Nasdaq 100 phát ra tín hiệu hiếm: liên tiếp 100 ngày thấp hơn đỉnh, theo lịch sử cho thấy trong một năm có thể tăng 17% hoặc nhiều hơn

Gate News tin tức, NASDAQ-100 đã giảm khoảng 6,6% kể từ năm 2026, và đã không chạm đến mức cao lịch sử trong 100 ngày giao dịch liên tiếp, tạo ra chu kỳ giảm dài nhất kể từ năm 2023. Tuy nhiên, dữ liệu lịch sử cho thấy, cấu trúc này thường tương ứng với một cửa sổ phục hồi trung hạn, tâm lý thị trường có thể đang gần đến vùng chuyển tiếp.

Cơ quan nghiên cứu Kobeissi Letter chỉ ra rằng, chỉ số này hiện vẫn nằm trong khoảng cách 10% so với mức cao lịch sử, hình thái kết hợp này chỉ xuất hiện 6 lần kể từ năm 1985. Thống kê trong quá khứ cho thấy, trong các trường hợp tương tự, sau một tháng chỉ số có 80% xác suất giữ nguyên hoặc tăng, với mức tăng trung bình khoảng 1,1%; sau hai tháng cũng duy trì xác suất tăng 80%, với mức tăng trung bình khoảng 2,3%. Trong khoảng thời gian dài hơn, sau một năm tất cả các trường hợp đều ghi nhận tăng trưởng, với mức lợi nhuận trung bình đạt 17%.

Tình hình tài chính cũng có sự thay đổi biên độ. Goldman Sachs dự báo, quỹ hưu trí của Mỹ sẽ mua ròng khoảng 13,8 tỷ USD cổ phiếu vào cuối quý này, quy mô này cao hơn đáng kể so với mức bình thường trong lịch sử. Do tỷ lệ phân bổ cổ phiếu và trái phiếu gần đây đã lệch khỏi tỷ lệ mục tiêu, các tổ chức đang thực hiện tái cân bằng bằng cách giảm nắm giữ trái phiếu và tăng cường cổ phiếu, điều này có thể cung cấp thêm hỗ trợ thanh khoản cho cổ phiếu công nghệ.

Về mặt cơ bản, Jurrien Timmer chỉ ra rằng, “bảy cổ phiếu công nghệ lớn” vẫn duy trì tăng trưởng lợi nhuận vững chắc, tạo thành hỗ trợ chính cho chỉ số. Xét đến tỷ trọng của các cổ phiếu này trong chỉ số, hiệu suất của chúng ảnh hưởng trực tiếp đến xu hướng tổng thể.

Mặc dù môi trường vĩ mô vẫn còn nhiều bất định, bao gồm lộ trình lãi suất và các sự kiện rủi ro toàn cầu, nhưng từ ba khía cạnh xác suất lịch sử, dòng vốn và cấu trúc lợi nhuận, chỉ số NASDAQ-100 đã tích lũy dần các điều kiện để phục hồi. Việc có khởi động ngay lập tức sự tăng giá trong ngắn hạn vẫn cần được xác minh, nhưng xác suất phục hồi trung hạn đang gia tăng.