Що являє собою Meteora (MET)?

Що таке Meteora?

(Джерело: MeteoraAG)

Meteora — це DeFi-протокол нового покоління, який підтримують YZi Labs і IDG Capital. Його мета — забезпечити найефективнішу, компонентовану та надійну інфраструктуру ліквідності на Solana. Після ребрендингу з Mercurial Finance на Meteora у 2023 році проєкт швидко перетворився на ключове джерело ліквідності для провідних агрегаторів Solana, зокрема Jupiter Swap. Це дало поштовх динамічному руху капіталу в екосистемі.

Станом на сьогодні Meteora залучила понад $55 мільйонів у кількох інвестиційних раундах, і вже стала одним із основних проєктів Solana DeFi.

Основна місія Meteora

Meteora будує динамічний, компонентований і безперервний капітальний шар, який об’єднує постачальників ліквідності з новими проєктами і підвищує ефективність капіталу завдяки інноваційному підходу до маркетмейкінгу. Місію реалізують три ключові компоненти:

• DLMM (Dynamic Liquidity Market Maker)
• DAMM (Dynamic Automated Market Maker)
• Dynamic Vault

Ці модулі разом утворюють найадаптивніший механізм ліквідності Solana, мінімізуючи ковзання і дозволяючи постачальникам ліквідності швидко коригувати стратегії та збільшувати прибутковість у реальному часі.

Технологія DLMM

DLMM — головна інновація Meteora, яка радикально змінює типовий AMM-підхід. Замість пасивного розподілу ліквідності по всьому ціновому спектру, DLMM концентрує ліквідність у визначених цінових діапазонах за допомогою структури цінового біна. Це суттєво підвищує ефективність капіталу й дозволяє постачальникам ліквідності активно керувати коштами на волатильних ринках.

Наприклад, якщо ви прогнозуєте, що ціна SOL буде в межах $100–$110, ви можете розмістити ліквідність виключно в цьому діапазоні. Це дасть змогу максимізувати дохід від торгових комісій, не залишаючи капітал поза актуальними ціновими рівнями.

Dynamic Vaults: автоматичне управління прибутком і ризиками

Dynamic Vaults — ще одна важлива інновація Meteora. Система автоматично переміщує невикористані активи між різними DeFi-кредитними протоколами (Kamino, MarginFi, Solend), щоб оптимізувати прибутковість. Vaults автоматизують розподіл коштів і генерацію доходу, забезпечуючи користувачам два типи складеного доходу:

• Торгові комісії (з DLMM-пулів)
• Відсотки за кредитування (з інтегрованих протоколів)

Користувачам не потрібно втручатися вручну: система Meteora постійно моніторить ринок і автоматично вдосконалює стратегії, забезпечуючи два незалежні потоки складеного доходу.

Alpha Vault та справедливий механізм запуску

Під час запуску токена Meteora запровадила Alpha Vaults для боротьби з проблемою снайпер-ботів. У класичних запусках боти миттєво скуповують великі обсяги токенів, провокуючи різкі цінові коливання. Alpha Vaults Meteora застосовують блокування ліквідності та поетапний випуск, гарантуючи справедливий старт. Такий підхід дає змогу реальним учасникам спільноти купувати токени за чесними цінами, попереджає вивід ліквідності та швидкий продаж, а також підтримує стабільність екосистеми.

M3M3: стимулювання ліквідності за принципом отримання доходу за утримання

Модуль M3M3 впроваджує систему отримання доходу за утримання, яка дає змогу власникам токенів отримувати постійний прибуток від заблокованої ліквідності. Стейкінг токенів у пулах ліквідності надає користувачам частку торгового доходу, згенерованого в цих пулах. Механізм заохочує довгострокову участь і знижує частоту короткострокових продажів. Винагороди M3M3 автоматично реінвестуються, створюючи стійкий цикл прибутковості та підвищуючи стабільність і привабливість токена.

Токеноміка

Meteora впроваджує особливий механізм розподілу ліквідності замість класичних airdrop. Одержувачі отримують позиції ліквідності у MET/SOL-пулі, а не прямі токени, що дає змогу заробляти торгові комісії й знижує тиск на продаж. Загальний випуск — 1 000 000 000 MET. Початковий обіг — 48% (480 000 000 MET). Структура розподілу має такі складові:

Миттєва циркуляція (48%)

• Спадкові учасники: 20%
• Винагороди користувачам і постачальникам ліквідності: 15%
• Стейкери екосистеми Jupiter: 3%
• Launchpad та Launchpool: 3%
• Радники та зовнішні учасники: 2%
• Учасники M3M3: 2%
• Ліквідність і підтримка маркетмейкінгу на CEX: 3%

Довгострокове розблокування (52%, лінійний розподіл протягом 6 років)

• Основна команда: 18%
• Скарбниця та резерв: 34%

(Джерело: MeteoraAG)

Така структура відображає довгострокову, орієнтовану на спільноту філософію. Тривале блокування токенів команди та інвесторів гарантує стале зростання проєкту та узгоджує їх інтереси з потребами спільноти.

Утиліта токена

$MET — головний рушій екосистеми Meteora, і його функції включають:

• Управління: участь власників токенів у керуванні протоколом, налаштуванні комісій і пропозиціях щодо продуктів;
• Стимулювання ліквідності: отримання винагород MET за надання ліквідності або участь у Vaults;
• Знижки на комісії: частина доходу протоколу спрямовується на викуп MET і розподіл стейкерам;
• Розвиток екосистеми: підтримка запуску нових проєктів та партнерських стимулюючих програм.

Щоб дізнатися більше про Web3, зареєструйтеся за посиланням: https://www.gate.com/

Підсумок

Meteora — це не просто DEX, а центральний механізм ліквідності Solana. Завдяки високоефективному маркетмейкінгу DLMM, автоматичній генерації прибутку Dynamic Vault і унікальній токеноміці з розподілом ліквідності, Meteora пропонує самодостатній, орієнтований на спільноту децентралізований шар ліквідності. У міру розвитку Solana DeFi, Meteora (MET) стає не тільки технічним проривом, а й новим стандартом ефективності капіталу та справедливості.