Така ситуація з тарифами, яка почалася на початку березня, досі сильно впливає на ринки набагато сильніше, ніж очікували більшість людей. Трамп пішов на агресивні заходи, запровадивши 25% на Канаду та Мексику, подвоїв мита на Китай до 20%, і так, відповідь прийшла швидко. Канада відповіла тарифами на товари США на суму 155 мільярдів доларів, Китай додав мита у 10-15% на аграрну продукцію з середини березня. Це вже не просто шум — це змінює напрямки, куди має текти гроші.

Що дивно, так це те, як це безпосередньо впливає на найбільших торговельних партнерів Америки та найбільш вразливі сектори. Я спостерігаю за реакцією ринку, і чесно кажучи, деякі сфери зазнають ударів набагато сильніше, ніж інші.

Автомобільний сектор зазнає найбільших втрат. Канада та Мексика постачають майже половину всіх імпортів автомобілів у США та понад половину автозапчастин — ці країни є абсолютно критичними для галузі. Витрати на виробництво зростають для таких гігантів, як Ford, GM і Stellantis. За оцінками S&P Global, 10-25% щорічного EBITDA може знизитися через мита на Мексику та Канаду. Деякі аналітики кажуть, що це може додати до ціни нового автомобіля до 12 000 доларів. ETF, такі як CARZ, зараз під серйозним тиском.

Аграрний сектор також зазнає удару. Експортна сфера на 191 мільярд доларів стикається з труднощами — Китай є найбільшим світовим покупцем соєвих бобів, Канада постачає 85% калійної добрива для США, а близько 40% експорту молока йде до цих трьох країн. Ціни на продукти вже відчувають це, оскільки Мексика є одним із головних постачальників помідорів, авокадо, ягід. Акції аграрних компаній, таких як DBA та подібні, будуть волатильними протягом місяців.

Акції будівництва житла та ETF, такі як ITB і XHB, очікують підвищення витрат на 4-6% через мита на деревину та матеріали. Toll Brothers, D.R. Horton, Lennar — всі стикаються з тиском на маржу.

Авіаційна галузь також під ударом, оскільки Китай, Мексика і Канада є великими покупцями американських літаків. Boeing та постачальники авіаційної галузі бачать зростання вартості сировини. Вразливість ITA тестується.

Роздрібна торгівля — ще один великий сектор. Більше 80% іграшок у США походить із Китаю, а великі ритейлери, такі як Walmart, Target, Best Buy, Costco, закуповують величезну кількість товарів із цих країн. Особливо вразливий продуктовий бізнес Walmart, оскільки 40% фруктів і майже половина овочів імпортуються з Мексики. XRT і RTH відчувають тиск.

Енергетика теж — Канада є основним постачальником електроенергії, природного газу та нафти для США. Мито у 10% на канадську енергію підвищить витрати на опалення та паливо. UNG і XLE ймовірно залишаться під тиском.

Головна проблема полягає в тому, що ця торговельна війна буде продовжувати тиснути на корпоративні прибутки, споживчі витрати та ланцюги постачання. Якщо ви інвестуєте в будь-який із цих секторів, варто бути вибірковим і уважно стежити за звітами про прибутки. Ринок все ще перетравлює цю ситуацію, тому можливі подальші коливання.