2026 перегляд на другу половину року ——《Від макро до мікро: мої висновки та стратегія на найближчі шість місяців》

Станом на середину липня 2026 року нам необхідно зробити повний попередній огляд другої половини року. У першому півріччі біткоїн здійснював широкі коливання в межах від 50 000 до 70 000 доларів США, а альткоїни пережили різке розділення — частина проєктів із концепціями AI та RWA показала вражаюче зростання, тоді як більшість старих «ветеранів» альткоїнів поводилися доволі посередньо. Отже, де будуть можливості у другій половині року? І де приховані ризики? Я розповім про свої особисті міркування.

Макрорівень: очікування зниження ставок і покращення ліквідності. Ймовірно, у 2026 році Федеральна резервна система здійснить 1-2 зниження ставок, а перше вікно для зниження може припасти на вересень або грудень. Зниження ставок означає зростання доларової ліквідності, і капітал рухатиметься в бік ризикових активів — для крипторинку це є середньостроковим позитивним фактором. Але слід врахувати, що якщо дані щодо інфляції повторно розчаровуватимуть, зниження ставок можуть відкласти, і це спричинить короткострокову волатильність ринку. Тому ми маємо уважно стежити за CPI та даними щодо зайнятості поза сільським господарством (non-farm) щомісяця.

Секторні наративи: AI, RWA та DePIN залишаються головною лінією. Ці три напрями в першому півріччі залучили багато коштів, і проєкти продовжують впроваджуватися на практиці. Наприклад, у напрямі RWA (токенізація реальних активів) все більше традиційних фінансових установ починають вносити в ончейн такі активи, як державні облігації та приватний акціонерний капітал — це приносить крипторинку додатковий капітал і очікування щодо більшої регуляторної визначеності. DePIN (децентралізовані мережі фізичної інфраструктури) будує реальні обчислювальні, сховищні та мережеві ресурси через токен-стимули, і бізнес-модель уже запущена. Я вважаю, що у другій половині року якісні проєкти в цих напрямках і надалі привертатимуть увагу ринку.

Екосистема Ethereum: Layer2 та рестейкінг варто відстежувати. Після повного набуття чинності оновлення Cancun витрати на Layer2 суттєво знизилися, а обсяги транзакцій помітно зросли. У другій половині року може бути більше міграцій DApp на Layer2, що підштовхне переоцінку вартості відповідних токенів (наприклад, ARB, OP). Крім того, напрям рестейкінгу (Restaking) також варто детально дослідити: він додає Ethereum додатковий рівень безпеки та створює можливості для суттєвих доходів.

Ризики та «слабкі місця»: регуляторні чорні лебеді та тиск через розблокування токенів. Після президентських виборів у США політика нової адміністрації щодо криптовалют ще не повністю визначена; у другій половині року можуть з’явитися нові прогреси в судових справах SEC і CFTC щодо деяких проєктів, і це викличе короткострокову паніку. Крім того, велика кількість проєктів, які залучали фінансування у 2024-2025 роках, у другій половині року опиниться перед розблокуванням токенів. Якщо ринковий попит/поглинання буде недостатнім, це цілком може спричинити тиск продавців. Тому під час вибору активів обов’язково слід дивитися календар розблокувань проєкту та по можливості уникати токенів, що незабаром мають великі розблокування.

Моя конкретна операційна стратегія:

· Розподіл позицій: підтримувати 50% біткоїн + ефір як базову «полицю», 30% спрямувати на лідерів у напрямах AI та RWA, 20% — як маневровий капітал для коротких угод або для реакції на чорні лебеді.
· Порядок купівель: застосовувати поетапне DCA (докупівлі частинами). Кожного разу, коли ринок відкочується на 5%-10%, докуповувати один раз, не гнатися за зростанням.
· План фіксації прибутку: якщо біткоїн прорве попередній максимум (наприклад, досягне діапазону 75 000-80 000 доларів США), я поступово скорочуватиму позицію на 10%-20%, щоб зафіксувати прибуток.
· Управління ризиками: встановити лінію загального стоп-лосу для всього рахунку на рівні 15%. Якщо вона буде досягнута, примусово скоротити позицію нижче половини та чекати, доки ситуація стане більш ясною.

Насамкінець, хочу підкреслити: прогнозувати — це одне, а ринок завжди буде правий. Ми не маємо сліпо вірити в якийсь один погляд — ми маємо зберігати гнучкість і постійно коригувати стратегію відповідно до фактичного руху ринку. Незалежно від того, якою буде ситуація у другій половині року, якщо ми добре вибудуємо керування ризиками й збережемо налаштованість на навчання, то зможемо знайти власні можливості навіть у період волатильності. Бажаю нам усім удачі! #夏日创作营
$BTC ‌