчейні, а позичений актив надходить з єдиного ринку ліквідності, пов'язаного з цільовим блокчейном.
Як архітектура Hub-and-Spoke підвищує ефективність капіталу?
Уніфікована ліквідність — одна з найважливіших переваг цієї моделі.
У традиційній організації ліквідність на кожному блокчейні ізольована. Навіть якщо один блокчейн перенасичений капіталом, він не може підтримувати попит на кредитування на іншому.
Модель Hub-and-Spoke об'єднує ці фрагментовані пули.
Попит на кредитування з усіх блокчейнів використовує спільний пул, що дозволяє ширше розподіляти капітал.
Ця модель дозволяє:
- Зменшити неактивну ліквідність
- Збільшити глибину ринку кредитування
- Знизити вартість розміщення капіталу
- Підвищити загальну ефективність капіталу
Для протоколу уніфікований пул ліквідності зазвичай створює більш стабільне середовище кредитування.
З якими викликами стикається архітектура Hub-and-Spoke?
Хоча уніфікована ліквідність підвищує ефективність, кросчейн-системи додають власні складності.
Протокол кросчейн-обміну повідомленнями стає критично важливим елементом інфраструктури. Якщо синхронізація повідомлень виходить з ладу, стани рахунків можуть не оновлюватися вчасно.
Управління ризиками також стає складнішим. Протокол повинен одночасно відстежувати ціни активів, позиції кредитування та події ліквідації на кількох блокчейнах.
Крім того, кросчейн-кредитування має враховувати такі ризики, як помилки смарт-контрактів, збої кросчейн-обміну повідомленнями та проблеми з оракулами.
Таким чином, надійна конструкція безпеки та всебічний контроль ризиків є необхідними для будь-якого протоколу кросчейн-кредитування.
Підсумок
Folks Finance використовує архітектуру Hub-and-Spoke для створення уніфікованого ринку кредитування ліквідності, реалізуючи справжнє кросчейн-кредитування. Hub управляє ліквідністю та контролем ризиків, ланцюги-спиці з'єднують користувачів з різними блокчейн-екосистемами, а кросчейн-система обміну повідомленнями синхронізує всі стани.
Порівняно з традиційними мультиланцюговими протоколами кредитування, ця архітектура значно зменшує фрагментацію ліквідності. Користувачі можуть ефективніше розподіляти активи між різними мережами.
Поширені запитання
Чому Folks Finance обрав модель Hub-and-Spoke?
Folks Finance був створений для вирішення проблеми фрагментації ліквідності. Об'єднуючи ліквідність, попит на кредитування з різних блокчейнів може використовувати один ринок, тим самим підвищуючи ефективність капіталу.
Як Folks Finance забезпечує кросчейн-кредитування?
Користувачі можуть надавати заставу на одному блокчейні та позичати активи на іншому, причому все координується через кросчейн-систему обміну повідомленнями. Hub централізовано управляє станами рахунків та позиціями кредитування.
У чому різниця між Hub-ланцюгом та ланцюгами-спицями?
Hub-ланцюг відповідає за управління ліквідністю, контроль ризиків та виконання логіки кредитування. Ланцюги-спиці є точками входу, які з'єднують користувачів і різні блокчейни, синхронізуючи їхні дії з Hub.
Які переваги архітектури Hub-and-Spoke?
Основні переваги — уніфікована ліквідність, краща ефективність капіталу, менше неактивного капіталу, зменшена складність управління мультиланцюговою системою та більша глибина ринку кредитування.
Які ризики кросчейн-кредитування Folks Finance?
Кросчейн-кредитування несе такі ризики, як вразливості смарт-контрактів, збої кросчейн-обміну повідомленнями, ризик оракулів та ризик ліквідації через волатильність ринку. Користувачі повинні повністю розуміти протокол і його потенційні ризики перед участю.
