Stablecoin

Bằng cách sử dụng dữ liệu Artemis để phân loại hành vi thanh toán và lọc nhiễu từ DeFi, bài viết đã áp dụng phương pháp lọc dựa trên EOA, đồng thời đối chiếu kết quả với dữ liệu Visa, qua đó đưa ra bằng chứng định lượng cho thấy stablecoin đang dịch chuyển từ vai trò công cụ đầu cơ sang phương tiện thanh toán cho các tổ chức.

Bài viết nhận định việc các stablecoin được phát hành bởi các tập đoàn lớn như Amazon và Meta sẽ có khả năng làm tăng mức độ tập trung của thị trường, củng cố quyền lực của đồng đô la Mỹ, đồng thời đe dọa chủ quyền tiền tệ của những nền kinh tế nhỏ.

Bài viết này phân tích mô hình hoạt động của Revolut và Nubank, đồng thời đánh giá ba hướng tạo lợi nhuận cho ngân hàng tiền mã hóa gồm: lãi suất từ dự trữ stablecoin, chia sẻ doanh thu giao dịch thanh toán, và quyền phát hành hạ tầng.

Bài viết này dựa trên dữ liệu kinh tế vĩ mô mới nhất, hành vi giao dịch trên chuỗi và các thay đổi về quy định để phân tích toàn diện quá trình phát triển của thị trường stablecoin tại Mỹ Latinh. Nội dung làm rõ cách stablecoin đã chuyển từ vai trò công cụ sống còn khi tiền tệ sụp đổ và người dân bị loại khỏi hệ thống ngân hàng sang vị trí nền tảng của hạ tầng tài chính Web3, thể hiện qua khối lượng giao dịch trên chuỗi đạt 1,5 nghìn tỷ USD. Bài viết cũng chỉ ra các cơ hội alpha nổi bật phía sau sự xuất hiện của Crypto Neobank.

Fintech 4.0 đang dẫn đầu xu hướng mới: Stablecoin và tài chính lập trình đang làm thay đổi tận gốc cấu trúc của công nghệ tài chính. Những chức năng như lưu ký, thanh toán và tín dụng không còn phụ thuộc hoàn toàn vào các ngân hàng truyền thống mà ngày càng được vận hành trên các mạng lưới mở, giúp giảm chi phí khởi nghiệp từ hàng triệu xuống chỉ còn hàng nghìn đô la. Bài viết này sẽ phân tích cách stablecoin tái định hình hạ tầng tài chính, cho phép phát triển các sản phẩm tài chính phù hợp riêng cho từng nhóm khách hàng, đồng thời làm rõ logic cạnh tranh mới đang kiến tạo tương lai của ngành fintech.

Bài viết này phân tích việc các khoản tiền gửi được mã hóa tạo điều kiện cho hoạt động cho vay với chi phí thấp trong hệ thống ngân hàng, còn stablecoin lại cung cấp giải pháp chuyển vốn xuyên biên giới, vận hành liên tục 24/7 và không cần cấp phép. Bên cạnh đó, bài viết khẳng định tương lai của hệ thống tài chính sẽ dựa vào sự đồng tồn tại và phối hợp giữa hai phương thức này.

StableChain là chuỗi công khai thanh toán lấy USDT làm nền tảng, được Bitfinex cùng Tether hỗ trợ. Bài viết này phân tích toàn diện về tầm nhìn, các tính năng trọng tâm, kiến trúc kỹ thuật, nền tảng đội ngũ phát triển, những lợi thế khác biệt so với các giao thức stablecoin như MakerDAO, Frax, cũng như tiềm năng ứng dụng của StableChain trong hệ sinh thái thanh toán và DeFi.

Bằng cách tiến hành so sánh hệ thống và phân tích các trường hợp kỹ thuật cụ thể, bài viết này đánh giá cách tính toán đa bên (multi-party computation) cùng mã hóa đồng hình hoàn toàn (fully homomorphic encryption) đã vượt qua giới hạn truyền thống nhằm tạo lập trạng thái chia sẻ được mã hóa, từ đó mở ra tiền đề cho các ứng dụng sáng tạo mới.

Thị trường stablecoin năm 2025 chứng kiến sự phân hóa sâu sắc. Trung Quốc đại lục tiếp tục áp dụng lệnh cấm toàn diện đối với tiền mã hóa và xem stablecoin là hoạt động tài chính bất hợp pháp. Trong khi đó, hệ thống tài chính toàn cầu đang chuyển mình mạnh mẽ nhờ sự tích hợp nhanh chóng của stablecoin cùng hạ tầng trên chuỗi. Chúng tôi dựa trên các văn bản quy định gốc để phân tích chuyên sâu ý nghĩa của việc “các tài liệu chính sách vẫn còn hiệu lực.” Đồng thời, chúng tôi đánh giá toàn diện tình hình stablecoin tại thị trường quốc tế. Ngoài ra, bài viết phân tích những thay đổi đáng kể trong hạ tầng tài chính thông qua kế toán blockchain, ví điện tử và token hóa tài sản, mang đến cái nhìn rõ ràng về xu hướng phát triển sắp tới của stablecoin.

Tác giả phân tích nguyên nhân sụt giảm của lợi suất stablecoin, bao gồm sự mất giá của token, dòng vốn tháo chạy và cạnh tranh từ lĩnh vực tài chính truyền thống. Bài viết làm rõ rằng “lợi suất không rủi ro” thực chất là giá trị ảo hình thành từ việc phát hành token. Hiện tại, lợi suất DeFi đã tiệm cận mức 0. Tác giả cũng chỉ ra chu kỳ tăng trưởng và suy thoái của ngành. Đồng thời nhấn mạnh lợi suất bền vững chỉ xuất hiện khi có doanh thu thực sự và việc định giá rủi ro phù hợp.

Bài viết này phân tích sâu về cơ chế vận hành và các khác biệt thiết kế của stablecoin, qua đó cho thấy hiệu quả hoạt động của chúng khi thị trường biến động mạnh và ảnh hưởng tới hệ thống tài chính.

Hoa Kỳ đã ban hành Đạo luật GENIUS, nhằm mục đích thiết lập một khuôn khổ quản lý toàn quốc cho stablecoin. Bài viết này đi sâu vào nội dung cốt lõi của dự luật và tác động sâu sắc của nó đối với ngành công nghiệp và chính sách quốc tế.

Bài viết không chỉ nhấn mạnh những lợi thế của stablecoin trong các hoạt động giao dịch, thanh toán và chuyển tiền xuyên biên giới, mà còn phân tích vai trò của stablecoin trong việc củng cố quyền lực thống trị của đồng đô la Mỹ, đồng thời khẳng định vị trí của stablecoin như một giải pháp tài chính quan trọng tại các thị trường mới nổi.

Bài viết này phân tích kỹ lưỡng về hiệu quả tài chính của Tether, tốc độ gia tăng nhanh chóng của lượng vàng nắm giữ và sự tham gia vào toàn bộ chuỗi cung ứng vàng. Bên cạnh đó, bài viết còn làm rõ tầm nhìn của Tether trong việc xây dựng một tổ chức tài chính toàn cầu, tạo lợi nhuận từ trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và chủ yếu được đảm bảo bằng vàng cùng Bitcoin.

Bài viết phân tích chi tiết các chiến lược quản lý dự trữ của Circle và Tether, đồng thời làm rõ cách những chiến lược này tác động đến rủi ro, tính minh bạch và hiệu quả sinh lợi của mỗi doanh nghiệp.