Slippage là gì?
Trượt giá, đơn giản là sự khác biệt giữa giá bạn thấy khi đặt một lệnh và giá thực tế thực hiện. Nếu bạn muốn mua một mã token cụ thể với giá 1,00 đô la, nhưng giá thực hiện thực tế là 1,02 đô la, đây là trượt giá dương (bất lợi cho bạn); nếu bạn muốn bán với giá 1,00 đô la nhưng kết quả lại thực hiện ở 0,98 đô la, đây là trượt giá âm (lỗ). Đôi khi trượt giá rất nhỏ đến nỗi bạn không cảm nhận được, trong khi có những lúc nó có thể ăn mất hơn nửa lợi nhuận của bạn, đặc biệt là trong các tài sản biến động mạnh và thị trường thanh khoản thấp, trượt giá thường có tác động đáng kể đến giao dịch.
Tại sao trượt giá xảy ra?
Việc hiểu nguyên nhân gây ra trượt giá là rất quan trọng để giao dịch mượt mà hơn trong tương lai. Dưới đây là những nguyên nhân phổ biến dẫn đến trượt giá:
1. Biến động thị trường cao
Tiền điện tử là một thị trường biến động cao theo bản chất, và giá của đồng tiền có thể thay đổi đột ngột trong vài giây. Đến lúc bạn nhấn nút mua hoặc bán, giá đã thay đổi rồi.
2. Không đủ thanh khoản
Độ thanh khoản là sâu đậm của các lệnh mua và bán trên thị trường. Nếu độ sâu của một cặp giao dịch nhất định là hạn chế, một lệnh lớn hơn một chút sẽ phá vỡ các tường mua và bán, gây ra những biến động giá mạnh, đặc biệt là đối với một số đồng coin nhỏ và DEX chuyên ngành, nơi mà trượt giá có thể được thổi phồng để khiến người ta hoài nghi về cuộc sống.
3. Đơn đặt hàng lớn
Khi đặt lệnh mua bán lớn, do việc tiêu thụ nhiều lệnh với giá khác nhau, giá giao dịch trung bình sẽ tự nhiên lệch khỏi mong đợi. Đây là lý do tại sao những nhà giao dịch lớn thường cần sử dụng các kỹ thuật như lệnh thực hiện một phần và chiến lược TWAP.
4. Thiết kế Trình tạo thanh khoản tự động (AMM)
Trên các sàn giao dịch loại AMM như Uniswap và SushiSwap, giá thay đổi ngay lập tức dựa trên tỷ lệ quỹ của hồ bơi thanh khoản. Ở chế độ này, bất kỳ khối lượng giao dịch động đáng kể nào cũng sẽ gây ra biến động giá, dẫn đến trượt giá.
Ảnh hưởng của Trượt giá đối với các nhà giao dịch là gì?
Trượt giá ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận và lỗ của giao dịch. Ban đầu có thể đạt được 20%, nhưng do trượt giá, chỉ còn lại 10%. Ban đầu dự định dừng lỗ ở 3%, nhưng trượt giá đã làm tăng lỗ lên 5%. Hoặc ban đầu dự định thực hiện giao dịch chênh lệch giá để có lợi nhuận, nhưng với trượt giá, giao dịch chênh lệch giá biến thành lỗ. Trong giao dịch đòn bẩy cao và giao dịch tần suất cao, trượt giá làm mòn đường cong vốn, điều này rất đáng sợ. Đặc biệt đối với những người tham gia giao dịch chênh lệch giá tần suất cao và giao dịch định lượng, khả năng kiểm soát trượt giá trực tiếp quyết định họ có thể tồn tại trên thị trường trong dài hạn hay không.
Làm thế nào để giảm trượt giá?
Vì Trượt giá quá phiền toái, có cách nào để giảm nó không? Dĩ nhiên, và đó là rất quan trọng. Những điểm sau đây là để tham khảo trước khi giao dịch:
1. Chọn cặp giao dịch có độ thanh khoản tốt
Ưu tiên các loại tiền điện tử phổ biến (BTC, ETH, SOL, v.v.)
- Chọn thị trường với độ sâu sổ lệnh cao trên sàn giao dịch
- Chọn các hồ chứng khoán lớn, nổi tiếng trên DEX
2. Sử dụng Đơn đặt hàng Giới hạn
- Lệnh thị trường dễ bị ảnh hưởng bởi trượt giá
- Đơn đặt hàng giới hạn có thể đặt giá mua cao nhất hoặc giá bán thấp nhất mà bạn sẵn lòng chấp nhận.
Nhược điểm là: tốc độ thực hiện chậm, có thể bỏ lỡ thị trường, nhưng nếu mục tiêu là kiểm soát chi phí, lệnh giới hạn nhất định được ưa chuộng.
3. Giao dịch theo lô
- Đừng đặt một lệnh lớn cùng một lúc, nó có thể ăn sạch cả sổ lệnh
- Bằng cách sử dụng các giao dịch nhỏ và thường xuyên để giảm tác động lên giá thị trường mỗi giao dịch
4. Điều chỉnh Phạm vi Độ trượt giá
Trong nhiều giao dịch DEX (Uniswap), bạn có thể đặt ngưỡng trượt giá tối đa của riêng mình, thường được đặt trong khoảng 0.5% - 1%. Nếu đặt quá cao, hãy cẩn thận với việc bị khai thác bởi các bot cơ hội giao dịch!
Tôi nên làm gì khi trượt giá không thể tránh khỏi?
Một số tình huống, như việc nhặt airdrops và tiền điện tử mới, đòi hỏi thực hiện dưới điều kiện trượt giá cực kỳ, vì vậy bạn cần phải thay đổi tư duy và chiến lược của mình:
- Kết hợp chi phí trượt giá vào tính toán chi phí dự kiến
- Đặt các phạm vi lợi nhuận và lỗ cắt trước, vì vậy ngay cả khi lệnh không tốt do trượt giá, bạn vẫn có thể dựa vào kỷ luật để thoát khỏi
- Một số trường hợp trượt giá cao thực sự là hợp lý (như khi tính thanh khoản của một dự án mới chưa đủ)
Trượt giá Chênh lệch giá
Người giao dịch chuyên nghiệp cũng sẽ sử dụng trượt giá để kiếm tiền. Ví dụ:
- Lỗi đặt hàng: Ai đó đã đặt một đơn hàng với giá sai, nhanh chóng tận dụng đơn hàng
- DEX Sniper Arbitrage: Giám sát giao dịch với trượt giá quá mức, nhanh chóng nắm bắt cơ hội arbitrage
- Arbitrage cân bằng lại AMM: Tận dụng sự sai lệch giá cả tạo ra bởi trượt giá trong các hồ bơi thanh khoản AMM để giao dịch chênh lệch giữa các sàn giao dịch khác nhau
Loại chiến lược này đòi hỏi ngưỡng kỹ thuật rất cao (tích hợp API, phát triển Bot, tài trợ vay flash loan, vv.), và cũng là một trong những chiến trường chính cho những người chơi DeFi hàng đầu thực sự.
Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về nội dung web3, hãy nhấp vào đăng ký:https://www.Gate.com/
Tóm tắt
Trong giao dịch Crypto Assets, Trượt giá là một trong những yếu tố then chốt ảnh hưởng đến sự thành công hoặc thất bại của các nhà đầu tư. Việc hiểu rõ cơ chế của trượt giá có thể giúp giảm thiểu tác động tiêu cực tiềm năng của nó đối với lợi nhuận đầu tư, qua đó tối đa hóa lợi nhuận và tránh các tổn thất liên quan. Để đảm bảo sự thành công của các giao dịch và giảm thiểu các rủi ro từ trượt giá, các nhà giao dịch cần nắm vững các chiến lược như triển khai hệ thống giao dịch tự động, sử dụng lệnh giới hạn và tăng cường tính thanh khoản. Bằng cách áp dụng một cách khéo léo những kỹ thuật này trên một sàn giao dịch đáng tin cậy, các nhà đầu tư có thể tự tin đối mặt với biến động thị trường và đảm bảo tối đa hóa lợi nhuận.
