Останнім часом друзі запитували мене, як рахується коефіцієнт доходності інвестицій ROI, і я зрозумів, що цей концепт здається простим, але багато хто насправді не розуміє його глибоко. Сьогодні поговоримо про цю тему.

ROI — це коефіцієнт доходності інвестицій, також званий коефіцієнтом повернення інвестицій, по суті це скільки грошей, які ви вклали, можуть принести вам прибутку. Метод розрахунку досить простий: (чистий прибуток - витрати) / витрати, потім помножити на 100% — от і отримуємо відсоткову форму. Наприклад, ви купили акції на 1 мільйон гривень, потім продали за 1,3 мільйона — ROI становить 30%. Хоча цей концепт простий, але застосовується він дуже широко — від особистого фінансового планування до оцінки фінансів компаній.

Приклад більш складний. Уявімо, ви купили 1000 акцій по 10 доларів за штуку, через рік продали по 12,5 доларів, отримали дивіденди на 500 доларів, а комісія за угоду склала 125 доларів. Як правильно порахувати ROI? Потрібно врахувати всі доходи і витрати. Загальний дохід — це гроші від продажу акцій і дивіденди: 12500 + 500 = 13000 доларів. Загальні витрати — початкові витрати на купівлю і комісія: 10000 + 125 = 10125 доларів. Чистий прибуток — 2875 доларів, тоді ROI — 2875 / 10125 ≈ 28,75%.

Але тут важливо чітко розмежувати. Люди з рекламної сфери часто говорять про ROI, але насправді багато разів мають на увазі не справжній ROI, а ROAS (коефіцієнт повернення рекламних витрат). ROI вимірює прибуток, а ROAS — доходи. Наприклад, товар коштує 100 доларів, продається за 300 доларів, через рекламу продано 10 штук, рекламний бюджет — 500 доларів. Реальний ROI — (3000 - 1000 - 500) / 1500 = 100%. А ROAS — 3000 / 500 = 600%. Різниця суттєва.

Ще один покращений варіант — це річна ставка доходності інвестицій. Звичайний ROI не враховує час. Наприклад, проект А заробив 100% за 2 роки, проект В — 200% за 4 роки. За простим ROI В виглядає краще, але фактично річна доходність А вища. За формулою, річна ставка А — приблизно 41,4%, В — 31,6%. Тому вибирати вигідніше А.

Багато хто плутає ROI, ROA і ROE. Простими словами: ROI — доходність вкладеного капіталу, ROA — доходність активів, ROE — доходність власного капіталу. Ці три показники оцінюють прибутковість з різних ракурсів.

Щоб підвищити ROI, є два основних способи: збільшити прибуток або зменшити витрати. Але в реальності обидва мають обмежений ефект. Найпростіше — обирати інвестиції з високим ROI. Зазвичай, у криптовалюті та форексі ROI вищий, ніж у акціях, а у акціях — ніж у індексах і фондах, облігації мають найнижчий. Але пам’ятайте: високий ROI зазвичай супроводжується високим ризиком, тому важливо дивитись не лише на доходність, а й на волатильність, оцінку і інші показники.

На ринку існує кілька популярних стратегій високого доходу. Торгівля CFD через низький кредитний плечо і гнучкість приваблює багато короткострокових трейдерів. Форекс — найбільший за обсягами ринок, іноді доходність перевищує 30%, але ризики високі, потрібен досвід. Золото — популярний захисний актив. Ринок акцій, хоча і більш стабільний, має довгострокову середню річну доходність понад 12%.

Наостанок, слід пам’ятати, що хоча ROI широко застосовується, він має очевидні обмеження. По-перше, він не враховує час — однаковий ROI за різний час дає різний реальний прибуток. По-друге, високий ROI часто означає високий ризик: зосереджуючись лише на цифрах доходності і ігноруючи ризики, можна втратити все. Також при розрахунках ROI легко пропустити витрати, наприклад, у нерухомості потрібно враховувати відсотки, податки, страхування, обслуговування — все це з’їдає частину прибутку. І нарешті, ROI враховує лише фінансовий ефект і ігнорує соціальні та екологічні вигоди, тому з’явилася нова концепція — соціальний коефіцієнт повернення інвестицій, щоб більш повно оцінити цінність вкладень.

Загалом, розуміння того, як рахується ROI — це лише перший крок, важливіше навчитися комплексно оцінювати інвестиції і не дозволяти високій доходності затьмарювати обережність.