Hồ sơ IPO được nộp một cách bí mật của SpaceX thuộc Elon Musk, nhắm tới huy động 75 tỷ USD vốn

• SpaceX bí mật nộp hồ sơ IPO, nhắm tới 75B USD và chuẩn bị cho quá trình rà soát theo quy định trước khả năng niêm yết vào tháng 6 năm 2026.

• Cổ phiếu hai hạng và các tổ chức bảo lãnh ngân hàng lớn muốn duy trì quyền kiểm soát trong khi vẫn hỗ trợ một trong những thương vụ IPO lớn nhất từ trước đến nay.

• Quỹ dự kiến sẽ hỗ trợ Starship, mở rộng Starlink và cơ sở hạ tầng, trong bối cảnh lịch sử tài chính hạn chế và lo ngại về việc bị soi xét.

Theo Bloomberg, công ty SpaceX của Elon Musk đã bí mật nộp hồ sơ để phát hành lần đầu ra công chúng (IPO) lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Hồ sơ cho thấy kế hoạch cho một đợt niêm yết tiềm năng vào tháng 6 năm 2026 và nhằm huy động tối đa 75 tỷ USD. Động thái này diễn ra sau khi nhu cầu vốn ngày càng tăng gắn với việc mở rộng, đồng thời khi công ty tìm kiếm phản hồi từ phía cơ quan quản lý thông qua một quy trình rà soát riêng tư.

Cấu trúc hồ sơ và kế hoạch bảo lãnh phát hành

Theo Bloomberg, SpaceX đã nộp một bản đăng ký dự thảo theo các quy định cho phép nộp hồ sơ bí mật trước khi bắt đầu hoạt động tiếp thị công khai. Cách tiếp cận này giúp thảo luận sớm với cơ quan quản lý trong khi hạn chế việc công bố ra công chúng. Tuy nhiên, các chi tiết quan trọng như định giá và phân bổ cổ phần sẽ xuất hiện ở các hồ sơ tiếp theo.

Trong khi đó, công ty đã sắp xếp các ngân hàng lớn để đảm nhiệm vai trò bảo lãnh. Bao gồm Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase và Morgan Stanley. Ngoài ra, SpaceX đang cân nhắc một cấu trúc cổ phiếu hai hạng. Cách sắp xếp này sẽ cho phép người nội bộ, bao gồm Elon Musk, duy trì quyền kiểm soát biểu quyết mạnh hơn đối với các quyết định.

Quy mô, định giá và phân bổ cho nhà đầu tư

SpaceX dự kiến huy động khoảng 75 tỷ USD, cao hơn IPO 29 tỷ USD của Saudi Aramco vào năm 2019. Nếu đạt được, định giá có thể vượt 1,75 nghìn tỷ USD vào thời điểm ra mắt. Điều này sẽ khiến SpaceX trở thành công ty đại chúng đầu tiên vượt mốc 1 nghìn tỷ USD ngay tại thời điểm niêm yết.

Theo Axios, công ty có thể phân bổ tới 30% số cổ phiếu cho các nhà đầu tư cá nhân. Mức này cao hơn đáng kể so với phân bổ IPO thông thường dành cho nhà đầu tư bán lẻ. Đáng chú ý, cách tiếp cận này có thể mở rộng khả năng tiếp cận của nhà đầu tư so với các đợt phát hành truyền thống vốn bị chi phối bởi các tổ chức.

Kế hoạch mở rộng và bối cảnh vận hành

Hoạt động IPO diễn ra sau những thay đổi mang tính cấu trúc trong các công ty của Musk. Gần đây, SpaceX đã mua lại xAI, tạo nên một thực thể kết hợp được định giá 1,25 nghìn tỷ USD. Tuy nhiên, Axios cho biết cấu trúc hợp nhất này cung cấp dữ liệu tài chính lịch sử hạn chế cho nhà đầu tư.

Trong khi đó, SpaceX đã nêu kế hoạch sử dụng tiền thu được từ IPO. Công ty đặt mục tiêu tăng tần suất phóng Starship và mở rộng hạ tầng dữ liệu dựa trên không gian. Công ty cũng dự định hỗ trợ phát triển một căn cứ trên Mặt Trăng.

Ngoài ra, SpaceX tiếp tục các đợt phóng Falcon 9 trong khi mở rộng mạng vệ tinh Starlink trên phạm vi toàn cầu. Tuy nhiên, việc giám sát theo quy định có thể gia tăng, đặc biệt là liên quan đến các trao đổi của ban điều hành trong quá trình thực hiện IPO.