Розуміння коефіцієнта власного капіталу до активів: швидкий посібник для інвесторів

Якщо ви аналізуєте будь-яку компанію — будь то скарбниця блокчейн-проекту або традиційна фірма — співвідношення капіталу до активів є хитро-корисним показником, який більшість людей не помічає.

Проста версія: Співвідношення капіталу до активів = Чиста вартість / Загальні активи

Воно відповідає на одне запитання: Який відсоток активів компанії насправді належить акціонерам у порівнянні з кредиторами?

Справжня історія

Уявіть компанію з активами на $400,000, але лише з капіталом у $105,000. Це співвідношення 26.25% — це означає, що інвестори володіють приблизно чвертю активів безпосередньо. Решта? Це важелі, контрольовані кредиторами (банками, тримачами облігацій тощо.).

Вищий коефіцієнт = менший ризик (більше активів, що належать без обмежень) Нижчий коефіцієнт = більше важелів (більше активів запозичено)

Чому це важливо

Коли компанія стикається з фінансовими труднощами, кредитори мають перший пріоритет на активи. Якщо ваше співвідношення власного капіталу до активів низьке, ваші акції можуть бути знищені швидше.

Але ось у чому справа: Низьке співвідношення не завжди є поганим. Деякі галузі, такі як нерухомість або інфраструктура, природно мають більший борг, оскільки їх активи генерують стабільні грошові потоки. Важливо порівнювати його з конкурентами в тій же галузі.

Основний висновок: Не просто переслідуйте число — використовуйте його як об'єктив для розуміння того, наскільки насправді компанія використовує важелі в порівнянні з її конкурентами.