Що таке ціна ліквідації в криптовалютній торгівлі ф'ючерсами?

Передмова

На ринку криптовалютних активів торгівля ф'ючерсами вже давно стала повсякденною справою для багатьох трейдерів на ланцюгу. Характеристики високого рівня важеля, високої волатильності та високого ризику привертають спекулянтів, які хочуть збільшити свої прибутки. Однак це також збільшує можливість втрат. Ціна ліквідації є ключовим показником, який слід розуміти; інакше, поки чекаєте на відновлення ринку, позиція може вже бути ліквідована.

Яка ціна ліквідації?

Просто кажучи, коли позиція контракту трейдера зазнає втрат, близьких до маржі користувача, біржа, щоб контролювати ризик, примусово продає позицію за ціною. Давайте розглянемо простий приклад:

Коли трейдер відкриває довгу позицію на Bitcoin з використанням кредитного плеча 10x за початковою ціною у $30,000, для відкриття позиції 1 BTC потрібно лише одна десята частина капіталу. Якщо ціна BTC впаде майже до $27,000, збиток трейдера майже дорівнюватиме всьому маржі, і система автоматично ліквідуватиме позицію. На цій точці не лише не буде прибутку, але трейдер може залишитися лише з невеликою залишковою вартістю - або навіть стикнутися з додатковими витратами, такими як комісії та витрати на ліквідацію. Таким чином, ціна ліквідації служить остаточним порогом зупинки збитків для цього кредитного інструменту; якщо вона спрацює, немає повернення.

Основна логіка розрахунку розрахункової ціни

Кожна біржа має трохи відмінні методи розрахунку, але основна логіка насправді схожа і пов'язана з наступними факторами:

• Ступінь кредитного ризику: Чим вищий кредитний ризик, тим ближче ліквідаційна ціна до ціни відкриття.
• Ціна відкриття: Ціна, за якою ви входите в позицію, є базовою точкою посилання.
• Напрям позиції: Довгі позиції будуть ліквідовані через падіння цін, тоді як короткі позиції будуть ліквідовані через зростання цін.
• Маржа рахунку: Використовується для гарантування основної суми цієї позиції.
• Плата за підтримання маржі: коли збиток по позиції наближається до цього відсотка, система проведе ліквідацію.

Чим вищий рівень кредитного ризику, тим ближче він до ціни ліквідації, залишаючи менше місця для коливань на ринку.

Фактична ціна розрахунку може не дорівнювати відображеній ціні розрахунку

Ціна ліквідації, яку користувачі бачать на торгівельному інтерфейсі, є лише теоретичним значенням і буде вплинута наступними факторами під час фактичної ліквідації:

• Ставка фінансування: Чим довше утримується позиція, тим більше витрат може поглинути маржу.
• Плата за ліквідацію: Деякі біржі можуть стягувати плату за примусову ліквідацію або податки на страховий фонд
• Зсув на ринку: Ринок може випробувати значну волатильність у час розподілу, що призводить до гіршої фактичної ціни виконання.

Навіть якщо теоретична ціна ліквідації ще не досягнута, позиції користувачів можуть бути ліквідовані напередодні, що називається ранньою ліквідацією, і також є моментом, коли початківці найбільше налякаються.

Як уникнути ліквідації?

1. Зменшити кредитне важіння

Це найбільш фундаментальна стратегія. Замість очікування великих прибутків з використанням кредитного ривня в 25 разів, краще контролювати ризики з кредитним ривнем в 3-5 разів. Кредитне використання не обов'язково є інструментом для збагачення, а подвійним мечем.

2. Встановіть точку припинення збитків

Ніколи не думайте, що вона відскочить після наступного падіння. Без втрати припинення, ви ніколи не будете знати, де дно. Замість очікування того, що біржа примусить втрату припинення, краще вирішити свою власну позицію виходу.

3. Використовуйте стратегію поетапного збільшення позицій

Розбиття позиції на кілька входів може ефективно розширити діапазон цін ліквідації та дозволити більше простору для коригувань.

4. Моніторинг ставки фінансування

Під час утримання позиції протягом тривалого часу звертайте увагу на ставку фінансування. Якщо ви довгі, але ставка фінансування від'ємна, це означає, що вас буде безперервно обчислюватися, що також прискорить ризик ліквідації.

Моделі ризику для перехресного маржі та ізольованої маржі

1. Режим крос-маржі

Торгівці ділять маржу для всіх своїх активів. Коли одна позиція наближається до ліквідації, вона буде використовувати активи інших монет для виправлення ситуації, що може бути гнучким для професіоналів, але початківці легко піддаються ліквідації однієї позиції та обнуленню всього рахунку.

2. Крос-маржин режим (Ізольований маржин)

Ризик кожної позиції незалежний, і під час ліквідації буде витрачатися лише маржа цієї позиції. Ризик відносно легше контролювати, і початківці можуть до певної міри зменшити ризик, використовуючи ізольовану маржу для маржевої торгівлі.

Огляд

Торгівля ф'ючерсами, що характеризується великим кредитом, високою волатильністю та великим ризиком, привернула багатьох спекулянтів. Ціна ліквідації - це критичний показник, який повинен розуміти кожен трейдер, оскільки він безпосередньо визначає, чи буде позиція примусово закрита. Розрахунок ціни ліквідації тісно пов'язаний з факторами, такими як кредит, ціна входу, напрямок позиції, маржа рахунку та ставка підтримки маржі. Хоча великий кредит може призвести до значних прибутків, він також наближає ціну ліквідації до точки входу, що збільшує ризик ліквідації. Розуміння ціни ліквідації та вибір відповідних стратегій перед торгівлею - це фундаментальна навичка, яку повинен розвивати кожен трейдер ф'ючерсів на криптовалюту в погоні за високими прибутками. Ефективне управління ризиками дозволить трейдерам краще орієнтуватися в волатильності ринку та уникнути непотрібних втрат.