Apollo Chi Belede Hạn chế Hoàn Lại, Áp Lực Thanh Khoản Thị Trường Tín Dụng Tư Nhân 1.8 Nghìn Tỷ USD Tăng Đột Ngột

Tin tức Gate News, ngày 24 tháng 3, Công ty Quản lý Toàn cầu Apollo (Apollo Global Management) đã công bố hạn chế khả năng rút vốn của nhà đầu tư trong Quỹ Giải pháp Nợ Apollo (Apollo Debt Solutions), chỉ cho phép rút tối đa 5% cổ phần lưu hành, trong khi trước đó đã có yêu cầu rút vốn đạt 11,2%. BlackRock cũng áp dụng biện pháp hạn chế tương tự đối với quỹ cho vay doanh nghiệp HPS trị giá 26 tỷ USD của họ, với các yêu cầu rút vốn từng đạt 9,3%. Blue Owl Capital đã chính thức dừng hoạt động rút vốn hàng quý của quỹ OBDC II, và nguồn lợi từ bán tài sản được sử dụng để hỗ trợ các khoản cổ tức định kỳ.

Áp lực thanh khoản trên thị trường tín dụng tư nhân đang gia tăng. Các nhà đầu tư ngày càng lo ngại về mức độ rủi ro cao của các tổ chức cho vay trong lĩnh vực phần mềm, trong khi cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo (AI) đang làm gia tăng sự bất ổn của thị trường. Goldman Sachs và JPMorgan đã bắt đầu cung cấp các chiến lược bán khống thị trường tín dụng tư nhân cho khách hàng quỹ phòng hộ, cho thấy các tổ chức tài chính lớn cũng đang cảnh giác về triển vọng thị trường.

Trong khi đó, Moody’s đã hạ xếp hạng tín dụng của FS KKR Capital Corp. (FSK) từ Baa3 xuống Ba1, phản ánh chất lượng tài sản liên tục chịu áp lực, khả năng sinh lời giảm, mức độ xói mòn giá trị ròng cao hơn các đối thủ cạnh tranh, đồng thời tỷ lệ nợ vay và phụ thuộc vào nợ có đảm bảo cũng cao. Mặc dù thanh khoản vẫn dồi dào, việc hạ xếp hạng cho thấy rủi ro ngành đang tích tụ.

Khi nhu cầu rút vốn tiếp tục tăng, các quản lý quỹ phải đối mặt với mâu thuẫn giữa việc xây dựng danh mục đầu tư dựa trên các tài sản không thanh khoản và việc đáp ứng nhu cầu thanh khoản của nhà đầu tư. Các đổi mới đột phá do AI thúc đẩy đang gây áp lực lên các khoản vay phần mềm, khiến thị trường tín dụng tư nhân vốn ổn định trước đây bắt đầu xuất hiện những vết nứt. Trong các quý tới, hành vi của nhà đầu tư và quản lý dòng tiền của quỹ sẽ là những yếu tố quyết định khả năng kiểm soát áp lực thị trường.