У фондовому ринку Японії є кілька легендарних трейдерів. Найбільш відомими з них є BNF та Такегава Рю. Обидва почали торгувати ще в університетські роки, спочатку з невеликим капіталом і поступово збільшували свої активи. Вони привернули увагу одразу після інциденту з помилковим замовленням J-COM у 2005 році. Того дня Такегава Рю заробив 600 мільйонів ієн, а BNF — ще більше, всього за 10 хвилин він отримав 2 мільярди ієн. За тодішнім валютним курсом це були значні суми.

Цікаво, що у звичайному японському торговельному світі, який зазвичай стриманий, ці двоє відкрито поділилися своїми торговельними філософіями. BNF розкрив свою рідкісну стратегію «прямого тренду», а Такегава Рю поділився практичними принципами цієї стратегії. Після цього багато трейдерів досліджували їх і застосовували ці ідеї у своїй торгівлі.

Щоб зрозуміти метод BNF, потрібно спершу знати, що він робив на початкових етапах. У період з 2000 по 2003 рік світові фондові ринки були в стані кризи через крах інтернет-бульбашки. Японський ринок також не був винятком, інвестори були налякані. Але тут важливо зрозуміти: навіть у медвежому тренді ринок не падає безперервно. У глибинах відчаю виникає відскок, ціна коливається вгору і вниз. BNF цілеспрямовано шукав ці моменти відскоку.

Він зосереджувався на пошуку недооцінених акцій. Зокрема, звертав увагу на акції з великим відхиленням від 25-денної скользящої середньої, що показувало значний мінус, і прагнув зловити відскок. Наприклад, якщо 25-деньова середня становить 100 ієн, а поточна ціна — 80 ієн, то відхилення — -20%. Така ситуація може бути ознакою серйозної недооцінки. Навпаки, якщо ціна — 120 ієн і відхилення +20%, можливо, ринок перегрівся. Ці критерії залежать від галузі та розміру компанії, але BNF встановлював власні стандарти відповідно до характеристик.

Після 2003 року ситуація на ринку змінилася. Завдяки реформам і відновленню світової економіки фондовий ринок увійшов у висхідний тренд, і стратегія BNF також еволюціонувала. З акценту на купівлю на мінімумі він перейшов до прямого тренду. Це призвело до того, що його активи зросли з 100 мільйонів до 8 мільярдів ієн.

Стиль BNF — короткострокова торгівля, він одночасно тримає 20-50 акцій за день. Це дозволяє уникнути концентрації ризику в одній цінній папері і розподілити його між кількома. Куплені в цей день акції він тримає до ночі і на ранок закриває позицію — або фіксує прибуток, або обмежує збитки. Він строго дотримується цього циклу. Також він майстерно використовує кореляцію між галузями. Наприклад, якщо одна компанія у сталеливарній галузі починає зростати, він дивиться на інші, ще не підняті, і купує ті, що відповідають умовам, щоб слідувати за загальним трендом.

З іншого боку, підхід Такегави Рю відрізняється. Це більше не конкретна стратегія, а принцип прямого тренду. Його ідея проста: акції, що постійно зростають, ймовірно, й надалі зростатимуть, а ті, що постійно падають — знижуватимуться. Більшість вважає, що ринок — це гра з рівними шансами, але він не так влаштований. Сильні стають ще сильнішими, слабкі — ще слабшими. Це — сутність ринку.

Поширена помилка — думати, що після значного зростання акція скоро знизиться. Тому багато людей купують під час короткострокового падіння. Але у бичачому тренді цей час очікування може втратити весь рух ринку. Ніхто не знає, коли саме ціна почне падати.

Ще одна тема — про обмеження збитків. Багато хто додає гроші у програшні позиції. Але Такегава Рю чітко каже: ставити ще більше на невдалі ордери — зазвичай лише збільшує збитки. Важливо не виграшність, а загальний прибуток по рахунку. У ринку ризик і збитки — неминучі. Не потрібно уникати збитків, а важливо не запізнитися з їх обмеженням. Мета — отримати великий прибуток з невеликих втрат.

Обидва попереджають: ринок — складна і динамічна система. Загальновідомі правила швидко стають недійсними. Найкращі трейдери часто виникають під час великих крахів і криз. Коли більшість відчуває безсилля і панікує, ринок зазнає великих коливань. Чим більші ці коливання, тим більше прихованих можливостей. Залишатися спокійним і швидко діяти — ось що вирізняє тих, хто досягає успіху саме в такі часи.