Щойно ознайомився з квартальними результатами Exponent за четвертий квартал, і вони дійсно перевищили очікування досить суттєво. Компанія заробила 0,49 долара на акцію проти консенсусної оцінки в 0,47 долара, тож це не щось кардинальне, але все ж гарний результат. Доходи склали 129,38 мільйонів доларів, що трохи вище за оцінку в 128,38 мільйонів доларів, приблизно на 0,88%. Що привернуло мою увагу, так це те, що це вже четвертий раз за чотири квартали, коли вони перевищують очікування щодо прибутку, що свідчить про певну стабільність.

Розглядаючи показник їхньої недавньої діяльності, вони перевищують загальний ринок. З початку року вони зросли приблизно на 0,9%, тоді як індекс S&P 500 піднявся лише на 0,5%. Не дуже велика різниця, але факт, що вони йдуть у ногу з сильним ринком, вартий уваги. В порівнянні з минулим роком, прибуток зріс з 0,46 долара на акцію до 0,49 долара, а доходи зросли з 123,76 мільйонів доларів до 129,38 мільйонів доларів, тобто відбувається хоча б деяке органічне зростання.

Що ж, з такими звітами, справжня історія зазвичай залежить від слів керівництва під час конференц-дзвінка. Реальний показник майбутнього руху акцій більше залежить від їхніх прогнозів і коментарів, ніж від цих цифр. Консенсус очікує 0,56 долара на акцію у наступному кварталі при доходах у 143,78 мільйонів доларів, що означає ще одне зростання, якщо вони його досягнуть.

З точки зору сектору, цікаво, що консалтингова сфера зараз входить у топ 39% галузей за рейтингом Zacks. Це досить хороша позиція. Їхній головний конкурент у цій галузі, Hackett Group, ще не оприлюднив результати, але очікується, що він покаже зниження на 17% у порівнянні з минулим роком, тож у порівнянні з цим, результати Exponent виглядають краще.

Поточний рейтинг Exponent — Zacks Rank 3 (Утримувати), що в основному означає, що акції мають рухатися у відповідності з ринком. Нічого надзвичайного для погоні, але й нічого уникати. Якщо дивитися з точки зору імпульсу прибутку, то те, що вони перевищили очікування чотири квартали поспіль, — це добре, але тенденція до змішання оцінок свідчить про те, що ринок не дуже збуджений щодо майбутніх перспектив.

За весь фінансовий рік аналітики очікують прибуток у 2,25 долара на акцію при доходах у 579,69 мільйонів доларів. Це один із тих випадків, коли компанія працює добре, перевищує оцінки, але ринок, ймовірно, вже врахував більшу частину хороших новин. Основне питання — чи зможуть вони підтримувати цей рівень перевищення у майбутньому, чи нас чекає закономірне зниження. Варто тримати це в полі зору, якщо ви цінуєте стабільних гравців, але не очікуйте швидкого прискорення зростання експоненціально.