Останнім часом з’явилася тема, багато хто обговорює ліквідністьний майнінг, але я помітив, що більшість людей насправді зовсім не розуміють, як це працює. Замість того, щоб називати це майнінгом, більш точним терміном буде «засів доходу» — простими словами, це коли ви кладете токени у пул ліквідності, і платформа з трейдерами будуть вам за це винагороджувати.

Цікаво, що багато хто плутає ліквідністьний майнінг із традиційним майнінгом на майнінгових фермах. Насправді ці речі не мають нічого спільного. Традиційний майнінг вимагає майнінгових пристроїв, споживання електроенергії, обслуговування мережевих вузлів, а ліквідністьний майнінг — це просто надання віртуальної валюти, без залучення апаратного забезпечення і без споживання електроенергії.

А що ж таке ліквідність? Простим поясненням — наскільки швидко актив можна обміняти. Чим вища ліквідність, тим легше купувати і продавати, і навпаки — важко або навіть неможливо провести операцію. Наприклад, ліквідність акцій значно вища за нерухомість, а у BTC вона теж сильніше, ніж у ETH або інших монет. Саме тому існує ліквідністьний майнінг — щоб допомогти інвесторам швидко і з низькими витратами завершувати операції.

Щоб надати ліквідність, є два шляхи. Один — через централізовані біржі (CEX), що зазвичай роблять великі інститути, їх називають маркет-мейкерами; інший — через децентралізовані біржі (DEX), у яких може брати участь майже будь-хто, і тут майже немає порогу входу. Саме тому ліквідністьний майнінг став таким популярним за останні роки.

Щодо доходу, ліквідністьний майнінг має два джерела. Одне — прямі нагороди від платформи, зазвичай на початку проекту вони більш щедрі; інше — комісії з торгів, що є постійним джерелом доходу, розподіляється пропорційно вашому внеску. Обидва види винагород автоматично надходять на ваш рахунок у вигляді аірдропів, без ручної участі, алгоритми прозорі, тому хвилюватися про недоплату або переплату не потрібно.

Але дуже важливо обрати правильну платформу. Спершу потрібно дивитися на надійність — це дуже важливо — обирайте великі платформи, щоб уникнути ризику зливу. Другий — безпека, обов’язково переконайтеся, що платформа пройшла аудит у Certik або Slowmist. Потім враховуйте вибір монет — не купуйте маловідомі токени заради високих нагород, вони можуть знецінитися до нуля. І нарешті — дивіться на дохідність, але тут є баланс: більш безпечні і стабільні платформи зазвичай пропонують менший відсоток, а високоризикові — більший.

Якщо ви справді хочете зайнятися ліквідністьним майнінгом, то робота з децентралізованими платформами, наприклад Uniswap, не дуже складна. Підключаєте гаманець, обираєте пару (наприклад ETH/USDT), налаштовуєте параметри, підтверджуєте суму — і починаєте майнінг. Через централізовані біржі процес схожий, але потрібно спершу мати акаунт.

Варто пам’ятати, що ліквідністьний майнінг, хоча і звучить привабливо, має чимало ризиків. По-перше, потрібно остерігатися фішингових сайтів — не авторизуйтеся на підозрілих посиланнях. По-друге, ризик смарт-контрактів — обирайте платформи з аудитами і хорошою репутацією. Найголовніше — беззбитковість (impermanent loss) — чим більша волатильність монети, тим більші потенційні збитки. Це багато хто ігнорує.

Загалом, ліквідністьний майнінг більше підходить для довгострокових інвесторів, які тримають активи. Навіть у медвежому ринку можна отримувати додатковий дохід, займаючись ліквідністьним майнінгом — це хороший спосіб додаткового заробітку. Але будь-яке інвестування вимагає контролю ризиків: не варто вкладати всі кошти у ліквідністьний майнінг, краще обмежитися 30% — тоді навіть при втраті беззбиткових активів не постраждає основний капітал.